Hafta sonu iki gün boyunca yemek toplantılarım oldu, kendimi sarhoş hissettim, dün bir gün boyunca uyudum, büyük ihtimalle kötü piyasa koşullarının etkisi.

Bugün öğleden sonra ofiste verileri dikkatlice inceledim, geçen hafta dünya genelindeki tüm borsa piyasaları temelde düşüşteydi, sadece Amerikan borsası ve kripto piyasası değil, kripto piyasası küçük bir risk varlığı olarak, düşüş oranı daha abartılıydı, BTC 10.4K'dan en düşük 92K seviyesine düştü, en yüksek 24 saatte 7300 puan düştü, düşüş oranı %7. En yüksek nokta olan 12.6K'ya göre toplam düşüş oranı %26. ETH'nun düşüş oranı ise en yüksek 24 saatte %12'den fazla düştü, en yüksek noktasından 4900'den en yüksek düşüş oranı %40'a yaklaştı. Bu tür bir düşüş oranı, temel olarak 10.11'deki büyük çöküşten sonra geliyor.

Canlı yayın sırasında, o zaman ABD'nin kapılarının açılmasının beklenen olumlu etkisinin tükendiğini değerlendirmiştim. Piyasanın Aralık ayı sonrası bir dizi ekonomik veriye karşı büyük bir belirsizlik taşıdığı göz önüne alındığında, kısa vadede çok büyük bir sıçrama potansiyeli yok; dalgalı bir düşüş devam ederek dip bölgeyi bulma olasılığı oldukça yüksek. Son günlerde, Aralık ayında Fed'in faiz indirim beklentisinde büyük bir ayrışmanın ortaya çıktığına dair sürekli haberler geliyor. ETF piyasasında fonlar sürekli çıkış yapıyor, piyasa oyuncuları genel olarak gelecek için karamsar bir bakış açısına sahip ve bu baskılı ruh hali tüm kripto para dünyasını sarhoş etmiş durumda.

Şu anda korku ve açgözlülük endeksi 10'a düştü ve 27 Şubat 2025 ile aynı seviyede. 20'nin altında olmak, aşırı korkuyu gösteriyor ve bu durum neredeyse bir ay sürdü. Eğer şu anda korkmadığınızı söylüyorsanız, bu yalnızca pozisyonunuzun olmadığı veya sert bir şekilde açığa satış yaptığınız anlamına gelebilir. Eğer büyük miktarda nakit pozisyonunuz varsa, az çok korku hissetmeniz kaçınılmazdır. Sonuçta, kârlarınızı sürekli azalırken görmek, elbette ki sizi mutsuz ve korkulu hissettirecektir; bu da normal bir psikolojik tepkidir, herkesin başına gelebilir, benim de.

Pazarın ayı havası oldukça yoğun, sonuçta dört yıllık döngünün zaman noktası sona erdi, piyasa herkesin beklediği büyük boğa piyasasını göstermedi. Önceki çoğu altcoin, 24 yılının başındaki boğa piyasasından ayı piyasasına geçti, 24 yılının sonundan 25 yılının ikinci çeyreğine kadar bir boğa piyasası daha yaşandı ve çoğu kripto para birimi 25 yılının başındaki fiyatlara kıyasla %60-70 oranında düştü. Şu anda boğa tarafı yine yere yapışmış durumda, eğer bir boğa piyasası daha yaşanır ve ardından ayı piyasasına geçilirse, bu üçüncü kez olacak ve kripto para dünyası gerçekten soğuyacak gibi görünüyor.

Önceki iki boğa piyasası düzeltmelerinde, gerçek BTC boğa piyasasının henüz gelmediğini biliyordum, bu yüzden oldukça sakin kaldım. Ancak bu sefer, kendimin de biraz gergin olduğunu kabul ediyorum.

Daha önce dinamikler ve canlı yayınlar yazarken, bu kaygının hesapların kar geri çekilmesinden değil, daha çok kendi yargılarım ve hayran olduğum KOL'ler arasındaki görüş ayrılıklarından kaynaklandığını dürüstçe paylaştım. Ancak geçen hafta sonu gözden geçirdikten ve derin düşünmeden sonra, hâlâ kendi görüşümü savunmaya karar verdim, sonraki piyasalara iyimser bir bakış açısıyla yaklaşacağım, BTC ve ETH'nin yeni zirve seviyelerine ulaşacağını düşünüyorum.

