Біткойн & Акції готові злетіти, оскільки дефіцит США розширюється

Відомий інвестор хедж-фонду має бичачий погляд на перспективи ринків США та криптовалют, вказуючи на триваючі фіскальні напруження та монетарну політику як каталізатори для подальшого зростання. Оскільки США борються з зростанням рівнів боргу та монетарним пом'якшенням, експерти спостерігають, як ці макроекономічні фактори можуть сприяти значному ринковому ралі, особливо в ризикових активах, таких як Біткойн і акції.

Пол Тюдор Джонс передбачає значний потенціал зростання в акціях США та криптовалютах, підкреслюючи необхідність більшої участі роздрібних та інституційних інвесторів для досягнення піку ринку.

Фіскальні виклики США — включаючи рекордний борговий прогноз та зростаючі дефіцити — створюють сприятливе середовище для таких активів, як Біткойн, щоб процвітати як безпечні притулки та хеджування інфляції.

Динаміка ринку відрізняється від 1999 року, при цьому сучасна грошова політика сприяє подальшому зростанню, а не обмеженню, що стимулює спекулятивний імпульс.

Оцінка ринку залишається помірною—коефіцієнт ціна/прибуток S&P 500 вказує на можливість подальшого розширення перед досягненням бульбашкової території.

Ринкова капіталізація Біткойна та потенційні вливи позиціонують його як привабливу інвестицію, причому навіть скромні зміни капіталу здатні суттєво вплинути на його ціну.

Мільярдер-інвестор Пол Тюдор Джонс зберігає бичачий погляд на ринки США, підкреслюючи роль зростаючого бюджетного дефіциту уряду та сприятливої монетарної політики в стимулюванні ризикових активів, таких як Біткойн (BTC). Джонс вважає, що ці макроекономічні фактори можуть сприяти ринкам до нового бичачого циклу, якщо роздрібні та інституційні інвестори збільшать свою участь.

Проблеми з фіскальним боргом США підвищують інтерес до ризикових активів, таких як Біткойн

У липні президент Дональд Трамп підписав «Один великий красивий закон», що продовжує податкові знижки та підвищує межу запозичення, що, за даними Конгресу, має призвести до дефіциту в 2,1 трильйона доларів до 2029 року. Очікується, що рівень боргу США вперше перевищить $1 трильйон нових річних запозичень, що викликає занепокоєння з приводу здатності країни обслуговувати свій борг на фоні зростаючого фінансового стресу. Експерти попереджають про потенціал інфляції або девальвації валюти, оскільки інвестори стають обережними щодо довгострокової стабільності долара США.

Державний борг США, USD (ліво, червоний) проти Біткойн/USD (синій). Джерело: TradingView / Cointelegraph

Очікується, що інтерес до державних цінних паперів США зменшиться в міру зростання доходності 10-річних казначейських облігацій, тоді як іноземні володіння—які складають близько третини казначейських облігацій—шукають альтернативи на тлі занепокоєння щодо інфляції та девальвації долара. Такі зміни, ймовірно, тиснутимуть на попит на казначейські облігації, що потенційно послабить долар і обмежить можливості ринку казначейських облігацій фінансувати зростаючий дефіцит.

Доходність за 10-річними казначейськими облігаціями (ліворуч) порівняно з індексом долара США (DXY, праворуч). Джерело: TradingView / Cointelegraph

Джонс проводить паралелі з 1999 роком, періодом, що відзначався швидким зростанням Nasdaq перед крахом доткомів, але зазначає, що нинішні умови більш сприятливі. На відміну від 1999 року, коли ФРС посилила монетарну політику, сьогоднішнє середовище включає продовження акуратних політик, причому центральний банк навряд чи найближчим часом зменшить свій баланс, незважаючи на ознаки пом'якшення ринку праці.

Загальні активи Федеральної резервної системи США, USD. Джерело: TradingView / Cointelegraph

Ринкові перспективи та потенціал для подальшого зростання

Джонс anticipує "масштабний ралі" на ринках, ймовірно, перевищуючи вибухові прирости 1999 року, але підкреслює, що спекулятивний бум ще не почався. Він вважає, що потрібні більше роздрібних інвестицій та інституційних "реальних грошей" перед досягненням типового "вибухового" піку. Незважаючи на поточні оцінки, фондовий ринок залишається в зоні, сприятливій для подальшого розширення; форвардне співвідношення ціни до прибутку S&P 500 становить близько 23, нижче піку 25, що спостерігався в 2000 році, що вказує на можливість розширення множників за оптимістичного настрою.

Форвардне співвідношення ціни до прибутку S&P 500. Джерело: Yardeni Research

Хоча обережність warranted, Тюдор Джонс стверджує, що Біткойн з капіталізацією ринку в $2.5 трильйона залишається привабливим хеджем від інфляції та фіскальної нестабільності. Оскільки капіталізація ринку золота становить $26 трильйон, а акцій близько $57 трильйон, навіть помірні вливання в Біткойн можуть суттєво вплинути на його ціну, особливо якщо інвестори шукають альтернативні активи на тлі зростаючих страхів інфляції.

Цей аналіз надає огляд макроекономічних тенденцій, що впливають на ринки та цифрові активи. Це не є фінансовою порадою, і інвестори повинні проводити власні дослідження перед прийняттям будь-яких рішень. Висловлені думки є виключно думками автора.

Ця стаття була спочатку опублікована як Біткойн & Акції готові до зростання в умовах розширення дефіциту США на Crypto Breaking News – ваш надійний джерело новин про криптовалюти, новин про Біткойн та оновлень блокчейну.