Bitcoin'u göz ardı eden finansal danışmanlar, genç zengin Amerikalılar tarafından terk edildi.

Kaynak: CryptoNewsNet Orijinal Başlık: Bitcoin'i göz ardı eden finansal danışmanlar, genç zengin Amerikalılar tarafından terk edildi Orijinal Bağlantı: Daha genç, daha zengin Amerikalılar, zenginlik yönetiminin ev kurallarını yeniden yazıyor gibi görünüyor.

Geniş hisse senedi endekslerini seviyorlar. Nakitlerini Hazine bonolarında değerlendiriyorlar. Hala gayrimenkul ve özel anlaşmalar alıyorlar. Ama aynı zamanda Bitcoin, Ethereum ve diğer birkaç dijital varlığı da her şeyle birlikte aynı gösterge panosunda görmeyi bekliyorlar.

Onlar için kripto, bir portföyün normal bir parçası. Ancak birçok danışmanları için hala bir uyum baş ağrısı ve kariyer riski.

Genç yatırımcılar ile danışmanlar arasındaki bu boşluk var ve her geçen gün daha da açılıyor. Yeni bir “Kripto ve Zenginliğin Geleceği” raporu, ABD'de 100.000 dolardan $1 milyona kadar hanehalkı gelirine sahip 18-40 yaş arasındaki 500 yatırımcıyı anketle değerlendirdi.

Çoğu zaten bir finansal danışman veya özel varlık yöneticisi ile çalışıyor. Ancak kripto söz konusu olduğunda, büyük bir kısmı, danışmanlık firması bunu ya yapamıyor ya da yapmak istemediği için ayrı bir uygulama, borsa ve cüzdan yığını işletiyor.

On yıl içinde, on trilyonlarca dolar yaşlı Amerikalardan genç mirasçılara ve hayır kurumlarına akacak. Bu sermayeyi alacak olan insanlar, zaten %5–20'lik bir kripto tahsisini olağan olarak görüyorlar ve şimdi danışmanları, bu gerçeği yönetim yükümlülüğünü, vergi planlamasını veya temel siber güvenliği tehlikeye atmadan finanse edip edemeyecekleri konusunda değerlendiriyorlar.

Genç zengin müşterilerin vermesi gereken karar basit: Eğer benim en çok önemsediğim portföyümün bir kısmını yönetmeyeceksen, bunu yapacak birini bulacağım.

Wall Street'in yokmuş gibi davranmaya çalıştığı talep sinyali

Anketin sonuçları oldukça net: 18-40 yaş arasındaki varlıklı bireylerin yaklaşık %61'i zaten kripto para tutuyor. Bu oran, örnekteki en yüksek gelir grubundakiler arasında %69'a çıkıyor ve çoğu kripto parayı eğlenceli bir şans oyunu olarak görmüyor. Yüksek gelirli yatırımcılar arasında, %58'i portföylerinin %11-20'sini dijital varlıklara yatırıyor.

Hepsi için kripto, gayrimenkul ve temel hisse fonlarıyla aynı zihinsel çantada yer alıyor, yan bir bahis olarak değil. Çalışma, genç yatırımcıların %43'ünün portföylerinin %5–10'unu kriptoya ayırdığını, %27'sinin %11–20 ayırdığını ve %11'inin %20'den fazla ayırdığını belirtiyor. Rapor ayrıca, kripto sahiplerinin %84'ünün önümüzdeki yıl bu tahsisatları artırmayı planladığını da ekliyor.

Bunlar talep tarafındaki sayılardır.

Arz tarafında, danışmanlık kanalı temelde bir hayalet kasaba. Anket, kripto sahiplerinin %76'sının bağımsız olarak, aracılık veya varlık yönetim firmalarının dışında yatırım yaptığını gösterdi. Sadece %24'ü kriptoyu bir danışman aracılığıyla tutuyor.

Bunlar soğuk cüzdanlarda yaşayan BTC maksimalistleri değil; bunlar zaten danışmanlık için baz puan ücreti ödeyen ve hala başka bir tarayıcı sekmesinde ayrı bir portföy yönetmeleri gerektiğini düşünen insanlardır.

Onların parası zaten hareket ediyor, çünkü örnekteki tüm varlıklı yatırımcıların %35'i kripto sunmayan danışmanlardan varlıklarını aktardıklarını söylüyor.

En yüksek kazanan grup arasında 500.000 $ ile $1 milyon $ arasındaki kazanç, bu pay %51'e çıkıyor. Ayrılanların yarısından fazlası, kişi başına 250.000 $ ile $1 milyon $ arasında hareket etti.

