Temettüler: Her Yatırımcının Pasif Gelir Elde Etmek İçin İhtiyacı Olan Rehber

Hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünüyorsanız, göz ardı edemeyeceğiniz bir şey var: temettüler. Birçok acemi bunları atlar, ancak gerçek şu ki, bunlar ortalama bir portföyle sürekli gelir üreten bir portföy arasındaki farkı yaratabilir.

Temettü Takip Etmeye Değer Mi?

Temettüler, aslında şirketlerin kazançlarını hissedarlarıyla paylaşma şeklidir. Basit geliyor, ama işte püf noktası: Tüm şirketler temettü ödemez. Örneğin, teknoloji girişimleri büyümeye yeniden yatırım yapmayı tercih eder. Bu arada, bankalar, kamu hizmeti şirketleri ve petrol şirketleri? İşte bunlar paylaşmayı iyi bilir.

Bu, yatırımcıların piyasayı iki kategoriye ayırmasının nedenidir: Büyüme ( hızlı büyüyen ancak temettü ödemeyen şirketler ) ve Değer ( nakit üreten ve bunu düzenli olarak dağıtan yerleşik şirketler ).

Temettü Aristokratları: Özel Kulüp

S&P 500'de her yıl %25 veya daha fazla temettü artıran 65 şirket var. Bunlara Temettü Aristokratları denir. Coca-Cola ve P&G gibi isimler bu listede on yıllardır yer alıyor. Neden önemli? Çünkü hissedarlara karşı bir kararlılık ve taahhüt gösteriyorlar.

Takvimde İşaretlemeniz Gereken Tarihler

İşte birçok kişinin unuttuğu ve sonra pişman olduğu kısım:

Temettü tarihinden önceki tarih kesim noktasıdır. Eğer bu tarihten ÖNCE hisse senetlerine sahipsen, temettüyü alırsın. Sonrasında alırsan, alamazsın. Nokta. Ödeme tarihinden bir gün önce hisse senetlerini satmış olsan bile; eğer temettü tarihindeki sahipliğin devam ediyorsa, para senindir.

Gerçek örnek: Banco Santander 8 Nisan'da 0,8€ temettü açıkladı, temettü kesim tarihi 6 Nisan. Ramiro 300 hisseye sahip ve bunları 6 Nisan'da Pascual'e satıyor. Ramiro temettüyü alıyor. Pascual, artık hissedar olsa da, bu turda hiçbir şey almıyor.

Hakim Olman Gereken Hesaplamalar

Temel formül şaşırtıcı derecede basit:

Hisse Başına Temettü (DPA) = Toplam Kar × Dağıtım Oranı / Hisse Senedi Sayısı

Buradan Temettü Getirisi alırsın: (DPA / Hisse Senedi Fiyatı) × 100

Uygulama örneği: Banco Dinero 10 milyon euro kazanıyor. 80% (8 milyon)'i 340 milyon hisse senedi arasında dağıtıyor. DPA = 0,0235€. Eğer hisse senedi 1,50€'dan işlem görüyorsa, getirisi %1,56.

Temettüler vs. Kuponlar: Aynı Değil

Birçok kişi bu terimleri karıştırıyor. Farklılık temeldir:

• Temettüler: Hisse senetleri (sabit getiri), değişken ödemeler, belirsiz süreli, yönetim kurulu tarafından onaylanan miktar
• Kuponlar: Bonolar (sabit gelir), sabit ve önceden belirlenmiş ödemeler, bilinen vade, finansal yükümlülüklerin faizleri

Temettü ile hissedar; kuponlarla alacaklısın.

Karlı Temettü Cüzdanı Oluşturma

Bu sıradan bir strateji değil. İşte altın kurallar:

1. Artan temettü dağıtım geçmişine sahip şirketler arayın (Dividende Aristokratları iyi bir başlangıç noktasıdır)
2. Savunma sektörlerine odaklanın: kamu hizmetleri, temel tüketim, enerji
3. Sektör içinde PER'i karşılaştır, farklı sektörler arasında değil.
4. Temettüleri yeniden yatırarak bileşik faiz avantajından yararlanın
5. Borçlu şirketlerden kaçının (faiz oranları yükseldiğinde, temettüler kaybolabilir)
6. Aylık mali durumları izleyin; buy & hold “uyumak” anlamına gelmez.

Temettü Sonrası Fiyat Etkisi

Başka bir önemli nokta: genellikle, temettü ödeme günü, hisse senedinin fiyatı ödenen temettü ile yaklaşık aynı oranda düşer. Bu sihir değil; matematik. Eğer hisse başına 1€ temettü öderseniz, hisse yaklaşık ~1€ düşer. Bu normal ve beklenen bir durumdur.

Ve CFD'ler?

CFD'lerle işlem yapıyorsanız (fark kontratları), iyi haber: aynı zamanda altındaki şirketin politikasını kopyalayarak temettü alıyorlar. Kaybettiğiniz tek şey, hissedar toplantılarında oy kullanma hakkı, ama dürüst olmak gerekirse, çok az yatırımcı bunun önemli olması için yeterli hisseye sahiptir.

Önemli Sonuç

Temettüler sadece pasif gelir değildir; doğrudan hisse senedi fiyatlarının nasıl hareket ettiğini etkiler. Temettülerle ilgili iyi bir haber, hisse senedini değer kazandırır; kötü bir haber ise onu cezalandırır. Amacınız sürekli gelir elde etmekse, iyi yapılandırılmış bir temettü portföyü en iyi müttefikiniz olabilir. Eğer sadece hızlı değer kazanımı arıyorsanız, başka bir stratejiye ihtiyacınız olacak. Ama temettüleri tamamen görmezden gelmek mi? Bu, masada para bırakmak demektir.