Чи чекає BTC на FOMO, коли інвестори переходять на більш безпечні активи?

Біткойн може продовжувати зазнавати корекцій і утримувати сильну волатильність, особливо під впливом макроекономічних тисків разом із величезним терміном опціонів на суму 17 мільярдів USD, який наближається.

###Смак ризику інвесторів змінюється

З макроекономічної точки зору, фондовий ринок США переживає потужний бум. Усі три основні індекси (DJI, NASDAQ, SPX) безперервно встановлюють нові історичні рекорди, відображаючи сильний потік капіталу в традиційні активи після засідання FOMC.

У той час як дохідність 10-річних казначейських облігацій США знизилася до найнижчого рівня за квартал, до 4,01% середини вересня, що свідчить про те, що інвестори шукають безпечність, тоді як ризикові ставки, такі як Біткойн, поступово охолоджуються. Іншими словами, стіна попиту на BTC має ознаки слабшання.

Nguồn: Trading EconomicsХоча Федрезерв знизив процентну ставку на 25 базисних пунктів, довіра до Біткойн ще не повернулася. Навпаки, пропозиція стейблкоїнів різко зросла, з 204 мільярдів USD у січні до 308 мільярдів USD у вересні. Понад 100 мільярдів USD "сухого" капіталу все ще поза ринком, готові влитися в BTC, коли ризиковий капітал повернеться.

Проблема, що виникає: Коли ці гроші вступлять у гру? Чи чекає ринок на більш чіткий сигнал, на більш глибоке зниження процентних ставок, на надмірне зростання фондового ринку, чи чекає на закінчення опціонів на BTC вартістю 17 мільярдів USD, щоб ефект FOMO знову спалахнув?

###Біткойн наближається до точки "max pain" перед величезним терміном опціонів

Ринок опціонів стає більш активним, ніж будь-коли, коли термін виконання наближається.

Загальна кількість відкритих контрактів (OI) наразі досягла 152.549 контрактів, що свідчить про сильну участь з боку трейдерів. Серед них 86.997 контрактів на купівлю (call) та 65.552 контрактів на продаж (put), що знижує співвідношення Put/Call до 0,75 – відображає тенденцію, трохи схилену на користь бичачого ринку.

Номінальна вартість усіх відкритих контрактів становить приблизно 17,04 мільярда USD, що свідчить про великий обсяг капіталу, який ставиться на кон. Варто зазначити, що рівень "max pain" визначено на рівні 110.000 USD – ціновий рівень, до якого Біткойн може бути знижено при настанні терміну погашення.

Джерело: DeribitУсі ці фактори пояснюють, чому Біткойн все ще не знайшов дно. Трейдери обережні, чекаючи чітких сигналів для входу в позицію або чекаючи, поки ринок опціонів заспокоїться, а фондовий ринок стане менш волатильним. В результаті величезна кількість капіталу досі залишається поза ринком.

До тих пір, поки одне з цих умов не буде виконано, картина BTC у жовтні обіцяє багато випробувань. Внаслідок цього ймовірність глибокої корекції все ще залишається, в той час як волатильність може продовжувати залишатися на високому рівні, оскільки ринок відчуває тиск як з боку макроекономічних факторів, так і з боку опціонів.

СН_Nour