Meksika Wall Street'i kandırıyordu: BMV %21 arttı, S&P 500 durağan kaldı.

2025 sürprizi: Amerikalılar indekslerinin düşmediğini kutlarken, Meksika Hisse Senetleri Borsa (BMV) son 12 ayda %22 kazanç elde etti. Ne oluyor?

Teorik olarak, Meksika panik içinde olmalı: Trump geri döndü, Meksika ürünlerine %25 gümrük vergisi koydu… felaket için işaret ediyor. Ama tam tersi oldu. S&P/BMV IPC, üç sütunun desteklediği 63,000-64,000 puan civarında.

Piyasayı hareket ettiren 5 kraliçe:

• Walmart Meksika (1.1B MXN cap): satışlar +%8.2 Q2'de, PER oranları 21.86
• Amerika Móvil (70.75B USD): 23 ülkede, 323M kullanıcı ile dev bir telekomünikasyon şirketi
• Grupo México (1.27B MXN): mega madencilik (bakır), Q3 ile karlar +%50
• FEMSA (583B MXN): dünyanın en büyük Coca-Cola şişeleme şirketi
• Banorte (535B MXN): ikinci en büyük banka, 22M müşteri

Bu beşi BMV'nin tüm piyasa değerinin %44'ünü kontrol ediyor. Ana endeks sadece 36 şirkete sahip olup, değerin %80'ini topluyor.

Meksika neden iyi gitti?

1. Nearshoring > Tarife: Asya'dan Meksika'ya taşınan şirketler, Trump'ın aldığı parayı telafi ediyor.
2. Korumalı yerel tüketim: yerel talep güçlü kalmaya devam ediyor
3. Ağırlık direndi: ani değer kayıpları olmadan sabit kaldı
4. Enflasyon düşüyor (3.5% yıllık): Meksika Bankası panik yapmadan faiz oranlarını düşürebilir

Temel enflasyon hala yüksek, bu yüzden Banxico temkinli davranıyor, ama para akıyor.

Hangi sektörler kazandı? Temel tüketim (30.9% ağırlık), malzemeler (26.2%), telekomünikasyon. Eski güvenilir.

Bağlam: BMV'de yalnızca 145 şirket bulunmaktadır (, bu S&P 500'e) kıyasla oldukça az, bu nedenle küçük ama yoğun bir pazar. İlk 10 şirket = endeksin neredeyse %70'i.

Parası yatırmayı düşünenler için: yıllarca Amerikan hisselerinde her şeyle geçirdikten sonra, 2025 çeşitlendirmek için yıl. BMV +%22 S&P 500 düz karşısında cazip bir fark. Ama unutma: küçük piyasa = daha dalgalı, temellere dayalı seçici yatırım.