Якщо все ще відповідає вимогам безпеки та надійності регуляторних органів, OCC надасть банкам більше свободи у сфері шифрування.
Автор: Fintax
Огляд новин
7 травня 2025 року Управління контролю за валютою США (OCC) чітко заявило, що банки можуть передавати шифрувальні активності третім особам, включаючи послуги зберігання та виконання. Якщо все ще відповідатиме вимогам безпеки та надійності регуляторних органів, OCC надасть банкам більше свободи у сфері шифрування.
За допомогою видання Пояснювального листа No 1183 OCC роз'яснює, що Національний банк та Федеральна ощадна асоціація можуть на законних підставах займатися бізнесом, пов'язаним з криптоактивами, якщо вони відповідають відповідним вимогам регулювання та управління ризиками. Це включає такі види діяльності, як надання послуг зі зберігання криптоактивів, участь у випуску та розрахунках за стабільні монети, а також участь у мережах розподіленого реєстру як вузли. Лист скасовує вимогу до банків отримувати письмове схвалення від OCC у листі 1179, виданому у 2021 році, перед проведенням таких операцій, спрощуючи процес входу банків у простір криптоактивів. Крім того, OCC також відмовився від попередніх заяв про ризики криптоактивів, опублікованих спільно з іншими регуляторами, демонструючи більш відкрите регуляторне ставлення до бізнесу криптоактивів.
FinTax короткий огляд
Од. Історична логіка послаблення регулювання: «обережність — відкритість — посилення — повторне послаблення»
Регуляторна гра між банківським сектором США та криптоактивами почалася у 2013 році. Тоді Федеральна резервна система заборонила банкам безпосередньо брати участь у бізнесі криптоактивів на підставі «розпливчастих юридичних атрибутів» та «неконтрольованих системних ризиків». Основна логіка цієї заборони випливає з ряду факторів: ранні криптоактиви, такі як біткойн, не були визначені як «гроші» або «цінні папери» Єдиним комерційним кодексом, що унеможливлювало застосування банками існуючих регуляторних правил; У 2014 році Mt. Gox збанкрутувала через лазівку в управлінні приватними ключами, що викликало занепокоєння регулюючих органів щодо передачі ризику після втручання банківської галузі; Традиційні фінансові установи, такі як Visa та JPMorgan Chase, спільно лобіювали в Конгресі, щоб спробувати відстрочити вплив криптовалют на існуючі платіжні та клірингові системи.
У 2020 році OCC вперше випустив Тлумачний лист No 1174, що дозволяє банкам надавати своїм клієнтам послуги зі зберігання криптоактивів. Безпосередніми рушійними силами цього зсуву є сплеск ринкового попиту та покращення технічної відповідності: згідно з офіційним твітом Grayscale, опублікованим у грудні того ж року, загальний розмір криптоактивів під управлінням (AUM) досяг 12,2 мільярда доларів, і інституційні клієнти, представлені Grayscale, мають потребу послабити фінансове регулювання, що змусило внести низку коректив у політику; У той же час сумісні стейблкоїни, такі як USDC, частково вирішили суперечку щодо прозорості активів за допомогою прозорих аудитів у ланцюжку та механізмів резервування 100% фіатної валюти, що забезпечує більше обґрунтувань для послуг зберігання криптоактивів.
З зміною керівництва регулятора OCC у 2021 році було внесено зміни до попередньої політики відкритості: у листі-роз'ясненні № 1179 вимагається, щоб банки перед початком діяльності з вищезазначеними шифруваннями активів подавали письмове повідомлення до регуляторних органів та отримували затвердження "без заперечень". Цей крок розглядається як посилення попередньої політики відкритості, що відображає увагу регуляторів до потенційних ризиків шифрування активів, особливо після краху таких шифрувальних платформ, як FTX у 2022 році.
У 2025 році під керівництвом виконуючого обов'язки адміністратора Родні Е. Худа OCC знову скоригує свою політику та послабить обмеження для банків, які займаються бізнесом з криптоактивами. Пояснювальний лист 1183 скасовує лист 1179 і скасовує вимогу до банків отримувати «відсутність заперечень проти нагляду» перед тим, як займатися бізнесом з криптоактивами. Він також підтверджує, що бізнес з криптоактивами, описаний у листах 1170, 1172 і 1174, все ще вважається законним, якщо він відповідає вимогам щодо управління ризиками та відповідності.
