Яка взаємозв'язок між ціною Біткойна та S&P 500 може визначити його наступний крок?

Сприйняття інвесторів щодо Біткойн (BTC) перебуває в процесі трансформації, перетворюючи його на типовий ризиковий актив. Це означає, що відносна ефективність ціни Біткойн на сьогоднішній день відповідає ефективності акцій на індексах NASDAQ та S&P 500.

Щоб підтвердити це, Біткойн продемонстрував кореляцію до 76% з NASDAQ 100 за минулий рік. Незважаючи на те, що волатильність BTC значно знизилася в останні роки, аналіз макроекономічних факторів, що впливають на традиційні акції, може допомогти нам оцінити потенціал ціни Біткойна.

У контексті зниження Біткойна приблизно на 4% за минулий місяць, очевидно, що оптимізм щодо можливого зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (Fed) ще не призвів до окремого бичачого ринку.

Графік ціни BTC | Джерело: Журнал БіткойнТрейдери на ринку наразі чекають на можливе рішення щодо зниження процентних ставок від Фед в рамках засідання FOMC наступного тижня. Це рішення може дати тимчасовий імпульс як для BTC, так і для традиційних акцій, але які ще фактори можуть впливати на ціну Біткойн?

Як зниження процентних ставок Федеральної резервної системи та ETP пов'язують ціну Біткойна з акціями технологічних компаній?

Нещодавній напрямок Біткойн підтвердив більш міцний зв'язок з настроями навколо технологічних акцій США. Щоб поставити це питання в контекст, кореляція між ціною Біткойн і NASDAQ зросла до 92% за останні шість місяців.

Як ми бачимо, ця кореляція почала різко зростати з вересня минулого року і залишається на високому рівні до сьогодні. Багато макроекономічних факторів сприяли цьому зростанню, серед яких найбільш помітними є різкі скорочення процентних ставок з боку центрального банку США.

Зокрема, ФРС знизила облікову ставку на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року, що призвело до збільшення зв'язку між криптовалютою та традиційними акціями. До того ж, запуск кількох продуктів Bitcoin ETP традиційними інвесторами протягом минулого року також сприяв зміцненню цієї кореляції.

З точки зору управління ризиками, очевидно, що додавання Біткойн до портфеля, що складається переважно з акцій технологічних компаній, приносить мало вигоди в плані диверсифікації для інвесторів. Однак більшість експертів у сфері Web3 вважають, що Біткойн зрештою підтвердить свою позицію "цифрового золота" та відокремиться від акцій.

До тих пір, поки це не станеться, інвесторам потрібно уважно стежити за важливими оновленнями з ринку, зокрема за можливістю зниження процентних ставок Федеральною резервною системою 17 вересня.

Розумні гроші ставлять на зниження процентних ставок

У той час як деякі альткойни демонструють певну динаміку на ринку криптовалют, ймовірність широкомасштабного зростання цін зросте, якщо макроекономічна невизначеність зменшиться. Ідеальний сценарій для ціни Біткойн буде чітким підтвердженням того, що ФРС продовжить дотримуватися наміченого шляху зниження процентних ставок або навіть прискорить цей процес.

Однак будь-яка вагання з боку голови Джерома Пауелла, яка може виявити яструбину позицію, може сповільнити зростання ціни BTC.

Індекс VIX ( Індекс волатильності CBOE ) наразі знаходиться близько до найнижчого рівня за річний період, приблизно 14,76. Це свідчить про те, що волатильність на ринку американських акцій перебуває на відносно низькому рівні, що відповідає загальному спокійному або оптимістичному настрою.

Однак, розумні гроші явно ставлять великі ставки на зниження процентних ставок, оскільки Bitcoin ETF зафіксували чистий приплив капіталу, що перевищує 1,9 мільярда USD лише за останні три дні.

Пан Вчитель