Trump'un politikalarının birleşik etkisi altındaki şifreleme piyasası: Enflasyon oyunu ve jeopolitik avantajlar yeni bir döngüyü başlatabilir mi?

Trump yönetiminin son zamanlarda yoğun bir şekilde yayımladığı politika sinyalleri, şifreleme pazarının makro anlatısını sessizce yeniden yapılandırıyor. Enerji politikası ayarlamalarından ticaret anlaşmalarının imzalanmasına, ulusal güvenlik personelinin artırılmasından uluslararası forum gündemine kadar, bu görünüşte kripto dünyasıyla alakasız olan siyasi ve ekonomik önlemler, aslında "enflasyon-faiz-likitlik" iletimi ve "dijital altyapı-sınır ötesi ödeme" uygulama senaryoları aracılığıyla şifreli paralar için yeni değer yakalama pencereleri yaratabilir.

1. Enerji ve Ticaret Politikası: Enflasyon Beklentilerinin "Mikro Ayar Kaldırağı"

Trump, Alaska'daki petrol çıkarım kısıtlamalarını kaldırdı ve gıda tarifeleri muafiyetini genişletti; bu politikaların niyeti, PCE enflasyonunun temel değişkeni olan enerji ve gıda fiyatlarını kontrol etmektir. ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, bu iki kalem CPI yapısında toplamda yaklaşık %21.5 oranındadır. Eğer politikaların uygulanması enerji fiyatlarını %5-8 oranında düşürürse, teorik olarak temel PCE'yi 0.15-0.2 puan kadar azaltabilir.

Bu, şifreleme pazarının iletim mantığıdır: Enflasyon düşüyor → Fed'in faiz indirim alanı açılıyor → Reel faizler geri çekiliyor → Riskli varlık değerlemesi düzeliyor. Mevcut CME verilerine göre, Aralık'ta faiz indirimi olasılığı %50'nin altına düştü; eğer enerji politikası Q1'de etkisini gösterirse, 2026 Q2'de faiz indirim beklentileri %70'in üzerine yeniden yükselebilir. Ancak bu zincir belirgin bir gecikme içeriyor; politika uygulamasından enflasyon verilerinin iyileşmesine genellikle 3-4 ay gerekiyor, bu süreçte piyasa "beklenti oyunu" yaşayabilir ve "likidite gerçek iyileşmesi" değil.

Anahtar gözlem göstergeleri: WTI ham petrolü 65 dolar/varil seviyesinin altına düşerse, ayrıca ABD doğal gaz stokları 4 hafta boyunca 5 yıllık ortalamanın üzerinde kalırsa, bu enflasyon baskısının hafiflediğine dair bir onay sinyali olarak değerlendirilebilir.

İkincisi, Ulusal Güvenlik 50,000 kişiyi işe alıyor: Dijital altyapının "gizli ihalesi"

Trump, ulusal güvenlik sistemi için 50.000 yeni çalışan alım planını açıkladı. Bu, yüzeyde bir personel genişlemesi olarak görünse de, aslında dijital altyapı yükseltimi için zorunlu bir talep barındırıyor. Bütçe dağılımına bakıldığında, tahminen %30-%40'lık pozisyonların siber güvenlik, veri analizi ve şifreleme alanlarına yönelmesi bekleniyor - bu da blockchain teknolojisinin temel uygulama alanıdır.

Daha derin bir mantık, hükümet düzeyinde dijital kimlik doğrulama, sınır ötesi veri izleme, tedarik zinciri izlenebilirliği gibi ihtiyaçların, federal kurumları halka açık blok zincirine dayalı çözümler benimsemeye zorlayabileceğidir. Örneğin, Injective, Chainlink gibi oracle ve çapraz zincir yeteneklerine sahip altyapı protokolleri, gelecekte hükümet alımlarında deneysel siparişler alabilir. Ancak bu yol, siyasi belirsizlikler taşımaktadır; Trump yönetimi her zaman merkeziyetsiz teknolojilere karşı temkinli bir tutum sergilemiştir, bu nedenle uygulama, tamamen açık bir halka açık blok zinciri ekosisteminin aksine, muhtemelen konsorsiyum zinciri veya özel zincir ile sınırlı kalacaktır.

Yerleşim yönleri: ABD hükümeti ile sözleşme ilişkisi veya sertifikasyon nitelikleri olan projelere odaklanmak, örneğin IBM Hyperledger ekosistemi ve FedRAMP sertifikalı bulut hizmet sağlayıcıları.

