Gate дослідження: сповільнення очікувань щодо зниження процентних ставок викликало корекцію на ринку ｜Aave Horizon RWA значно розширюється

Резюме

1. Біткоїн протягом останнього тижня коливався в діапазоні 107,500—116,388 доларів, очікується, що його етап консолідації триватиме довше.
2. Mastercard планує вкласти 2 мільярди доларів у придбання криптовалютної інфраструктурної компанії Zerohash.
3. Темпи зниження ставок можуть сповільнитися, трейдери знизили ставки на зниження ставок у грудні.
4. Ринкова капіталізація Aave Horizon RWA перевищила 4,25 мільйона доларів.
5. Bitwise підрозділ Solana ETF у другий день торгів обсяг торгівлі перевищив 7,200 мільйонів доларів.
6. Обсяг торгівлі KALSHI за місяць досяг історичного рекорду, перевищивши 4 мільярди доларів.

Інтерпретація ринку

Огляд ринку

• BTC ринок —— За останні 24 години біткойн коливався в вузькому діапазоні поблизу MA5 та MA10. Під впливом розчарування від очікувань зниження процентних ставок ціна на деякий час опустилася до 109,216 доларів, а потім швидко відновилася вище 110,000 доларів. Волатильність на ринку призвела до того, що за останні 12 годин загальна сума ліквідацій у мережі склала 532 мільйони доларів, з яких ліквідації довгих позицій склали 426 мільйонів доларів, а ліквідація біткойна склала приблизно 224 мільйони доларів. Загалом, біткойн все ще перебуває на нейтральному злегка висхідному етапі консолідації, ціна коливається між 100-денною та 200-денною середніми, очікується, що його етап консолідації продовжиться. У короткостроковій перспективі рівень 116,000 доларів залишається ключовим рівнем опору, якщо буде прорив, то є надія на продовження тенденції до відновлення; а нижня зона 109,000 доларів є важливою зоною підтримки, де може зруйнуватися висхідна структура.
• ETH ринок —— За останні 24 години ефіріум коливався в діапазоні від 3,839 до 4,037 доларів, демонструючи слабкість. На 4-годинному графіку видно, що ETH впав нижче середніх значень MA5, MA10 і MA30, ціна знаходиться на нижній межі смуги Боллінджера, що свідчить про явний тиск на короткому терміні. На денному рівні спостерігається поступове звуження зони золотого перетину середніх значень, ETH все ще коливається нижче 100-денного середнього значення, яке є основним опором на даний момент. Якщо ціна зможе прорватися і закріпитися вище 4,000 доларів, це може дати можливість повторно протестувати зону постачання на рівні 4,200 доларів; навпаки, якщо не вдасться прорвати висхідну трендову лінію, це може свідчити про подальшу слабкість у короткостроковій перспективі. Знизу, область 3,500 доларів залишається ключовою підтримкою.
• Альткойни —— Цього тижня основні альткойни в цілому демонструють загальний спад, індекс сезону альткойнів становить 32, що дещо підвищилось у порівнянні з минулим тижнем, але загальна ринкова емоція все ще залишається негативною.
• Стейблкоїни — Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів наразі становить 307,9 мільярда доларів США, що є новим рекордом, загальний обсяг стабільно зростає.
• Газовий збір —— Газовий збір мережі Ethereum з 10 жовтня, коли він досяг середнього піку в 15,9 Gwei, знизився і станом на 30 жовтня середній газовий збір того дня становив 0,117 Gwei.

популярні токени

Протягом останніх 24 годин крипторинок у цілому продовжував коригуватися під впливом макроекономічних новин, основні монети загалом знизилися. BTC впав на 1.70%, ETH знизився на 1.58%, SOL залишився на рівні, XRP впав на 1.90%. BNB став однією з небагатьох основних монет, що зросли, з підвищенням приблизно на 1.42%, проявляючи відносну стійкість. Крім того, у той час як більшість активів входять у стадію короткострокової корекції, токени RZTO, SAPIEN, LUMIA показали яскраві результати, нижче буде поетапно проаналізовано причини зростання кожного токена.

