Компанії, такі як MicroStrategy та Metaplanet, очолюють прийняття Bitcoin у корпоративних скарбницях.
Корпоративні біткойн-активи потрясли ринки та збільшують експозицію інвесторів до криптовалют.
В ці дні дедалі більше акціонерів підтримують залучення капіталу, присвячене накопиченню Біткоїна.
Тренд корпоративних біткойн-скарбниць змінився за останні кілька років.
Публічні компанії дедалі більше розглядають біткойн як основний резервний актив, а не як спекулятивну ставку. На даний момент керівники стверджують, що BTC забезпечує кращий захист від інфляції, ніж утримання готівки. Крім того, це також дозволяє компаніям отримувати вигоду від його довгострокового зростання ціни.
MicroStrategy та масштаб його ставки на біткоїн
Жодна компанія не пішла далі в адаптації біткойна, ніж MicroStrategy, яка тепер змінила назву на Strategy Inc. Компанія почала з невеликих закупівель у 2020 році і до серпня цього року накопичила величезний запас більш ніж 632 000 BTC.
Це становить більше ніж 3% від максимальної пропозиції біткоїнів.
Тренд перетворив Strategy Inc. на важільний проксі для Bitcoin. Її акції зросли на понад 3000% з моменту зміни стратегії, оскільки інвестори починають розглядати її як непрямий спосіб отримати доступ до BTC.
Однак ризики все ще існують. Наприклад, компанія Strategy Inc. значною мірою покладається на позиковий капітал для фінансування своїх закупівель. Це робить компанію вразливою до зниження цін на біткойн.
Якщо BTC впаде, баланс компанії, який містить велику частину боргу, може потрапити під критику.
Розширення моделі скарбниці Біткоїна
MicroStrategy не є єдиною компанією, яка слідує цій тенденції. На сьогоднішній день компанії в Японії, Сполучених Штатах та інших країнах додають біткойн до своїх казначейств.
Одним з головних прикладів є Metaplanet з Японії. Компанія нещодавно змінила напрямок з готельного бізнесу на стратегію, орієнтовану на Bitcoin, і залучила сотні мільйонів для придбання BTC.
Цього вересня акціонери затвердили план випустити до 550 мільйонів нових акцій, кошти від продажу яких передбачено для купівлі більшої кількості біткоїнів. Це затвердження демонструє сильну підтримку інвесторів стандарту біткоїн-скарбниці.
У Сполучених Штатах також спостерігається, що майнери Біткоїна, такі як Riot Platforms та MARA Holdings, стали його прихильниками. Проте цей список продовжується. Tesla та Trump Media and Technology Group (TMTG) також додали Біткоїн до своїх балансів. TMTG оголосила про багатомільярдну покупку BTC цього року і назвала це способом забезпечити незалежність від традиційних фінансів.
Ринкові ефекти корпоративних біткойн-активів
Зростання корпоративних біткоїн-скарбниць наразі розмиває межу між традиційними фінансами та криптоіндустрією. Компанії з великими позиціями в BTC змінюють динаміку ринку двома способами.
По-перше, їхній попит звужує постачання активу. Як і компанії, які продовжують утримувати зростаючу частку обмеженого постачання біткойнів, тиски на дефіцит, ймовірно, зростуть. Це може сприяти зростанню цін. Однак це також збільшує вплив невеликої групи компаній.
По-друге, ці компанії створюють новий тип акцій. Інвестори тепер бачать такі компанії, як Strategy Inc., як акції "біткойн-проксі". Це означає, що їхня вартість більше залежить від коливань ринку BTC, ніж від основ бізнесу.
Ризики інвесторів у корпоративній біткоїн-скарбниці
Корпоративна модель трезору Біткоїн також має свій набір ризиків. Біткоїн має високу волатильність. Це означає, що різке падіння може змусити компанії визнати паперові збитки або навіть продавати BTC під тиском.
Діючі облікові стандарти ще більше ускладнюють ситуацію.
Фірми повинні фіксувати збитки від знецінення, коли ринкова вартість біткоїна падає нижче ціни покупки. Однак вони не можуть зафіксувати прибутки, поки не продадуть. Ця різниця може зробити фінансові результати гіршими, ніж є насправді.
Іншим великим джерелом занепокоєння є концентрація біткоїнів. Кілька великих корпоративних власників тепер контролюють значну частку біткоїнів. Це означає, що якщо одна з цих сутностей зіткнеться з кризою ліквідності, примусове розпродаж може спровокувати падіння на крипторинку.
В цілому, наступні кілька років визначать, чи підтвердиться тренд біткойн-трезорів як стійкий. Інвестори уважно стежитимуть за такими компаніями, як Strategy Inc., Metaplanet та TMTG, які переосмислюють, що означає керувати корпоративним трезором.