Yine de, aynı veri seti, varlık yöneticilerinin bu müşterileri ne kadar kolay tutabileceğini gösteriyor. Katılımcıların yaklaşık %64'ü, bir danışmanın kripto erişimi sağlarsa daha uzun süre onunla kalacaklarını veya daha fazla varlık getireceklerini; %63'ü ise dijital varlıklar hisse senetleri ve tahvilleri ile aynı portföy panosunda yer alıyorsa, bir danışman aracılığıyla yatırım yapmaktan daha rahat hissedeceklerini söylüyor.

Ana nokta, danışmanlar için barın çok, çok düşük olduğudur. Bar, “bir kripto hedge fonu ol” değil, "bu varlık sınıfının var olduğunu kabul et ve aynı raporlama yığınının içinde tutulabileceğini anlamak"tır.

Bunu Büyük Varlık Transferi'nin üzerine eklediğinizde, riskler çok büyük ve çok hızlı bir şekilde artıyor. Tahminler, daha yaşlı Amerikalardan daha genç nesillere ve hayır kurumlarına geçecek toplam varlığın 2040'lara kadar 84–$124 trilyon doları bulacağını öne sürüyor.

O miras ve iş gelirleri duvarı, kripto parayı portföylerinin düzenli bir parçası olarak gören gruplara doğru kayıyor.

Danışmanlık makinesi, zincir üzerindeki her şey dışında her şey için inşa edilmiştir

Talep bu kadar netse, neden bu kadar çok danışman hala “ona dokunamayız” demeyi tercih ediyor?

Cevabın bir kısmı ürün tasarımında yatıyor. Uzun bir süre, bir danışmanlık firmasının model portföyüne kripto para maruziyeti eklemenin tek yolu garip kapalı uçlu fonlar, güven yapılandırmaları veya uyum sınavında kimsenin açıklamak istemediği offshore araçlar aracılığıyla oluyordu.

Hala, spot Bitcoin ve Ethereum ETF'leri piyasada olmasına rağmen, birçok RIA ve aracılık şirketi bu ticker'ları merak konusu olarak görüyor.

Sonra belgeler var. Son 10 yılda yazılan Yatırım Politika Beyanları genellikle Bitcoin'i “yasaklı spekülatif araçlar” arasında, penny stoklar ve opsiyonlarla bir arada gruplandırıyor. Bu dilin değiştirilmesi komite toplantıları, E&O incelemeleri ve hukuki notlar gerektiriyor. Orta düzey bir uyum görevlisi için en az direnç yolu genellikle “bu aşamada onaylanmamıştır” yazmaktır.

Bunun altında müvekkil hukuku yatmaktadır. SEC kurallarına göre, kayıtlı danışmanlar, müşteri fonlarını ve menkul kıymetleri “nitelikli bir saklayıcı” ile tutmak zorundadır, bu genellikle katı güvenlik önlemlerini karşılayan bir banka, aracılık şirketi veya benzeri bir kurumu ifade eder.

Yıllardır, kripto bu kutulara düzgün bir şekilde sığmıyordu ve düzenleyici yönergeler, dijital varlıkları tutan kamu bankalarının bilançolarında eşleşen yükümlülükleri kaydetmesini zorunlu kılarak durumu daha da karmaşık hale getirdi.

O tıkanıklık çözülmeye başlamış durumda. 2025'in başlarında, SEC yeni rehberlik ve harekete geçmeme muafiyeti sunarak eyalet ruhsatlı güven şirketlerinin nitelikli kripto saklayıcıları olarak hizmet vermelerini kolaylaştırdı. Düzenleyici yapı hâlâ birçok kişi için keşfedilmemiş sular gibi görünebilir, ancak dijital varlıkları radyoaktif atık olarak ele almıyor.

Ancak, sahada, yeni bir ortaklar grubu boşluğu doldurmaya koşuyor. Fidelity Crypto for Wealth Managers, Fidelity Digital Assets aracılığıyla saklama ve ticaret gerçekleştirme hizmeti sunuyor ve bu hizmet, bir RIA'nın hali hazırda hisse senetleri ve tahviller için kullandığı aynı arayüze doğrudan entegre ediliyor.

Birçok danışmanlık platformu, varlık yöneticileri için BTC ve ETH odaklı model portföyleri ve SMA'lar yürütmektedir ve portföy raporlama ile faturalama standart RIA sistemlerine entegre edilmiştir. BitGo, nitelikli saklamayı TAMP tarzı bir katmanla birleştiren varlık yönetimine yönelik bir platform inşa etmiştir.

Anchorage Digital, RIAs için özel olarak tasarlanmış raporlama, uzlaştırma ve yönetişim kontrolleri ile düzenlenmiş bir dijital varlık saklayıcısı olarak kendini tanıtıyor.