RZTO RZTO（+231.55%，ринкова капіталізація 1,933.80 мільйонів доларів США）

Згідно з даними ринку Gate, токен RZTO зараз коштує 0,004340 доларів США, зростання за 24 години склало 231,55%, продовжуючи сильне зростання на 386% за останній тиждень, випереджаючи загальний спад на 0,9% у крипторинку. RZTO є інноваційним проектом, який зосереджений на інтеграції технологій AI та Web3, прагнучи підвищити ефективність блокчейну та досвід користувачів через смарт-трейдинг, технологію ZK та децентралізовані додатки. Основною метою проекту є створення наступної генерації DeFi-інфраструктури, яка поєднує в собі конфіденційність, безпеку та інтелектуальність.

Основні рушійні фактори зростання здебільшого походять з розміщення монет на біржах та популярності у соціальних мережах. По-перше, RZTO був запущений на централізованій біржі 18 жовтня, а 19 жовтня було відкрито можливість виведення коштів, що в короткостроковій перспективі забезпечило нову ліквідність та купівельний імпульс, щоденний обсяг торгівлі різко зріс на 246% до 1,66 мільйона доларів, що свідчить про швидкий приплив капіталу на ринок. По-друге, RZTO.IO 26 жовтня опублікував неоднозначний твіт, який викликав жваві обговорення в спільноті та ринкові припущення, кількість лайків перевищила 1,000, що ще більше підкреслило емоції роздрібних інвесторів та очікування короткострокової спекуляції. Загалом, це підвищення має подвійний імпульс “ефекту розміщення монет” та “соціальної активності”, але фундаментальна підтримка є обмеженою.

SAPIEN Сапієн (+19.84%, ринкова капіталізація 4,893.25 мільйонів доларів)

Згідно з даними ринку Gate, токен SAPIEN в даний момент коштує 0,1966 долара, за 24 години зріс на 19,84%, а ринкова капіталізація зросла на 6,1 мільйона доларів у порівнянні з учорашнім днем. Sapien - це децентралізована Foundry даних, яка має на меті перетворення колективних людських знань на дані для навчання AI корпоративного рівня. Sapien акцентує увагу на високоякісних, вертикально-орієнтованих даних для навчання AI, включаючи 3D/4D анотації даних, дані, зібрані під керівництвом експертів, а також послуги з налаштування наборів даних для галузевих застосувань; їх відкритий ринок також пропонує відбірні набори даних, спеціально призначені для підтримки глибокого навчання і інновацій AI моделей.

Нещодавно Sapien оголосила про завершення фінансування початкового раунду на суму 10,5 мільйонів доларів США 30 жовтня 2024 року, яке очолило відоме агентство Variant. Ці кошти будуть використані переважно для розширення глобальної мережі збору даних та оптимізації інфраструктури платформи, що подальше зміцнить його основні конкурентні переваги в екосистемі децентралізованих даних та навчання ШІ. Завдяки децентралізованій моделі та механізму масової участі людей, Sapien поступово стає ключовою інфраструктурою, що з'єднує моделі ШІ та дані з реального світу.

LUMIA Lumia (+22.97%, ринкова капіталізація 1,209.42 мільйонів доларів США)

Згідно з даними ринку Gate, токен LUMIA наразі коштує 0,1622 долара, за 24 години він зріс на 22,97%. Lumia — це веб3 протокол, що спеціалізується на створенні інфраструктури для міжланцюгової ліквідності та токенізації активів, який прагне подолати бар'єри взаємодії між багато ланцюгами, надаючи користувачам та установам ефективний та безпечний досвід міжланцюгової торгівлі. Проект через технологічні інновації та екосистемну співпрацю поступово стає важливим учасником інфраструктури в сферах DeFi та RWA.

Нещодавно ціна токенів Lumia значно зросла, головним чином завдяки трьом позитивним новинам. По-перше, 11 жовтня Lumia оголосила про стратегічне партнерство з гігантом блокчейн-інфраструктури Alchemy, щоб надати своєму мережі підтримку інфраструктури на рівні установ, зміцнюючи стабільність і безпеку системи. По-друге, 18 жовтня Lumia спільно з Avail просуває рішення з токенізації фізичних активів, користуючись швидким підйомом наративу RWA, що призводить до зростання уваги з боку ринку. Нарешті, 24 жовтня проект запустив загальний шар ліквідності (Omnichain Liquidity Layer), що суттєво покращує ліквідність активів між ланцюгами та досвід торгівлі. Цей ряд дій демонструє активний прогрес Lumia у впровадженні технологій та розширенні екосистеми, а також підвищення настроїв ринку щодо сектора ліквідності, що разом сприяло постійному зростанню ціни його токенів.