Два, нові правила застосовуються до об'єктів і сфери діяльності
1. Суб'єкти застосування:
OCC № 1183 Тлумачного листа чітко застосовується до двох типів фінансових установ: Національних банків (National Banks) та Федеральних ощадних асоціацій (Federal Savings Associations).
2. Область діяльності:
Згідно з рекомендаціями OCC, Національний банк і Федеральна асоціація заощаджень можуть вести бізнес з шифрування активів у трьох основних сферах:
(1) шифрування активів послуги зберігання (Crypto-Asset Custody Services)
Банкам надано повноваження на надання клієнтам послуг зберігання шифрування активів, включаючи зберігання приватних ключів криптовалюти. Ця послуга вважається сучасним продовженням традиційного банківського зберігання, що вимагає від банків наявності відповідних заходів управління ризиками та контролю відповідності.
(2) Управління резервами стабільних монет (Stablecoin Reserve Management)
Банки можуть приймати депозити в доларах США як резерви стабільних монет, за умови, що ці стабільні монети закріплені в співвідношенні 1:1 до єдиної законної валюти та перебувають під управлінням банку. Ця діяльність вимагає від банків дотримання законодавства про боротьбу з відмиванням грошей та забезпечення безпеки коштів клієнтів.
(3) Участь у мережах розподілених реєстрів
Банкам дозволено брати участь як вузли в мережах розподіленого реєстру (таких як блокчейни) для перевірки та запису платіжних транзакцій клієнтів. Крім того, банки також можуть використовувати стейблкоїни для проведення платіжних транзакцій у розподіленому реєстрі, який розглядається як модернізована форма традиційних платіжних сервісів.
Три, Аналіз багатовимірного впливу нових правил
（1）Перебудова банківської бізнес-моделі
Ця політика відкриття OCC означає, що висока стіна між традиційними банками та ринком шифрування активів починає руйнуватися. Банки більше не будуть обмежені роллю «периферійного сервісу» для шифрування активів, а зможуть реально увійти в такі ключові етапи, як операції інфраструктури, зберігання активів та розрахунки в мережі.
Тепер, коли політика була пом'якшена, це означає, що вперше банки були офіційно «запрошені» системою для входу на ринок, і їх роль полягає в тому, щоб бути потенційними виробниками ордерів у мережі. З точки зору інфраструктури, банки, ймовірно, очолять побудову сумісних і надійних мереж платежів і зберігання в ланцюжку, щоб замінити поточну дилему централізованих платформ. З точки зору структури клієнтів, банки можуть зв'язуватися з інституційними фондами Web3, заможними приватними особами, інституційними інвесторами та іншими фондами з високим рівнем довіри, щоб вливати більш стабільний додатковий капітал на крипторинок. З точки зору бізнес-моделі, зберігання криптовалют, зіставлення транзакцій у ланцюжку, клірингові послуги стейблкоїнів та інші види бізнесу стануть важливим доповненням для банків, щоб позбутися єдиної залежності від чистої процентної маржі.
(2) Сприяння уніфікації стандартів відповідності
В останніх вимогах OCC наголошується, що будь-який бізнес, пов'язаний з криптоактивами, повинен відповідати «еквівалентним нормативним вимогам». Це означає, що системи KYC/AML, операційної безпеки та контролю ризиків, до яких звикли традиційні банки, повинні бути пересаджені в дуже гетерогенне ончейн-середовище. Ця вимога стосується не тільки самих банків, а й непомітно змінить «парадигму поведінки» всієї криптоіндустрії.
