Крипто венчурний капітал стикається з тестом на виживання в 2025 році

У 2025 році крипто VC перебуває у великій парадоксі. Біткойн перевищив позначку 100 000 $. Ринок знову бичачий. Проте венчурні капітальні фонди мають проблеми з залученням коштів. Обмежені партнери не бажають інвестувати додаткові кошти. Багато фондів призупинили раунди збору коштів. Потік угод сповільнився через стартапи на ранній стадії. VC не вистачає звичайної енергії бичачих ринків. Є навіть випадки, коли деякі фонди скоротили свій штат або звернулися до вторинної торгівлі.

Цей вихід з ринку жахає індустрію. Фінансування VC завжди відновлювалося в минулих булранах. Зростання цін тепер не викликає інвестиційної ейфорії. Інвестори схиляються до дешевших і регульованих бірж, таких як ETF. Це поставило крипто VC в нову ідентичнісну кризу.

Факти та статистика

Суми фінансування різко зменшилися в 2024 році. Звіти PitchBook вказують на різкі негативні зміни в нових угодах. CryptoRank також підтверджує, що ROI більшості фондів застигло. Згідно з даними Cointelegraph за січень 2025 року, минулого року було проведено лише 11,5 мільярда доларів фінансових раундів. Це практично половина максимумів 2021 і 2022 років $30 мільярдів.

Декелерація є інтерстиційною. Угоди на ранніх стадіях впали найбільше. Угоди на пізніших стадіях практично зникли. VC, такі як ABCDE, припинили залучати кошти. Абакус між програвшими та вигравшими збільшився. Великі фонди з інституційною підтримкою виживають. Менші не можуть виправдати збори. Причини структурні. Є підвищена регуляція на міжнародних ринках. Велика кількість LP боїться відповідності та репутаційних ризиків. Вони все ще страждають від минулих втрат у ведмежому ринку 2022 року. Токенна модель більше не вважається справжньою. Інвестори вимагають фізичного доходу. Такого хайпу та білого паперу більше недостатньо.

Існує додаткова невизначеність при роботі з публічними ринками. Bitcoin ETFs отримують величезні вливання, які тепер висмоктують ліквідність з стартапів. Багато інституцій віддають перевагу пасивному впливу на венчурні ставки. Це призводить до втрати традиційного впливу VC в екосистемі.

Як VC адаптуються та змінюють курс

Як спосіб виживання, багато VC переосмислюють себе. Інші також функціонують як бутік-банки. Вони надають консультаційні та дослідницькі послуги. Вони допомагають у структуризації токенових пропозицій проектів. Інші впроваджують систематичні фонди або продукти з розподілом доходів. Ці стратегії забезпечують грошовий потік і мінімізують ризики.

Кілька компаній вкладають кошти в стартапи ШІ. З'являється нова модель. VC перетворюються на криптоінвестиційні банки. Вони є поєднанням досліджень, укладання угод і дотримання вимог. Вони направляють стартапи щодо збору коштів, партнерства і лістингу. Ця зміна вимагає досвіду та розуміння загальної картини. Це потребує ліцензій, фахівців з дотримання вимог та ефективних дослідницьких команд. Вартість може бути занадто високою для менших компаній. Проте, ранні адаптери можуть контролювати наступний цикл.

Регуляторний тиск/Відповідність

Спостерігається збільшення регуляторного регулювання. Рамки MiCA ЄС стали дуже суворими. Невиконання вимог приведе до покарання та призупинення. Ця зміна перетворить інновації в криптоіндустрії. Деякі проекти зазнають втрат фінансування. Проте ті, хто має сильні моделі, будуть процвітати. VC в даний час надають перевагу стартапам, які мають реальний дохід і KPI. Якість запусків токенів знизиться, але покращиться.

Деякі VC повернули капітал LP, намагаючись зберегти довіру. Інші розробили структуровані кредитні продукти для інвесторів, які мали консервативний характер. Ці продукти мають менші, але менш ризиковані доходи. Прозорість і юридичні аудити стали нормою. Cointelegraph вказує на те, що існує рубіж у $100,000 для Біткойна та низький рівень активності VC. CryptoRank пропонує відстеження фондів та ROI. KPMG все ще попереджає про регуляторні тягарі. Усі ці звіти підтверджують поточну революцію. Пост Wu Blockchain є представницьким для настроїв по всьому світу.

Криптовалютний венчурний капітал перебуває на роздоріжжі. Гроші, які не є адаптивними, випаруються. Ті, хто прийме дослідницьку відповідність і диверсифікацію, виживуть. Акціонери повинні зосередитися на хороших проектах. Стартапи повинні прагнути залучити реальних користувачів та стабільний дохід. Регулятори повинні знайти баланс між регуляцією та інноваціями. Зима крипто VC, ймовірно, ще не закінчилася. Але вона може мати здоровіший і більш стійкий ринок. Хвиля успіху буде тією, що розвиватиметься далі, ніж спекуляція.