Kağıt üzerinde, orta ölçekli bir danışmanlık şirketi artık kurumsal dünyadan tanıdığı ortaklarla birlikte bir kripto katmanı ekleyebilir. Ancak pratikte, birçok firmanın içindeki sistemler hala son döngüde takılı kalmış durumda. OMS ve PMS sistemleri, staking getirisi ile ne yapacaklarını her zaman bilmiyor. Faturalama mantığı, zincir üzerindeki pozisyonlarla başa çıkmakta zorlanıyor.

Yani danışmanlar bildikleri bir şeyi yaparlar: oyalıyorlar.

Yapısal boşluk davranışta kendini gösterir

Araştırmaya katılan kripto sahiplerinin %76'sı dijital varlıklarını bağımsız olarak satın alıyor ve yönetiyor. Bu, fonları borsa, donanım cüzdanları ve zincir üstü uygulamalar aracılığıyla nasıl hareket ettireceklerini zaten bildikleri anlamına geliyor. Bu grup için, danışmanlar Bitcoin, Ethereum veya başka herhangi bir coin satın almak konusunda esasen işe yaramaz hale geliyor. Danışmanların değeri, müşterinin zaten yaptığı şeyler için vergi, mülk ve risk mühendisliğinde yatıyor.

Burada “kripto-yeterlilik danışmanı” fikrinin önemli olduğu yer. Bugünün ciddi 40 yaş altı bir müşterisi, danışmanının Bitcoin beyaz kağıdının Nakamoto konsensüsü bölümünü alıntılayıp alıntılayamayacağını umursamıyor. O danışmanın şunları yapıp yapamayacağıyla ilgileniyor:

• Bir yatırım komitesinin ve E&O taşıyıcısının kabul edebileceği bir IPS'ye %5–15 BTC/ETH cüzdanını çevirin.
• Yeniden dengeleme için sınırlar belirleyin, böylece pozisyon bir boğa koşusunda sessizce %40'a çıkmaz.
• Hangi zamanlarda takibi kolaylaştırmak için ETF'leri kullanacağınıza ve hangi zamanlarda uzun vadeli inanç veya zincir üstü faaliyet için doğrudan kripto paraları tutacağınıza karar verin.
• Bu varlıkları miras planlarına dahil edin; mirasçıların multisig veya donanım cüzdanlarını nasıl miras alacaklarını, kendilerini dışarıda bırakmadan planlayın.

Bunların hiçbiri artık bilim kurgu değil. Sadece sıradan bir finansal danışmanlık işi. Ve bu, daha genç ve daha zengin yatırımcıların bir puan tablosu olarak kullanmaya başladığı bir iş.

Varlıkları Takip Et

Anket, eski yatırım platformlarında yavaş hareketli bir koşu olduğunu gösteriyor.

En üstten başlayın: 18-40 yaş aralığındaki varlıklı yatırımcıların %35'i, kripto erişimi sağlamayan danışmanlardan varlıklarını çekti. En yüksek kazanan kesim arasında bu oran %51'dir. Ayrılanların yarısından fazlasının hanehalkı geliri 250.000 ile $1 milyon arasında.

Bunu gelir terimleriyle ifade edelim. 750.000 $'lık bir hesap %1 ile faturalandığında yılda 7.500 $'dır. 5–10% Bitcoin riskine katlanamadığınız için bu ilişkilerden onunu kaybederseniz, bir junior danışmanın maaşı kadar bir kaybınız olur. Elli tane kaybederseniz, “o şehirde bir ofisimiz vardı” bölümüne girmiş olursunuz.

Yol genellikle şöyle görünür:

İlk olarak, müşteri bir kendi yönlendirdiği hesap veya bir mobil uygulama açarak danışmanının tereddüt ederken piyasalara maruz kalır. Spot BTC ETF'si veya bir ana akım borsa üzerinden bir dizi coin satın alırlar.

Sonra, o kova büyüdüğünde ve gerçek gibi hissetmeye başladığında, onu ciddi bir bilanço parçası olarak ele alabilecek birini aramaya çıkarlar.

Kripto odaklı RIAs ve çok aileli ofisler bu görevi üstlendi. Bu süreçte, TikTok, YouTube ve Discord yeni keşif katmanı olarak hizmet ediyor. Bir içerik üreticisi, T-bilgilere, endeks ETF'lerine ve bir BTC/ETH payına sahip 60/30/10 portföyünü nasıl yönettiğini anlatıyor. Bir podcast, dijital varlıklar için bütçelerini %5 olarak ayıran bir aile ofisi CIO'sunu ağırlıyor. Mesaj net: eğer danışmanınız bunu bile tartışamıyorsa, diğerleri tartışacaktır.

