Pompa ve Dump Oyun Kitabı: Kripto Dolandırıcılıkları Gerçekte Nasıl Çalışır (Ve Bunları Nasıl Tespit Edersiniz)

Muhtemelen kripto gruplarında “pump and dump” terimini duymuşsundur. Ancak çoğu insan bu piyasa manipülasyonunun nasıl gerçekleştiğini—veya neden sıradan yatırımcılardan bu kadar etkili şekilde para çaldığını—gerçekten anlamıyor.

Açıklayayım.

Pump and Dump Nedir?

Temelde pump and dump, organize edilmiş fiyat manipülasyonudur. Koordine olmuş bir grup trader (genellikle Telegram veya Discord üzerinden organize olurlar) bir coinin fiyatını yapay olarak şişirir, ardından kaçınılmaz çöküşten önce ellerindeki coinleri satarlar.

Sonuç? Zirveden alan küçük yatırımcılar ezilir.

Pump Nasıl Çalışır?

Tipik senaryo şöyle işler:

1. Hazırlık: Koordinatörler düşük hacimli altcoin’leri veya mikro-piyasa değerli tokenleri hedef alır. Neden? Çünkü bunları hareket ettirmek kolaydır. Daha az likidite, fiyatı dramatik şekilde yükseltmek için daha az alıcı gerekir demektir.

2. Abartı: Sosyal medya “içeriden ipuçları” ve boğa anlatılarıyla coşar. Influencer’lar (genellikle ücretli) tanıtmaya başlar. FOMO devreye girer.

3. Koordine Alım: Belirlenen bir sinyalde, yüzlerce veya binlerce katılımcı aynı anda alım yapar. Minimum hacimle, mütevazı bir alım baskısı bile fiyatı fırlatır.

Gerçek bir örnek: ParalelCoin. Kuruş seviyelerinde işlem görüyordu, sonra aniden 7.400% yükseldi. Ardından dump geldi.

Dump (Çıkış)

Fiyat hedeflenen seviyeye ulaşınca, koordinatörler düğmeye basar. Herkes aynı anda satar.

Sonra ne olur?

• Fiyat çöker
• Hacim kurur
• Zirveden alan yeni yatırımcılar ellerinde çantayla kalır
• Organizatörler kârlarıyla birlikte kayıplara karışır

Tüm döngü birkaç gün—bazen saatler—içinde gerçekleşebilir.

Psikolojisi

İnsanlar neden buna kanıyor?

• FOMO çok güçlü: 24 saatte %500 yükselen bir coin görünce, mantık devre dışı kalır
• Düşük piyasa değerli coinler “ucuz” gelir: Kuruşluk hisseler ulaşılabilir hissi verir
• Otorite yanılgısı: Popüler bir influencer alın diyorsa, insanlar alır
• Sürü psikolojisi: Herkes bundan bahsediyorsa, kesin doğrudur sanılır

Kendini Nasıl Korursun

Başkalarının oyununun çıkış likiditesi olma:

• Whitepaper oku: Sağlam bir faydası yoksa veya ekip anonimse, uzak dur
• İşlem geçmişini kontrol et: Bu coin daha önce pump and dump yaşadı mı? Zincir analitiği gösterir
• Küçük başla: Tüm paranla girmeden önce çok küçük miktarlarla test et
• Influencer pazarlamasını yok say: Birine tanıtım için para ödeniyorsa, bu alarm işaretidir
• Planına sadık kal: FOMO portföyleri bitirir. Giriş/çıkış stratejin olsun ve uygula

Düzenleyici Boşluk

En sinir bozucu kısmı: pump and dump şemaları teknik olarak çoğu ülkede yasadışıdır. Ama kriptoda yaptırım komik derecede zayıftır.

Neden?

• Borsalar küresel çalışıyor ve neredeyse hiç denetlenmiyor
• Pump and dump gruplarını tespit etmek ciddi soruşturma gerektiriyor
• Mağdurlar genellikle utandıkları için şikayet etmiyor
• Para çoktan izlenemeyen cüzdanlara taşınıyor

Düzenlemeler yetişene dek, en iyi savunman kendi araştırmandır.

Sonuç

Pump and dump şemaları üç şeye oynar: açgözlülük, FOMO ve cehalet. Koordinatörlerin tek işi—çıkmadan önce küçük yatırımcılardan maksimum kârı almak.

Onların ATM’si olma. Araştırmanı yap, bağımsız düşün ve unutma: Eğer herkes bir coinin aya gideceğinden bahsediyorsa, muhtemelen zaten geç kaldın.