Яскраві дані

Mastercard планує витратити 2 мільярди доларів на придбання компанії з криптоінфраструктури Zerohash

Глобальний платіжний гігант Mastercard веде переговори про придбання з компанією ZeroHash, що займається криптоінфраструктурою, сума угоди, як очікується, становитиме до 2 мільярдів доларів. Це придбання дозволить Mastercard ще більше розширити свою криптографічну діяльність у сфері стейблкоїнів та токенізованої інфраструктури.

ZeroHash був заснований у 2017 році і зосереджений на наданні інфраструктури для випуску стабільних монет, обміну фіатних валют на криптовалюту, а також обслуговування та стейкінгу. Серед його клієнтів - великі банки та торгові платформи. Це угода має широкий вплив, по-перше, вона свідчить про важливість традиційних платіжних систем у відношенні до стабільних монет та технології розрахунків на основі блокчейну, що, як очікується, прискорить вихід традиційних підприємств у криптосвіт. По-друге, для роздрібних та інституційних користувачів, якщо Mastercard зможе інтегрувати технології ZeroHash, це може сприяти більш зручному, прозорому та відповідному обміну фіатних валют на криптовалюту. Нарешті, з точки зору галузевої структури, цей крок може спонукати більше платіжних гігантів та фінансових установ прискорити розгортання криптовалютної інфраструктури, що сприятиме інтеграції всього екосистеми в mainstream фінансів.

Grayscale Solana спотовий ETF запущено, ринок показує зростання попиту на продукцію з відкритою позицією Solana

29 жовтня Grayscale Solana Trust ETF (код GSOL) був перетворений з трасту на ETF та офіційно зареєстрований на Нью-Йоркській фондовій біржі, ставши другим в списку спотовим ETF Solana після Bitwise.

У перший день торгів, чистий приплив GSOL склав 1,4 мільйона доларів США, обсяг торгівлі - 4,86 мільйона доларів США, а чиста вартість активів - 103 мільйони доларів США. ETF Grayscale Solana Trust наразі підтримує лише грошові внески та викупи, комісія за управління знизилася з 2,50% під час довірчого періоду до 0,35%. Це дозволяє Solana забезпечувати додатковий прибуток через стейкінг, де 23% доходу від стейкінгу належать Grayscale, депозитарію та постачальнику стейкінгу, а залишок 77% доходу включається до активів ETF. В цілому,上市 ETF надає Solana регульований канал, через який інститути та роздрібні інвестори можуть отримати експозицію до SOL через цінні папери, обходячи такі бар'єри, як пряме придбання монет або самостійне зберігання в гаманці. Одночасно, інтеграція криптоактивів у традиційні фінансові продукти збільшує ступінь залучення більшої кількості основних фінансових установ, пенсійних фондів або більш масштабного капіталу на ринок криптовалют.

Темпи зниження ставок можуть сповільнитися, трейдери знижують ставки на зниження ставок у грудні.

Після широко обговорюваного засідання комітету з монетарної політики ринок не отримав впевнених очікувань щодо зниження процентних ставок у грудні. На засіданні зазначили, що якщо не буде отримано нової інформації і економічна ситуація не виглядає зміненою, то буде підстава сповільнити темпи зниження ставок. Крім того, порівняно з двома попередніми засіданнями з політики, після зниження ставок деякі чиновники висловлювали бажання дотримуватися обережної позиції, і тепер все більше чиновників вважають, що наступне зниження ставок принаймні слід чекати протягом одного циклу.

У зв'язку з цим, біткоїн після засідання впав до 109,949 доларів, зниження за 24 години становило 4.17%. Тим часом, засідання також призвело до ліквідації 532 мільйонів доларів за 12 годин, з яких 426 мільйонів доларів становили довгі позиції. Аналітик Inflation Insights Омейр Шариф вважає, що закриття уряду та відсутність відповідних офіційних економічних даних можуть завадити плану про третє зниження ставок у грудні. Якщо на засіданні 10 грудня не буде відображено офіційні дані про економічну діяльність за жовтень і листопад, чиновникам може бути важко досягти консенсусу щодо ще одного зниження, особливо з урахуванням розбіжностей у FOMC, показаних у вересневій точковій діаграмі. Варто зазначити, що трейдери знизили ставки на зниження у грудні: за даними CME, ймовірність зниження на 25 базисних пунктів наразі становить лише 67.8%, тоді як добу тому трейдери вважали ймовірність зниження на 50 базисних пунктів рівною 90.5%.