У минулому індустрія часто використовувала «технологічну децентралізацію» як талісман для звільнення від комплаєнсу, але в майбутньому еквівалентність фінансових функцій, регуляторних ризиків та відповідальних осіб стане новою базовою лінією комплаєнсу. Що ще важливіше, ця зміна не нав'язана наказами регуляторів, а спонтанно спричинена тим, що банки беруть участь у ринкових іграх як «вузли репутації» в системі. У цьому процесі криптоіндустрія більше не буде «зоною винятків» закону, а стане частиною консенсусного порядку, що регулюється нормами, саме тут розвивається фінансова сучасність у контексті нових технологій
(3) Реконструкція моделі регуляторної співпраці
Пояснювальний лист OCC не є поодиноким, це сигнал про те, що міжвідомча нормативно-правова база в Сполучених Штатах прагне до «граничного консенсусу». В останні кілька років суперечки щодо регулювання криптовалют у США тривають, а SEC, CFTC, FinCEN, OCC та ФРС встановили власні обмеження, що призвело до того, що галузь зіткнулася з фундаментальною невизначеністю щодо того, «хто є головним регулятором». Така фрагментація політики в умовах багатоголової гри не тільки збільшує вартість дотримання вимог, але й змушує фінансові інновації рухатися в бік прийняття ризику в умовах регуляторної невизначеності.
Ініціатива OCC щодо уточнення повноважень банків насправді є спробою уточнити розподіл праці між установами, і ця тенденція має велике значення для світу – Великобританія, Європейський Союз, Японія та інші країни також одночасно пропагують розумне відкриття банків на шлях участі криптоактивів. Якщо в майбутньому на федеральному рівні буде введена єдина структура цифрових активів, така як Закон про біржу цифрових товарів, запропонований Конгресом США, пояснювальні листи OCC можуть служити інституційними прецедентами та операційними посібниками для забезпечення інституційної основи для подальшого законодавства. У цьому сенсі нові правила OCC – це не лише «ліцензування», а й зміна стилю політики: від придушення технічної невизначеності до вбудованого керівництва та структурної координації.
Чотири, висновок
OCC цього разу підтвердження законної діяльності банків у сфері шифрування активів, знаменує собою ключовий крок у фінансовому регулюванні США в епоху Web3. Це не лише політична заява, а й сигнал для переформатування меж банківського бізнесу, сприяння еволюції шифрувальної відповідності та примусової підвищення галузевих стандартів. Для традиційних банків це квиток до нового синього океану послуг з активами; для ринку шифрування це віховий момент, коли він «приймається» основною фінансовою системою.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Американські банки можуть легально займатися шифруванням активів.
Автор: Fintax
Огляд новин
7 травня 2025 року Управління контролю за валютою США (OCC) чітко заявило, що банки можуть передавати шифрувальні активності третім особам, включаючи послуги зберігання та виконання. Якщо все ще відповідатиме вимогам безпеки та надійності регуляторних органів, OCC надасть банкам більше свободи у сфері шифрування.
За допомогою видання Пояснювального листа No 1183 OCC роз'яснює, що Національний банк та Федеральна ощадна асоціація можуть на законних підставах займатися бізнесом, пов'язаним з криптоактивами, якщо вони відповідають відповідним вимогам регулювання та управління ризиками. Це включає такі види діяльності, як надання послуг зі зберігання криптоактивів, участь у випуску та розрахунках за стабільні монети, а також участь у мережах розподіленого реєстру як вузли. Лист скасовує вимогу до банків отримувати письмове схвалення від OCC у листі 1179, виданому у 2021 році, перед проведенням таких операцій, спрощуючи процес входу банків у простір криптоактивів. Крім того, OCC також відмовився від попередніх заяв про ризики криптоактивів, опублікованих спільно з іншими регуляторами, демонструючи більш відкрите регуляторне ставлення до бізнесу криптоактивів.
FinTax короткий огляд
Од. Історична логіка послаблення регулювання: «обережність — відкритість — посилення — повторне послаблення»
Регуляторна гра між банківським сектором США та криптоактивами почалася у 2013 році. Тоді Федеральна резервна система заборонила банкам безпосередньо брати участь у бізнесі криптоактивів на підставі «розпливчастих юридичних атрибутів» та «неконтрольованих системних ризиків». Основна логіка цієї заборони випливає з ряду факторів: ранні криптоактиви, такі як біткойн, не були визначені як «гроші» або «цінні папери» Єдиним комерційним кодексом, що унеможливлювало застосування банками існуючих регуляторних правил; У 2014 році Mt. Gox збанкрутувала через лазівку в управлінні приватними ключами, що викликало занепокоєння регулюючих органів щодо передачі ризику після втручання банківської галузі; Традиційні фінансові установи, такі як Visa та JPMorgan Chase, спільно лобіювали в Конгресі, щоб спробувати відстрочити вплив криптовалют на існуючі платіжні та клірингові системи.