Відмова від відповідальності: Voice of Crypto прагне надавати точну та актуальну інформацію, але не несе відповідальності за будь-які відсутні факти або неточну інформацію. Криптовалюти є високоволатильними фінансовими активами, тому досліджуйте та приймайте власні фінансові рішення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Що станеться, якщо корпоративний біткойн-бум обернеться проти нас?
Ключові висновки
Тренд корпоративних біткойн-скарбниць змінився за останні кілька років.
Публічні компанії дедалі більше розглядають біткойн як основний резервний актив, а не як спекулятивну ставку. На даний момент керівники стверджують, що BTC забезпечує кращий захист від інфляції, ніж утримання готівки. Крім того, це також дозволяє компаніям отримувати вигоду від його довгострокового зростання ціни.
MicroStrategy та масштаб його ставки на біткоїн
Жодна компанія не пішла далі в адаптації біткойна, ніж MicroStrategy, яка тепер змінила назву на Strategy Inc. Компанія почала з невеликих закупівель у 2020 році і до серпня цього року накопичила величезний запас більш ніж 632 000 BTC.
Це становить більше ніж 3% від максимальної пропозиції біткоїнів.
Тренд перетворив Strategy Inc. на важільний проксі для Bitcoin. Її акції зросли на понад 3000% з моменту зміни стратегії, оскільки інвестори починають розглядати її як непрямий спосіб отримати доступ до BTC.
Однак ризики все ще існують. Наприклад, компанія Strategy Inc. значною мірою покладається на позиковий капітал для фінансування своїх закупівель. Це робить компанію вразливою до зниження цін на біткойн.
Якщо BTC впаде, баланс компанії, який містить велику частину боргу, може потрапити під критику.
Розширення моделі скарбниці Біткоїна
MicroStrategy не є єдиною компанією, яка слідує цій тенденції. На сьогоднішній день компанії в Японії, Сполучених Штатах та інших країнах додають біткойн до своїх казначейств.
Одним з головних прикладів є Metaplanet з Японії. Компанія нещодавно змінила напрямок з готельного бізнесу на стратегію, орієнтовану на Bitcoin, і залучила сотні мільйонів для придбання BTC.
Цього вересня акціонери затвердили план випустити до 550 мільйонів нових акцій, кошти від продажу яких передбачено для купівлі більшої кількості біткоїнів. Це затвердження демонструє сильну підтримку інвесторів стандарту біткоїн-скарбниці.
У Сполучених Штатах також спостерігається, що майнери Біткоїна, такі як Riot Platforms та MARA Holdings, стали його прихильниками. Проте цей список продовжується. Tesla та Trump Media and Technology Group (TMTG) також додали Біткоїн до своїх балансів. TMTG оголосила про багатомільярдну покупку BTC цього року і назвала це способом забезпечити незалежність від традиційних фінансів.
Ринкові ефекти корпоративних біткойн-активів
Зростання корпоративних біткоїн-скарбниць наразі розмиває межу між традиційними фінансами та криптоіндустрією. Компанії з великими позиціями в BTC змінюють динаміку ринку двома способами.
По-перше, їхній попит звужує постачання активу. Як і компанії, які продовжують утримувати зростаючу частку обмеженого постачання біткойнів, тиски на дефіцит, ймовірно, зростуть. Це може сприяти зростанню цін. Однак це також збільшує вплив невеликої групи компаній.
По-друге, ці компанії створюють новий тип акцій. Інвестори тепер бачать такі компанії, як Strategy Inc., як акції "біткойн-проксі". Це означає, що їхня вартість більше залежить від коливань ринку BTC, ніж від основ бізнесу.
Ризики інвесторів у корпоративній біткоїн-скарбниці
Корпоративна модель трезору Біткоїн також має свій набір ризиків. Біткоїн має високу волатильність. Це означає, що різке падіння може змусити компанії визнати паперові збитки або навіть продавати BTC під тиском.
Діючі облікові стандарти ще більше ускладнюють ситуацію.
Фірми повинні фіксувати збитки від знецінення, коли ринкова вартість біткоїна падає нижче ціни покупки. Однак вони не можуть зафіксувати прибутки, поки не продадуть. Ця різниця може зробити фінансові результати гіршими, ніж є насправді.
Іншим великим джерелом занепокоєння є концентрація біткоїнів. Кілька великих корпоративних власників тепер контролюють значну частку біткоїнів. Це означає, що якщо одна з цих сутностей зіткнеться з кризою ліквідності, примусове розпродаж може спровокувати падіння на крипторинку.
В цілому, наступні кілька років визначать, чи підтвердиться тренд біткойн-трезорів як стійкий. Інвестори уважно стежитимуть за такими компаніями, як Strategy Inc., Metaplanet та TMTG, які переосмислюють, що означає керувати корпоративним трезором.
Відмова від відповідальності: Voice of Crypto прагне надавати точну та актуальну інформацію, але не несе відповідальності за будь-які відсутні факти або неточну інформацію. Криптовалюти є високоволатильними фінансовими активами, тому досліджуйте та приймайте власні фінансові рішення.