Geçtiğimiz günlerdeki yayında, mevcut piyasada boğa görüşlerini ve ayı görüşlerini analiz etmeye çalıştım, düşünce sürecimi tarihsel eğilimlerin dışına çıkarmaya çalıştım, mümkün olduğunca eski deneyimlere dayanarak sürekli evrilen bir piyasayı değerlendirmemeye dikkat ettim. Bunun yanında, nesnel gerçeklere dayanarak analiz yapmaya çalıştım.

Şu anda piyasada ayı görüşlerinin boğa görüşlerinden daha fazla olduğu kesin, ancak mantıklı bir şekilde düşünürsek, ayı piyasasının nedenlerinin çoğunun teknik şekiller ve göstergelerin analizinden kaynaklandığını görebiliriz. Örneğin, BTC günlük destek MA200 tarafından baskılanıyor, BTC 22'den bu yana ilk kez 52 haftalık ortalamanın altına düştü, BTC aylık MACD ölüm kesişimi yaptı, BTC şu anda resmi olarak 10w psikolojik destek seviyesini kırdı ve Wyckoff token dağıtımı tamamlandı...

Eğer bağımsız bir hacim-fiyat analizi ve mum çubuğu geri dönüşü yapmadıysam, bu yargılara büyük ihtimalle katılırdım. Ancak yıllardır bu piyasada olan biri olarak, kısa vadeli günlük teknik göstergelerin ticarette çok fazla referans değeri olmadığını biliyorum; belirsizlik oranı büyük ihtimalle %50 civarındadır.

Bu duygusal düşüşün kritik anında, haftalık grafikte görülen formasyonun hala bir miktar alanı olduğu için pozisyonlarımı bekleterek tutma görüşünü geçici olarak koruyorum. RSI da düşük değerler gösteriyor. Şu anki K-line göstergelerinin yardımcı bir referans olarak değerlendirilebileceğini söyleyebilirim. Eğer göstergeler %100 doğru ve faydalı olsaydı, o zaman dünyada kaybeden olmazdı.

Geçen haftaki yayında, K çizgileri ve büyük olaylarla geriye dönük değerlendirme yapmayı da söyledim; 21'deki ayı piyasasının başlamasının tetikleyicisinin büyük makro faiz artırma döngüsü ile örtüşmesi olduğunu düşünüyorum. Dört yıllık döngünün etkisi en büyük etken değil; önceki kripto piyasası çok küçük piyasa değeri olan ve çok sayıda küçük yatırımcı bulunan dönemlerde, dört yıllık döngüde belirli bir düzen olabilir. Ancak günümüzde kripto piyasası en az 4 trilyon büyüklüğünde ve çoğu hisse senedi çeşitli kurumlar ve büyük konsorsiyumlar arasında toplanmaya başladı; küçük yatırımcılar genel piyasa trendini zor etkileyebilir. Gelecekte BTC'nin fiyat hareketinin makro ekonomik döngülerle bağlantısı giderek daha sıkı hale geleceğine inanıyorum.

Piyasalara dönecek olursak, yayın sırasında piyasanın düşmeye devam edeceğini analiz etmiştik, ancak iki tersine dönüş fırsatı olacağına dikkat çekmiştik. Birincisi, kapıların resmi olarak açılmasının ardından TGA'nın hesap fonlarının yavaş yavaş piyasaya geri dönecek olması. İkincisi ise aralık ayındaki faiz indirimidir; o dönemde veri kaybı nedeniyle aralık ayındaki faiz indirim olasılığının piyasa tarafından düşürüleceği analiz edilmişti. Şimdi geriye dönüp bakıldığında, büyük ihtimalle bu belirsizlik, geçen haftaki sürekli düşüşün de sebebi olmuştur.

Dördüncü çeyreğin genel seyrine bakıldığında, 1011 olayı gerçekten de herkesi aşırı şekilde etkiledi, birçok oyuncu fiziksel olarak ortadan kayboldu, piyasa likiditesi daha da azaldı. İkincisi, makro düzeyde de pek fazla olumlu haber yok, bu nedenle kısa vadede düşüşün devam edeceğini ve Aralık'a kadar yavaş yavaş dalgalanmanın süreceğini değerlendiriyoruz.