У 2020 році OCC вперше випустив Тлумачний лист No 1174, що дозволяє банкам надавати своїм клієнтам послуги зі зберігання криптоактивів. Безпосередніми рушійними силами цього зсуву є сплеск ринкового попиту та покращення технічної відповідності: згідно з офіційним твітом Grayscale, опублікованим у грудні того ж року, загальний розмір криптоактивів під управлінням (AUM) досяг 12,2 мільярда доларів, і інституційні клієнти, представлені Grayscale, мають потребу послабити фінансове регулювання, що змусило внести низку коректив у політику; У той же час сумісні стейблкоїни, такі як USDC, частково вирішили суперечку щодо прозорості активів за допомогою прозорих аудитів у ланцюжку та механізмів резервування 100% фіатної валюти, що забезпечує більше обґрунтувань для послуг зберігання криптоактивів.
З зміною керівництва регулятора OCC у 2021 році було внесено зміни до попередньої політики відкритості: у листі-роз'ясненні № 1179 вимагається, щоб банки перед початком діяльності з вищезазначеними шифруваннями активів подавали письмове повідомлення до регуляторних органів та отримували затвердження "без заперечень". Цей крок розглядається як посилення попередньої політики відкритості, що відображає увагу регуляторів до потенційних ризиків шифрування активів, особливо після краху таких шифрувальних платформ, як FTX у 2022 році.
У 2025 році під керівництвом виконуючого обов'язки адміністратора Родні Е. Худа OCC знову скоригує свою політику та послабить обмеження для банків, які займаються бізнесом з криптоактивами. Пояснювальний лист 1183 скасовує лист 1179 і скасовує вимогу до банків отримувати «відсутність заперечень проти нагляду» перед тим, як займатися бізнесом з криптоактивами. Він також підтверджує, що бізнес з криптоактивами, описаний у листах 1170, 1172 і 1174, все ще вважається законним, якщо він відповідає вимогам щодо управління ризиками та відповідності.
Два, нові правила застосовуються до об'єктів і сфери діяльності
1. Суб'єкти застосування:
OCC № 1183 Тлумачного листа чітко застосовується до двох типів фінансових установ: Національних банків (National Banks) та Федеральних ощадних асоціацій (Federal Savings Associations).
2. Область діяльності:
Згідно з рекомендаціями OCC, Національний банк і Федеральна асоціація заощаджень можуть вести бізнес з шифрування активів у трьох основних сферах:
(1) шифрування активів послуги зберігання (Crypto-Asset Custody Services)
Банкам надано повноваження на надання клієнтам послуг зберігання шифрування активів, включаючи зберігання приватних ключів криптовалюти. Ця послуга вважається сучасним продовженням традиційного банківського зберігання, що вимагає від банків наявності відповідних заходів управління ризиками та контролю відповідності.
(2) Управління резервами стабільних монет (Stablecoin Reserve Management)
Банки можуть приймати депозити в доларах США як резерви стабільних монет, за умови, що ці стабільні монети закріплені в співвідношенні 1:1 до єдиної законної валюти та перебувають під управлінням банку. Ця діяльність вимагає від банків дотримання законодавства про боротьбу з відмиванням грошей та забезпечення безпеки коштів клієнтів.
(3) Участь у мережах розподілених реєстрів
Банкам дозволено брати участь як вузли в мережах розподіленого реєстру (таких як блокчейни) для перевірки та запису платіжних транзакцій клієнтів. Крім того, банки також можуть використовувати стейблкоїни для проведення платіжних транзакцій у розподіленому реєстрі, який розглядається як модернізована форма традиційних платіжних сервісів.
Три, Аналіз багатовимірного впливу нових правил
（1）Перебудова банківської бізнес-моделі
Ця політика відкриття OCC означає, що висока стіна між традиційними банками та ринком шифрування активів починає руйнуватися. Банки більше не будуть обмежені роллю «периферійного сервісу» для шифрування активів, а зможуть реально увійти в такі ключові етапи, як операції інфраструктури, зберігання активів та розрахунки в мережі.