Üç, Davos Forumu ve Ticaret Anlaşmaları: Dolar Likiditesinin "Dışa Taşınma Kanalı"

Trump, Davos Forumu'na geri döndü ve Arjantin gibi ülkelerle ticaret anlaşmaları imzaladı, stratejik amacı dolar likidite çıkış yolunu yeniden yapılandırmaktır. İkili ticaret anlaşmaları aracılığıyla, ABD fazla dolar likiditesini "ticaret finansmanı + teknoloji çıkışı" şeklinde gelişen piyasalara enjekte edebilir; bu ülkeler döviz kuru dalgalanmaları ve sermaye kontrolü ile karşılaştıklarında, uluslararası ödemelerde USDT/USDC gibi stabil coinleri kullanmaya daha yatkın olabilirler.

Verilere göre, 2024 yılında küresel sınır ötesi ticarette şifreleme ile yapılan ödemelerin oranı %3,2'ye ulaştı ve bu, 2023 yılına göre %127'lik bir artış gösterdi. Eğer Trump yönetiminin desteklediği ticaret anlaşmalarında "dijital ödeme maddesi" yer alırsa, bu oran 2026 yılında %8'i aşabilir. Ancak risk, doların güçlenmesi beklentisinin gelişen piyasa para birimlerini zayıflatması ve bu durumun bu ülkelerin döviz kontrolünü sıkılaştırarak şifreleme ödeme araçlarının kullanımını kısıtlamasına neden olabileceğidir.

Anahtar izleme noktaları: Ticaret anlaşması metninde "dijital para", "blok zinciri izleme" veya "finansal teknoloji işbirliği" gibi anahtar kelimelerin geçip geçmediğine dikkat edin, bu, senaryonun uygulamaya konulmasının ön göstergesi olacaktır.

Dört, Pazar Stratejisi: Dalgalanmalar içinde "belirli primleri" yakalamak

Trump'un politika kombinasyonunun, kısa vadede ABD Merkez Bankası'nın şahin duruşunu tersine çevirmek gibi bir ana çelişkiyi aşmasının zor olduğu, piyasa volatilitesinin yüksek seviyelerde kalmaya devam edeceği. Ancak yatırımcılar "ana hat odaklanma + risk hedging" stratejisini benimseyebilir:

Ana hat

1. Enflasyona duyarlı varlıklar: BTC, ETH gibi "dijital altın" niteliğine sahip varlıkların tahsisi, durgun enflasyona karşı bir araç olarak.

2. Altyapı güçlendirme türü varlıklar: Düşük fiyatlardan INJ, LINK gibi altyapı tokenlerini almak, hükümet dijital alımlarının getirisinden faydalanmak.

3. Sınır ötesi ödeme tipi varlıklar: XRP, XLM gibi mevcut uyumlu sınır ötesi ödeme örneklerine sahip projelere odaklanın.

Risk yönetimi ilkeleri

• Pozisyon yönetimi: Politika uygulanmadan önce, yüksek riskli varlıkların pozisyonu %20'yi geçmemelidir.

• Zaman penceresi: En azından 2026 yılının Ocak ayında enflasyon verilerinin açıklanmasını bekleyin, politikaların etkisi doğrulandıktan sonra ekleme yapın.

• Hedge araçları: VIX alım opsiyonları veya dolar uzun pozisyonu almak, politikaların beklentilerin altında kalması riskine karşı korunma

Beş, Sonuç: Politika opsiyonunun değeri, maddi etkisinden büyüktür.

Trump'un politikalarının şifreleme piyasası üzerindeki gerçek etkisi, piyasa beklentilerinin getirdiği fiyat dalgalanmalarının, politikaların gerçek uygulanma etkisinden çok daha büyük olduğu belirgin bir "opsiyon değeri" özelliği taşımaktadır. Ticaret açısından bakıldığında, mevcut aşama daha çok olay odaklı ticaret için uygundur, uzun vadeli yatırım yerine.

Kilit çelişki şudur: Politika avantajlarının yansıması 6-12 ay sürerken, piyasa fiyatlandırması 24 saat içinde tamamlanır. Bu, yatırımcıların haberin etkisi meydana gelmeden önce pozisyon almaları ve beklentilerin gerçekleştiğinde kar elde etmeleri için öngörü yeteneğine sahip olmaları gerektiği anlamına geliyor. Gerçek bir ana yükseliş dalgası belki de 2026'nın ikinci çeyreğini beklemek zorunda kalacak; enerji politikaları enflasyonu düşürdüğünde, ulusal güvenlik bütçesi belirgin bir şekilde yönlendirildiğinde ve ticaret anlaşması şartları netleştiğinde resmi olarak başlayacak.

Bundan önce, hayatta kalmak büyük para kazanmak kadar önemliydi. Haftalık EIA ham petrol envanterine, aylık tarım dışı istihdam revizyonuna ve Davos Forumu öncesindeki politika brifinglerine dikkat edin, bunlar fon akışını belirleyen "mikro operasyon sinyalleri"dir. #Gate10月透明度报告出炉 #CoinDesk10月Gate战绩来袭 #美国结束政府停摆