Seçenekler Greeks tam olarak nedir? Delta, Theta, Vega'yı bir yazıda anlamak

Şifreleme seçenekleri ticareti yaparken, birçok kişi Greeks (Yunan harfleri) tarafından kafası karışmış durumda. Kısacası, Greeks, seçenek fiyatlarının çeşitli piyasa faktörlerine karşı duyarlılığını ölçmek için kullanılır - basit bir anlayışla, “seçeneklerin nasıl hareket edeceği” hesaplama aracıdır.

En Çok Kullanılan 5 Yunan Harfi

Delta (Δ) - Yön Duyarlılığı

Temel varlık fiyatı $1 değiştiğinde, seçenek fiyatı ne kadar değişir. Aralık 0 ile 1 (alış seçenekleri) veya 0 ile -1 (satış seçenekleri) arasındadır.

Örnek: 1 BTC alım seçeneği satın aldınız, Delta=0.7. BTC $30,000'dan $30,100'e yükseldi (+$100), bu seçenek yaklaşık olarak $70 artar. Tersi de geçerlidir. Kısacası, Delta ne kadar yüksekse, seçenek o kadar dayanak varlık hareketini takip eder.

Gamma (Γ) - Delta'nın değişim oranı

Delta'nın ne kadar hızlı değişeceğini sana söyleyeyim. Gamma ne kadar büyükse, Delta'nın dalgalanması o kadar şiddetli olur, özellikle büyük piyasa hareketlerinde.

Örnek: Seçenekler başlangıç Delta'sı=0.50, Gamma=0.10. BTC $100 arttıktan sonra, Delta 0.60'a dönüşüyor, bu yüzden bir sonraki $100 artışında, seçenekler $60 artıyor, $50 değil.

Theta (θ) - Zaman Azalması

Genellikle negatif bir sayıdır ve seçeneklerin her gün ne kadar değer kaybettiğini temsil eder. Vade tarihi ne kadar yaklaşırsa, zaman azalması o kadar hızlı olur. Aşağı yönlü seçeneklere sahip olanlar Theta azalmasını severken, yukarı yönlü seçeneklere sahip olanlar ondan nefret eder.

Kaba örnek: Theta=-0.5, her gün $0.5 değer kaybedeceği anlamına gelir, vade tarihine kadar.

Vega（ν）- Volatilite Hassasiyeti

Volatilite yükselirse, Seçenekler değer kazanır; volatilite düşerse, Seçenekler değer kaybeder. Vega ne kadar yüksekse, volatilite değişikliği Seçenekler fiyatı üzerinde o kadar büyük bir etki yapar.

Durum: BTC Seçenekler Vega=0.6, örtük volatilite %1 artarsa, seçenekler $0.6 artar. Uzun vadeli seçeneklerin Vega'sı genellikle daha büyüktür.

Rho（ρ）- Faiz oranı hassasiyeti

En az etki eden Yunan. Faiz oranlarının artması alım seçenekleri için faydalıdır, satım seçenekleri için olumsuzdur, ancak genellikle etki zayıftır.

Neden Greeks'i anlamalıyız?

Sadece “fiyatın yükselebileceğini tahmin etmek” değil, Greeks riskleri nicelendirmenizi, kazançları tahmin etmenizi ve pozisyonları dinamik olarak ayarlamanızı sağlar. Profesyonel seçenekler ticaretçileri bu araç setini pozisyonlarını hassas bir şekilde yönetmek için kullanıyor.

Risk uyarısı: Seçenekler riski son derece yüksektir, tüm sermayenizi kaybetme olasılığı vardır, yatırım ürünü değildir. Lütfen katılmadan önce kuralları tam olarak anlayın.