Kripto'da Balonlar: Patlamadan Önce Nasıl Tanımlanır

Neden bazı kripto paraların fiyatları haftalar içinde katlanarak artıyor ve sonra %90 düşüyor? Bu sadece oynaklık değil, buna kripto balonu diyoruz: fiyat, projenin gerçek benimsemesinden daha hızlı yükseldiğinde.

Bir Baloncunun Anatomisi

Kripto para birimlerinde, balonlar heyecanın temelleri aştığı zaman doğar. İnsanlar, başkalarının para kazandığını gördüğü için alım yapar, projenin daha fazla kullanıcısı veya gerçek işlemleri olduğu için değil. 2017'de, ICO'lar her şeyi devrim niteliğinde dönüştürmeyi vaat ediyordu (finans, lojistik, sigorta)—ve piyasa $800 trilyon dolara ulaştı. Ancak her 10 projeden 9'u başarısız oldu. 100 kat artan tokenlar %90-99 düştü.

2021'de NFT'ler ve DeFi ile aynı şey oldu. NFT'lerin işlem hacmi zirveden %90'dan fazla düştü. Neden? Çünkü değerleme asla gerçek bir temele sahip değildi.

3 Uyarı İşareti Bir Balonu Tespit Etmek İçin

1. Fiyat vs Gerçeklik ( Zincir İçi Veriler )

• Piyasa değeri 5 kat artıyor, ancak aktif adresler neredeyse değişmiyor.
• İşlem hacmi ralliyi takip etmiyor
• Sonuç: Bu spekülasyon, benimseme değil

2. Şişirilmiş FDV

• Tam seyreltilmiş değerleme (FDV) mevcut piyasa değerinden çok daha yüksek
• Milyonlarca tokenin hala serbest bırakılacağı anlamına geliyor.
• Piyasa geldiğinde = toplu satış baskısı

3. Vadeli İşlemlerde Fonlama Oranı (Kaldıraç Göstergesi )

• Aşırı yüksek ve pozitif finansman oranı = çoğunlukta kaldıraçlı uzun pozisyonlar
• Küçük bir düzeltme, zincirleme tasfiyeleri tetikliyor.
• Tarihsel: bu en büyük çöküşlerden önce gelir

Kripto Para Bubbles Neden Patlar

Üç faktör bir araya geliyor:

1. Psikolojik FOMO: Kazançları kaçırma korkusu
2. Düzenlenmemiş 24/7 Pazar: Kısa sürede büyük miktarda sermaye akışı
3. Kolay para kazanma + kaldıraç: Bol likidite olduğunda (düşük küresel faiz oranları), yatırımcılar maksimum risk ararlar.

Ama makroekonomi değiştiğinde (faiz oranları yükselir, politika kısıtlayıcıdır), her şey tersine döner. Sermaye hızlıca çıkar ve balon patlar.

Sermayeni Nasıl Korursun

1. Hype değil, verilere güvenin

• Satın almadan önce on-chain metriklerini kontrol et
• Gerçekten kullanıcı sayısı artıyor mu? İşlemler artıyor mu?
• Google Trends patladı + ana akım medya token hakkında konuşuyor = kırmızı sinyal ( zirveye yakınsın )

2. Çeşitlendirin ve likidite saklayın

• Bir varlık veya sektörde her şey yoktur
• Stablecoin'leri veya düşük riskli enstrümanları tutun
• Balon patladığında, ucuz almak için nakit paraya ihtiyacın var.

3. Başlangıçtan itibaren planlanan çıkış

• Giriş yapmadan önce take-profit ve stop-loss tanımlayın
• Yerine getir. Birçok insan sert bir düşüşten sonra toparlanmayı bekliyor—nadiren olur.
• %50 garanti kazanç, %500 hayali kazançtan daha iyidir.

4. Sıfır veya az kaldıraç

• Kaldıraç, kazançları iki katına çıkarır ama aynı zamanda tasfiye riskini de artırır.
• Coşku aşamalarında, küçük bir düzeltme, likidasyon zincirlerini tetikler.
• Değmez

Makroyu İzleyin

Küresel bağlamı göz ardı etmeyin:

• Düşük faiz oranları = kriptoya doğru sermaye akışı
• Faiz oranları yükseliyor = sermaye riskten çıkıyor
• Yüksek enflasyon + kısıtlayıcı politika = balonların ölümü

Bir token iyi temellere sahip olabilir, ancak makro “risk-off” dönerse, yine de düşer.

Sonuç: Baloncuklardan Kaçınma, Onları Anla

Kripto baloncukları her zaman geri dönecektir. Püf nokta, ne zaman patlayacaklarını tam olarak tahmin etmek değil, piyasanın fazla euforik olduğunu tanımak ve hazırlanmaktır. On-chain göstergeleri kullan, vadeli işlemlerde funding rate'i kontrol et, makro duyguyu izle. Doğru bilgilerle, tahmin yapmana gerek yok—sadece harekete geçersin.