Тепер, коли політика була пом'якшена, це означає, що вперше банки були офіційно «запрошені» системою для входу на ринок, і їх роль полягає в тому, щоб бути потенційними виробниками ордерів у мережі. З точки зору інфраструктури, банки, ймовірно, очолять побудову сумісних і надійних мереж платежів і зберігання в ланцюжку, щоб замінити поточну дилему централізованих платформ. З точки зору структури клієнтів, банки можуть зв'язуватися з інституційними фондами Web3, заможними приватними особами, інституційними інвесторами та іншими фондами з високим рівнем довіри, щоб вливати більш стабільний додатковий капітал на крипторинок. З точки зору бізнес-моделі, зберігання криптовалют, зіставлення транзакцій у ланцюжку, клірингові послуги стейблкоїнів та інші види бізнесу стануть важливим доповненням для банків, щоб позбутися єдиної залежності від чистої процентної маржі.
(2) Сприяння уніфікації стандартів відповідності
В останніх вимогах OCC наголошується, що будь-який бізнес, пов'язаний з криптоактивами, повинен відповідати «еквівалентним нормативним вимогам». Це означає, що системи KYC/AML, операційної безпеки та контролю ризиків, до яких звикли традиційні банки, повинні бути пересаджені в дуже гетерогенне ончейн-середовище. Ця вимога стосується не тільки самих банків, а й непомітно змінить «парадигму поведінки» всієї криптоіндустрії.
У минулому індустрія часто використовувала «технологічну децентралізацію» як талісман для звільнення від комплаєнсу, але в майбутньому еквівалентність фінансових функцій, регуляторних ризиків та відповідальних осіб стане новою базовою лінією комплаєнсу. Що ще важливіше, ця зміна не нав'язана наказами регуляторів, а спонтанно спричинена тим, що банки беруть участь у ринкових іграх як «вузли репутації» в системі. У цьому процесі криптоіндустрія більше не буде «зоною винятків» закону, а стане частиною консенсусного порядку, що регулюється нормами, саме тут розвивається фінансова сучасність у контексті нових технологій
(3) Реконструкція моделі регуляторної співпраці
Пояснювальний лист OCC не є поодиноким, це сигнал про те, що міжвідомча нормативно-правова база в Сполучених Штатах прагне до «граничного консенсусу». В останні кілька років суперечки щодо регулювання криптовалют у США тривають, а SEC, CFTC, FinCEN, OCC та ФРС встановили власні обмеження, що призвело до того, що галузь зіткнулася з фундаментальною невизначеністю щодо того, «хто є головним регулятором». Така фрагментація політики в умовах багатоголової гри не тільки збільшує вартість дотримання вимог, але й змушує фінансові інновації рухатися в бік прийняття ризику в умовах регуляторної невизначеності.
Ініціатива OCC щодо уточнення повноважень банків насправді є спробою уточнити розподіл праці між установами, і ця тенденція має велике значення для світу – Великобританія, Європейський Союз, Японія та інші країни також одночасно пропагують розумне відкриття банків на шлях участі криптоактивів. Якщо в майбутньому на федеральному рівні буде введена єдина структура цифрових активів, така як Закон про біржу цифрових товарів, запропонований Конгресом США, пояснювальні листи OCC можуть служити інституційними прецедентами та операційними посібниками для забезпечення інституційної основи для подальшого законодавства. У цьому сенсі нові правила OCC – це не лише «ліцензування», а й зміна стилю політики: від придушення технічної невизначеності до вбудованого керівництва та структурної координації.
Чотири, висновок
OCC цього разу підтвердження законної діяльності банків у сфері шифрування активів, знаменує собою ключовий крок у фінансовому регулюванні США в епоху Web3. Це не лише політична заява, а й сигнал для переформатування меж банківського бізнесу, сприяння еволюції шифрувальної відповідності та примусової підвищення галузевих стандартів. Для традиційних банків це квиток до нового синього океану послуг з активами; для ринку шифрування це віховий момент, коли він «приймається» основною фінансовою системою.