Цього тижня в центрі уваги

Ринок RWA Aave Horizon перевищив 4,25 мільярда доларів

Ринок Horizon RWA, запущений Aave, нещодавно досяг значного розширення, загальний обсяг якого перевищив 425 мільйонів доларів, ставши одним із найбільш перспективних сегментів активів реального світу (RWA) у сфері DeFi. Зростання в основному зумовлене фондом Crypto Carry Fund (USCC), що належить Superstate Inc., обсяг якого зріс до понад 180 мільйонів доларів. Загальний обсяг кредитування на поточному ринку перевищує 110 мільйонів доларів, з яких сума позик RLUSD становить близько 64 мільйонів доларів, GHO - приблизно 29 мільйонів доларів, а USDC - близько 16 мільйонів доларів. Щодо стратегії доходу, щоб залучити більше ліквідності, процентна ставка за позиками RLUSD залишається нижче 3%, а процентні ставки за позиками GHO та USDC трохи перевищують 4%, при цьому USDC також отримує додаткову підтримку доходів від стимулювання платформи Merkl.

Швидке зростання Aave Horizon підкреслює, що активи RWA стають основним джерелом нового капіталу в DeFi. Завдяки залученню таких регульованих управлінських активів, як Superstate, Horizon досягає прориву між відповідністю та балансом доходу, надаючи інституційним капіталам вхід з низьким ризиком і стабільним доходом. Поточні стратегії процентних ставок RLUSD і GHO демонструють гнучкість Aave у активному управлінні структурою капіталу та балансом процентних ставок. Зі зростанням кількості фондів RWA, Aave Horizon має потенціал стати найрепрезентативнішим прикладом “дохідного DeFi + реальних активів” на блокчейні, прискорюючи перехід ринку DeFi від чисто криптовалютного забезпечення до активів реального світу.

!

ETF Solana від Bitwise на другий день торгівлі перевищив 72 мільйони доларів

ETF з підтримкою спот-ставок Solana від Bitwise (BSOL) на другий день торгів перевищила обсяг торгів у 72,4 мільйони доларів, що є подальшим зростанням у порівнянні з 56 мільйонами доларів у перший день, продовжуючи встановлену у перший день «рекордну суму торгів нового ETF року». У порівнянні з цим, інші нові крипто ETF, які з'явилися в той же час, такі як Canary Litecoin ETF (LTCC) та Canary HBAR ETF (HBR), мали обсяги торгів приблизно 8 мільйонів доларів і 1 мільйон доларів відповідно. Тим часом, Grayscale також запустила свій власний ETF на ставку Solana (GSOL), з обсягом торгів близько 4 мільйонів доларів у перший день, тоді як REX Osprey Solana ETF (SSK) зафіксував приблизно 18 мільйонів доларів притоку коштів.

Висока продуктивність BSOL від Bitwise продовжує демонструвати сильний інтерес інвесторів до екосистеми Solana та активів з доходом від стейкінгу, а також відображає поступове зростання визнання ринку “небіткоїн криптоактивів ETF”. Висока ліквідність BSOL не лише означає, що традиційні фонди прискорюють розподіл у Solana, але також може залучити більше основних установ, які звернуть увагу на активи з доходом на блокчейні.

KALSHI місячний обсяг торгів досяг історичного максимуму, перевищивши 4 мільярди доларів

30 жовтня платформа прогнозування Kalshi встановила історичний рубіж — обсяг торгів у цьому місяці перевищив 4 мільярди доларів, оновивши рекорд з моменту заснування платформи. У міру зростання макроекономічної невизначеності, торгівля прогнозними контрактами, пов'язаними з політичними подіями, даними про інфляцію, політикою ФРС тощо, на Kalshi значно активізувалася, що сприяло безперервному зростанню загального обсягу торгів.