Kültür dağıtım haline geliyor. Mahagoniden ofisler, golf kulübü üyelikleri ve markalı yatırım şirketlerinin etrafındaki altın auraya, belirli bir borsa hesabı için gerçek zamanlı P&L'yi gösteren bir ekran eşlik ediyor.

40 yaş altındaki müşteriler için güven, artık sadece finansal medyada gördükleri bir logo değil, rezerv kanıtı, nitelikli saklama, donanım cüzdanları, 2FA ve her şeyi tek bir portalda görme yeteneği gibi unsurlara benzemeye başlıyor.

Anket bunu destekliyor: Katılımcıların %82'si BlackRock, Fidelity ve Morgan Stanley gibi isimlerin dijital varlıklara yönelik hareketlerinin, kripto para birimlerini danışmanlık portföylerinde tutma konusunda kendilerini daha rahat hissettirdiğini söylüyor. Bu, firmanın kendi hisse seçim becerisini satmak yerine, zaten sahip oldukları yeni bir varlık sınıfını doğrulamak için kullanılan bir marka aurasıdır.

Tüm bunların altında yatan portföy tasarımı en iyi şekilde sıkıcı. Anketten çıkan en varlıklı genç yatırımcıların çoğu bir çubukta yer alıyor: bir tarafta hazine tahvilleri ve geniş endeksler, diğer tarafta %5–%20 kripto dilimi ve arada bazı özel anlaşmalar veya gayrimenkul yer alıyor.

Modern portföy teorisini yeniden icat etmeye çalışmıyorlar. Sadece bir risk kategorisi daha ekliyorlar ve ardından hayatlarındaki her şeyi yöneten kişinin neden bu birini yönetmelerine yardım edemeyeceğini soruyorlar.

“Kripto-yeterli” bir danışmanlık pratiği nasıl görünür?

Politika açısından, Bitcoin ve Ethereum'u tanımlanmış bir sınır dahilinde, likidite olayları, yeniden dengelenme bantları ve yoğunluk limitleri hakkında net bir dil ile IPS'te izin verilen varlıklar olarak listeliyor.

Ürün tarafında, müşterilerin rahatlık ve kolay vergi raporlaması için spot ETF'ler; zincir üzeri erişim isteyenler için kurumsal saklama ile doğrudan coinler; varsa minimal alternatif varlık maruziyeti ve yalnızca uyum kontrollerini geçen ürünler sunan basit bir menü sunuyor.

Operasyon tarafında, mevcut raporlama ve faturalama sistemlerine entegre olan ortakları seçiyor: belki saklama ve yürütme için Fidelity Crypto, model portföyler içinde yerleşik stratejiler veya yönetişim özelliklerine ve staking'e ihtiyaç duyan daha gelişmiş müşteriler için Anchorage ve BitGo.

Ve siber güvenlikte nasıl çalışır: donanım cüzdanları, anahtar yedekleri, SIM değişimi riski hakkında nasıl konuşulur ve bir müşteri erişimini kaybederse ne olur.

İnsan tarafında, kripto sorularını bir rahatsızlık olarak ele almayı bırakır ve bunları bir erken uyarı sistemi olarak değerlendirmeye başlar. Bitcoin hakkında konuşmayı bile reddettiğiniz için sessizce $500,000'ı kendi yönettiği bir platforma taşıyan müşteri size bir şey söylüyor. Bu, mutlaka onların risk toleransı hakkında bir şey ifade etmiyor, ama sizin ne kadar yerine konulabilir olduğunuz hakkında çok şey söylüyor.

Tüm bunlar, önümüzdeki iki on yıl içinde baby boomer'ların varislerine geçmesi beklenen 80 trilyon dolardan 120 trilyon dolara kadar olan servet duvarının üstünde duruyor. Bu sermayenin varisleri, harcamanın ve göndermenin banka transferi yapar gibi normal hissettirdiği bir dünyada büyüdüler ve bu gerçeğe saygı duyan danışmanları izlemekle meşguller.

Danışmanlık sektörü için fırsat penceresi açık, ancak sonsuza dek açık kalmayacak. Kripto-yetkin RIA'ların, aile ofislerinin ve fintech platformlarının ilk dalgası, Bitcoin ve dijital varlıkları, güvenilirlik yükümlülüğünü, vergi planlamasını veya siber güvenliği tehlikeye atmadan sıradan varlık yönetimine entegre etmek için zemin hazırlıyor.

Diğer herkes, %5–10'luk bir kripto kılıfının bir portföyde yer alıp almadığı konusunda tartışmaya devam edebilirken, müşterileri sessizce hesaplarını kapıdan çıkarıyor.

Zenginlik transferi her durumda gerçekleşiyor. Soru, AUM'nin kimin kaydedeceği.