Tahvil kralı Jeffrey Gundlach, göz ardı edilmesi zor bir uyarı yaptı. Bu borsa piyasasını, kariyeri boyunca tanık olduğu en sağlıksızlardan biri olarak nitelendiriyor ve bu, onun bu kadar uzun süredir oyunda olduğu düşünüldüğünde önemli bir şey.

Onun hamlesi ne? Gundlach, şu anda portföyünüzün %20'sinin nakit olarak tutulmasını savunuyor. Bu, çoğu perakende yatırımcının duymak istediği agresif bir hamle değil, ancak bu, onun mevcut piyasa görünümü hakkında çok şey söylüyor. Böyle bir geçmişe sahip biri, büyüme yerine sermaye korumasını savurmaya başladığında, piyasalar genellikle dinler.

Gerekçe? Klasik risk yönetimi. Değerlemelerin gergin olduğu ve piyasa dalgalanmalarının yeni normal haline geldiği bu ortamda, nakit bulundurmak en akıllıca taktiksel karar olabilir. Nakit sadece hareketsiz durmuyor - bu bir opsiyon. Gerçek fırsatlar potansiyel düzeltmelerden doğduğunda harekete geçme yeteneğidir.

Dijital varlıklar veya geleneksel piyasalarla işlem yapıyor olsanız da, bu zihniyet önemlidir. Varlık tahsisi her anı en üst düzeye çıkarmakla ilgili değildir—bir gün daha oynamak için hayatta kalmakla ilgilidir.