Bu aşamada elimdeki varlıkları satmayı seçmeyeceğim, aksine 1'lik büyük pozisyon açacağım. BTC 88K-93K/ETH 2.6K-2.8K aralığında, yavaş yavaş alım yapacağım (resimdeki sarı alan, bu yeni zirveye yükselişin başlangıç noktası). Kalan iki büyük pozisyonu şimdilik hareket ettirmeyeceğim ve diğer altcoin'lerde de ek alım yapmayı planlamıyorum, sadece en uç durumlarla başa çıkmak için kullanacağım (resimdeki mor alan, yani 2021'in ön zirvesi).

Elbette, bu sadece benim planım, yatırım tavsiyesi değil ve benim gibi bullish olmanızı da teşvik etmiyor. Haftalık grafiğe bakıldığında, BTC gerçekten de 3 yıldır yükseliyor, bu yüzden %30 geri çekilme bile aşırı değil. Belirli bir seviyeye düştüğünde, herkes fiyat-performans oranının çok yüksek olduğunu düşündüğünde, dip almak için güç de oldukça güçlü olacaktır. Çünkü bu boğa piyasasında, genel olarak Amerikalı kurumların fonları tamamen donanımlı bir şekilde girdi; çeşitli ETF'ler, kurumsal DAT şirketleri, Amerika'nın her eyaletinin stratejik rezervleri vb. Bu nedenle, kişisel değerlendirmem, kısa vadede önceki gibi %60-%70 geri çekilmenin yaşanmasının çok zor olduğu yönünde.

Ayrıca kendi pozisyonumun ortalama maliyetini de dikkate alarak, kısa vadeli dalgalanmanın da zor olduğunu düşünüyorum. Bu seviyede korkudan satmış olabilirsin, peki sonra ne kadara geri alacaksın? Ya 92K dipten V şeklinde geri dönerse? Ya da 88K? Eğer hala 6k, 5k, 4k bekliyorsan, belki de asla trene binemeyeceksin.

Gelecekte piyasa ticaretinin zorluğunun büyük olasılıkla giderek artacağı çünkü karşı karşıya olduğumuz şeyin Wall Street kurumları, Amerikalı kuantum şirketleri ve bunlar gibi dünyanın en zeki insanları olduğunu düşünüyorum. Eğer düşündüğünüz boyut hala evrim geçirmiyorsa, yüzeysel K çizgi göstergelerine bakıyorsanız, piyasa duygusuna bağlı olarak yerinde sayıp kısa vadeli alım satım yapıyorsanız, büyük sonuçlar elde etmek zor.

Elbette, eğer kaçış noktası arıyorsanız, şu anki yıllık MA52 hareketine göre, 10W psikolojik eşiğinin tekrar ortaya çıkma olasılığı oldukça yüksek. Piyasadan çıkmayı düşünseniz bile, bunu piyasa geri dönerken yapmalısınız, aşırı panik anlarında zararı kesmek yerine. Bu tür aşamalı dip arama dönemlerinde, pazara karşı yüzleşmeyi tercih edeceğim, geçmişte olduğu gibi görmezden gelmek yerine. Uygun fırsatlar olduğunda, küçük pozisyonlarla kısa vadeli düşük oranlı kaldıraçlı alım satım yaparak piyasanın atmosferindeki değişiklikleri hissetmeye çalışacağım.

Son olarak, BTC'yi bir kenara bırakıp altcoinlerden bahsedelim. Birçok ana akım altcoin'in grafiklerine baktığımızda, önümüzdeki bir ay boyunca temel olarak aşk ve acının eşiğinde olacağını görüyoruz. Piyasalardaki aşırı korku, çoğu oyuncunun satış yapma düşüncesini doğuracak kadar ilerledi; sonuçta üç yıl boyunca hiçbir kazanç elde edememek, insanın canını acıtabilir, bu da anlaşılabilir. Ancak, yayın sırasında tartıştığımız bazı ana akım altcoin'lerin tarihsel hareketlerine göre, önümüzdeki bir buçuk ay içinde belki de nihai bir düşüş yaşanabilir ya da belki de seni beklentilerini düşürmeye zorlayacak bir dizi eziyet yaşanabilir. Ama çoğu insan umutsuzluğa kapıldığında ve hiçbir uyarı olmadan, piyasanın dönüm noktası bir zamanda aniden ortaya çıkabilir.

Çünkü makroekonomik politikalar açısından para akışının büyük olasılıkla hala pozitif olduğuna inanıyorum. #比特币行情观察