Шанси на різке зниження процентної ставки Федрезерву в жовтні: слабкі дані ADP підштовхнули Біткойн вище $116K

Ринок праці США охолов значно більше, ніж очікували ринки — миттєво переписуючи ставки на рішення ФРС у жовтні. Звіт ADP про приватні робочі місця показав зниження на 32,000 робочих місць у вересні, у порівнянні з консенсусом на ~50,000 приростів після переглянутого +54,000 у серпні. Ймовірність того, що ФРС залишить ставки незмінними у жовтні, знизилася до ~6% (Polymarket), підкріплюючи очікування подальшого пом'якшення монетарної політики. Водночас Біткойн перевищив $116,000, продовжуючи свій тижневий та місячний приріст.

Слабка заробітна плата та зайнятість змінюють ринковий наратив Вересень приніс найбільше зниження приватних зарплат з березня 2023 року. Інвестори швидко змістилися до думки, що ФРС потрібно буде підтримати сповільнюючу економіку зниженням ставок. Нагадаємо, що у вересні центральний банк знизив діапазон політики до 4.00%–4.25%; крива тепер передбачає ще один рух в жовтні, і деякі економісти (наприклад, Citi) також вказують на можливе зниження на 25 базисних пунктів у грудні.

Вимкнення підвищує рівень захисту приватних даних Уряд закрився після того, як Конгрес не зміг ухвалити бюджет, що затримало випуск багатьох офіційних звітів. У цьому тумані даних, ADP ( та інші приватні джерела ) раптово мають надмірну вагу у формуванні очікувань перед засіданням Федрезерву. Без звичних публікацій Міністерства праці інвестори покладаються на те, що доступно — і сигнал вересня був чітко м'яким.

Хто стріляв, хто ще наймав Найбільші втрати спостерігалися в сфері відпочинку та гостинності, а також у професійних послугах. Зниження обумовлене малими та середніми підприємствами, в той час як чисті додатки зосереджені в великих компаніях та частинах охорони здоров'я. Ця карта секторів підтверджує думку, що попит на працю слабшає найбільше в тих сферах, де діяльність дуже чутлива до умов кредитування.

Біткойн та криптовалюта: Швидка реакція на "м'який" Фед Ризикові активи виграли від зміни очікувань. Біткойн підскочив вище 116 000$ і зазнав різкого внутрішньоденного руху (TradingView). Деривативна активність зросла: за даними Coinglass, добовий обсяг ф'ючерсів на BTC наблизився до 100 млрд$, зростаючи на ~18% дд. У середовищі потенційно більш м'якої політики та м'якшого долара капітал часто переходить до альтернативних активів — і криптовалюта зазвичай реагує швидко.

Що може бути далі: Три змінні, які вирішують По-перше, вхідні дані (PCE/CPI, заявки на допомогу по безробіттю )—якщо вони підтвердять охолодження, ймовірність зниження в жовтні залишиться високою.

По-друге, комунікація ФРС—яструбиний тон сам по собі може стримати ейфорію навіть без негайних дій.

По-третє, політика—тривале закриття підтримує невизначеність даних і підвищує волатильність у всіх класах активів.

Висновок Сентябрьський несподіваний негативний ADP змінив ринкову наративу: інвестори тепер закладають зниження процентних ставок у жовтні, тоді як Біткойн отримав новий імпульс. Ключовим у найближчі тижні є те, чи збережуться м'які дані — і чи ФРС перетворить цей сигнал на дії. До тих пір очікуйте, що ринки різко реагуватимуть на кожну нову точку даних та будь-які зауваження від чиновників ФРС.

#Fed , #bitcoin , #interestrates , #CryptoMarkets , #usd

Будьте на один крок попереду – стежте за нашим профілем і будьте в курсі всього важливого у світі криптовалют! Повідомлення: ,,Інформація та погляди, представлені в цій статті, призначені виключно для освітніх цілей і не повинні сприйматися як інвестиційна порада в будь-якій ситуації. Зміст цих сторінок не слід розглядати як фінансову, інвестиційну або будь-яку іншу форму поради. Ми застерігаємо, що інвестування в криптовалюти може бути ризикованим і може призвести до фінансових втрат.“