Партнери Pantera: Чому ми більше, ніж будь-коли, оптимістично ставимося до RWA

Автор: Пол Вердиттакіт, управляючий партнер Pantera Capital; переклад: Шоу Золотий фінанс

Резюме

• IPO компанії Figure Technologies знаменує собою значний перехід блокчейн-індустрії до реальних світових застосувань, вирішуючи такі актуальні фінансові питання, як позики під заставу житла;
• Успіх Figure можна пояснити здатністю спростити традиційні фінансові процеси, такі як скорочення термінів кредитування, а також сприяння мережевим ефектам через свою ринкову модель (Figure Connect) та регуляторні досягнення, такі як YLDS;
• IPO компанії Figure доводить, що справжня цінність блокчейну полягає в посиленні існуючої фінансової системи, а не в її повному заміщенні.

Компанія Figure Technologies успішно вийшла на біржу, що є знаковим моментом для індустрії блокчейну. Ми неймовірно раді цьому і чекаємо на його вплив на фінансове майбутнє.

! 0PhP80DuYj8eYfXeO4lTSWOZ9AoCWybY8ZaNppvF.jpeg

Сила застосування блокчейну в реальному світі

У Pantera ми завжди вважали, що найбільш трансформуючими застосуваннями блокчейну є ті, що безпосередньо торкаються реальної економіки. Figure ідеально втілює цю концепцію. Незважаючи на те, що більшість у сфері криптовалют зосереджена на спекуляціях і фінансовій інженерії, Figure вирішує реальні проблеми для звичайних американців, які потребують доступу до прав власності на нерухомість.

Дані говорять самі за себе. Figure кардинально змінила модель кредитування під заставу житла, скоротивши термін кредитування з 30 днів до 5 днів. Вони забезпечили кредити на суму понад 17 мільярдів доларів і обробили транзакції на загальну суму понад 50 мільярдів доларів на відкритому блокчейні. Як найбільший некредитний постачальник кредитних ліній під заставу житла (HELOC) у США, вони не просто криптостартап — це зріла фінансова компанія, яка лише випадково працює на основі технології блокчейн.

Мережева ефект дійсно існує

Найбільш захоплюючим у розвитку Figure для мене є їхній перехід до ринкової моделі. Сьогодні вже 170 сторонніх установ видають кредити через Figure Connect. Цей мережевий ефект є тим, чого ми прагнемо в успішних блокчейн-додатках — технологія стає рівнем наділення, роблячи всю екосистему більш ефективною.

Їхнє останнє нововведення YLDS є ще одним проривом: перший дохідний стейблкойн, зареєстрований у Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), що дозволяє перекази в точку-точку. Це не лише технологічне досягнення, а й віховий момент в регуляторній сфері, що прокладає шлях до масового використання.

Як блокчейн створює цінність для Figure

Коли Figure включає активи з низькою ліквідністю, такі як кредити, та їх історію до спільної книги, відбувається диво. Ця прозорість може забезпечити більш обґрунтоване ціноутворення, вдосконалений інформаційний потік та безпрецедентний контроль за активами. Це не просто використання блокчейну заради блокчейну, а застосування блокчейну для вирішення реальних проблем неефективності у традиційних фінансах.

Блокчейн перетнув прірву

Ця графіка доводить, що блокчейн щодня використовується в реальний, практичний спосіб, представляючи собою справжнє оновлення нашої існуючої фінансової системи.

Розгляньте такі дані:

• Стабільні монети сприяють застосуванню таких сценаріїв, як трансакції через кордон, внутрішні грошові потоки та грошові перекази.
• Наразі 10% переказів між США та Мексикою здійснюється через криптовалютну біржу Bitso, з яких більшість використовує стейблкоіни.
• Токенізовані версії акцій та інших фінансових продуктів зазвичай доступні лише для 1% багатих людей у світі, але тепер вони дозволяють людям з усього світу отримувати рівний доступ.
• Компанії, такі як Figure, реформують застарілі процеси, такі як видача кредитів, знижуючи тертя та витрати за допомогою блокчейну як рівня можливостей.

Перспективи майбутнього

IPO компанії Figure - це не лише перемога однієї компанії, але й підтвердження нашого аргументу, що найбільший вплив блокчейну полягає в покращенні процесів у реальному світі, а не у створенні незалежних конкурентних фінансових систем.

Оскільки ми продовжуємо підтримувати підприємців наступного покоління у створенні трансформаційних технологій блокчейн, Figure доводить, що найцінніші криптокомпанії зазвичай є ті, які покращують функціонування існуючого світу, а не ті, що намагаються повністю його замінити.

Майбутнє фінансів будується, крок за кроком впроваджуються реальні застосування. Шлях компанії Figure від стартапу до публічної компанії чітко демонструє це майбутнє.