Біткойн стикається з посиленням тиску ліквідності, оскільки ФРС наближається до завершення циклу QT.

Доктор Профіт каже, що QT залишатиметься в силі до грудня 2025 року, що означає, що ФРС все ще зменшує ліквідність на ринку.

Збільшення використання репо ФРС $50B сигналізує про стрес на приватних ринках фінансування, показуючи ускладнення фінансових умов.

Виконання Біткоїна продовжує демонструвати глобальні тенденції ліквідності, зростаючи під час кількісного пом'якшення (QE) і сповільнюючись під час фаз кількісного жорсткості (QT).

Глобальна фінансова система демонструє нові ознаки напруження ліквідності, оскільки Федеральна резервна система США наближається до офіційного завершення кількісного скорочення (QT) 1 грудня 2025 року. За словами Доктора Профіта, виникла широка плутанина щодо недавніх політичних кроків ФРС.

Це призвело до непорозумінь щодо того, чи вводиться нова ліквідність у систему. Він уточнив, що QT та Кількісне пом'якшення (QE) є різними фазами грошового циклу, і поточна фаза залишалася твердо в режимі затягування.

Це означає, що ФРС все ще зменшує ліквідність, а не розширює її, як багато хто припускав. Історично центральний банк повторно вводить кількісне пом'якшення лише після серйозного ринкового стресу, як було в 2008, 2019 та 2020 роках.

Дії ліквідності ФРС неправильно інтерпретуються як “друкування грошей”

Недавні заяви про те, що ФРС “надрукувала” $50 мільярд, додали до плутанини. Доктор Профіт пояснив, що транзакція походила зі Стійкого репо-фасилітету ФРС (SRF), а не з операції кількісного пом'якшення.

SRF дозволяє банкам позичати кошти на ніч під заставу казначейських цінних паперів, з поверненням, яке вимагається наступного дня. Цей процес не розширює грошову масу і не збільшує баланс ФРС.

Однак різкий сплеск використання SRF, що досягнув $50 мільярда за один день, вказує на фінансовий стрес у банківському секторі. Він зазначив, що нормальна діяльність SRF коливається між $0 і $5 мільярда щодня. Різке збільшення свідчить про те, що ліквідність на ринку приватних репо зменшується.

Грошові ринкові фонди, які колись утримували понад $2 трильйон у зворотному репо, зменшилися до приблизно $14 мільярд, що змусило банки звернутися до ФРС за короткостроковою ліквідністю. Це позначає пізню фазу QT, коли починають з'являтися фінансові тріщини, і позики стають дорожчими.

Історичні патерни та реакція біткоїна

Ситуація має паралелі з періодом посилення Федрезерву 2017–2019 років, який закінчився крахом ринку репо в 2019 році. Через шість місяців Федрезерв запустив масивні програми кількісного пом'якшення під час пандемічної кризи 2020 року.

Доктор Профіт попередив, що цей історичний розрив не можна розглядати як шаблон, оскільки це був перший цикл QT в історії. Цінова динаміка біткойна тісно корелювала з цими ліквіднісними циклами. Під час фази QT 2017 року біткойн різко зріс, а потім впав, оскільки ліквідність скорочувалася.

Кінець QT у 2019 році, разом із початком QE, збігся з новими прибутками. Аналогічно, QE ери COVID призвела до зростання Bitcoin з $4,000 до понад $65,000, перш ніж він коригувався, коли знову розпочалося посилення.

Напруженість ліквідності та наступний крок Біткоїна

До 2023 року нові заходи QT знову зменшили ринкову динаміку. Проте, Біткоїн відновився до $110 000 у 2025 році, незважаючи на жорсткі умови. Дані з графіка, які переглянув Doctor Profit, свідчать про те, що рух Біткоїна дуже чутливий до глобальної ліквідності. Якщо майбутній шок ліквідності змусить Федрезерв перейти до пом'якшення, історичні патерни показують, що Біткоїн може отримати вигоду, відображаючи його постійне узгодження з макро ліквіднісними циклами.

Пост “Біткоїн стикається з посиленням ліквідності в умовах наближення ФРС до завершення циклу QT” з'явився на Crypto Front News. Відвідайте наш веб-сайт, щоб прочитати більше цікавих статей про криптовалюту, технологію блокчейн та цифрові активи.