Обсяг торгівлі Kalshi досяг рекорду, що свідчить про те, що ринок прогнозів швидко стає перетином між традиційними фінансами та громадським настроєм. Його механізм, що працює в рамках нормативних вимог, дозволяє інституційним та індивідуальним інвесторам легально робити ставки на майбутні події, що надає новий вимір для виявлення цін на традиційному ринку деривативів. Поточна активність торгівлі не лише відображає високу чутливість інвесторів до макроекономічних подій, але й вказує на те, що ринок фінансових продуктів, що базуються на подіях, швидко відкривається. Завдяки поєднанню штучного інтелекту, аналізу даних та он-チェーン оракулів, ринок прогнозів має стати ключовим мостом, який пов'язує інформацію, спекуляції та ефективність прийняття рішень.

Звіт про фінансування

Згідно з даними RootData, з 24 по 30 жовтня 2025 року 14 крипто- та супутніх проектів оголосили про завершення фінансування або злиття, охоплюючи різні сегменти, такі як платіжні мережі, стейблкойни, ШІ, інфраструктура тощо. Нижче наведено короткий опис проектів, які займають провідні позиції за обсягом фінансування цього тижня:

ЗАР

28 жовтня було оголошено про завершення фінансування в розмірі 12,9 мільйона доларів, яке очолила a16z.

ZAR є цифровим гаманцем у доларах, який дозволяє користувачам безпечно та зручно обмінювати готівку на цифрову валюту у найближчих торгових точках. Його супутня дебетова картка ZAR підтримує використання в усіх місцях, які приймають платежі Visa, надаючи користувачам безперебійну цифрову платіжну практику.

StraitsX

28 жовтня оголошено про завершення фінансування в розмірі 10 мільйонів доларів, кошти підуть на створення інфраструктури стейблкоїнів, яка поєднує платіжні мережі з фіатною валютою та екосистему Web3.

StraitsX є провідним постачальником інфраструктури цифрових активів для платежів у Південно-Східній Азії, який надає послуги облікових записів фізичним особам та підприємствам для переказу коштів, зберігання і підключення до платформ цифрових активів. Його корпоративні рахунки підтримують інтеграцію через B2B API з різними каналами цифрових платежів. StraitsX також випускає стабільну монету XSGD, оцінену в SGD, і стабільну монету XIDR, оцінену в індонезійських рупіях, забезпечуючи відповідний стабільний носій вартості для регіональної цифрової економіки.

Стандартна економіка

28 жовтня оголосили про завершення фінансування на суму 9 мільйонів доларів у раунді seed, лідером якого стала Paradigm.

Standard Economics є стартапом, який спеціалізується на наданні рішень для трансакцій через кордон для людей без банківських рахунків, з метою усунення складності та високих витрат міжнародних переказів за допомогою технології стабільних монет, допомагаючи користувачам легко отримувати долари США та інші глобальні валюти.

Наступного тижня зверніть увагу

Розблокування токенів

Згідно з даними Tokenomist, протягом наступних 7 днів (2025.10.31 - 2025.11.06) на ринку відбудеться велике розблокування деяких важливих токенів. Ось ситуація з трьома найкращими перед розблокуванням:

• SUI розблокує токени на приблизно 111 мільйонів доларів протягом наступних 7 днів, що становить 1,2% від обсягу обігу.
• ENA розблокує приблизно 9,419 мільйонів доларів протягом наступних 7 днів, що становить 3.0% від обсягу обігу.
• EIGEN розблокує токени на суму приблизно 40,5 мільйонів доларів США протягом наступних 7 днів, що становить 9,5% від обсягу в обігу. <br> Джерело посилання

• Ворота, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Інвестори Фарсайд, https://farside.co.uk/btc/
• Ворота, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Ворота, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Відтінки сірого, https://etfs.grayscale.com/gsol
• Блок, [https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune](https:// www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune)
• CME, [https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html](https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/ cme-fedwatch-tool.html)
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• Блок, [https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day](https://www.theblock. co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day)
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Кореневі дані, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Токеноміст, https://tokenomist.ai/

<br> Gate 研究院 є всеосяжною платформою для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, актуальні інсайти, огляд ринку, дослідження галузі, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності Інвестиції в ринок криптовалют пов'язані з високими ризиками, тому рекомендується користувачам проводити незалежні дослідження та повністю розуміти природу активів та продуктів, які вони купують, перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень. Gate Не несемо відповідальності за будь-які збитки або шкоду, що виникають унаслідок таких інвестиційних рішень.