Nominal Değer vs Muhasebe Değeri vs Piyasa Değeri: Doğru Zamanında Hangisini Kullanmalı?

Her eylemin 3 farklı fiyatı vardır. Kafa karıştırıcı mı? Bunu 5 dakikada çözelim.

Temel Fark ( ve Neden Önemli

Hayal et ki bir şirket borsa da hisse senedi çıkarıyor:

Nominal Değer = Hisse senedinin “doğduğu” sabit başlangıç fiyatı )

• Hesaplama: Sosyal Sermaye ÷ Toplam Hisse Senetleri
• Örnek: 6.5 milyon euro sermayesi olan bir şirket + 500 bin hisse = 13€ hisse başına
• Rahatsız edici gerçek: nadiren eylemlerde faydalıdır. Daha çok sabit gelirli menkul kıymetlerde kullanılır.

Muhasebe Değeri = Şirketin muhasebesinin söylediği ( gerçek varlık başına )

• Hesaplama: ( Varlıklar - Yükümlülükler ) ÷ Toplam Hisseler
• Örnek: 7,5M varlığı, 2,41M yükümlülüğü, 580 bin hissesi olan bir şirket = 8,775€ hisse başına
• Kullanım: ucuz ( undervalued ) şirketleri keşfeder vs. çok pahalı ( overvalued )

Piyasa Değeri = Şu anda borsa üzerinde ödediğiniz GERÇEK fiyat

• Hesaplama: Piyasa Değeri ÷ Toplam Hisse Senetleri
• Örnek: 6.94 milyar piyasa değeri olan şirket, 3.02 milyon hisse = 2,298€ hisse başına
• Kullanım: borsa seansı sırasında broker ekranında GÖRDÜĞÜNÜZ şeydir.

Her Birinin Sana Açtığı Kapılar

Her Birini Ne Zaman Kullanmalıyız: Gerçek Durumlar

( Cari Değeri: Değer Yatırımcısının Hilesi

Gaz yatırımı yapmak istiyorsun ve seçim ENÁGAS ile NATURGY arasında )IBEX 35### gerçek örneği.

Karmaşık temellere bakmadan Fiyat/Defter Değeri (P/VC) ile karşılaştır.

• Eğer ENÁGAS'ın P/VC = 0,8 ve NATURGY'nin P/VC = 1,2 ise
• ENÁGAS, varlıklarına göre %33 daha ucuz.
• Hızlı karar: ENÁGAS en iyi seçenek (her şey aynı)

Uyarı: Tek bir oran işlem kapatmaz. Başlangıç filtresi olarak kullan, mutlak bir gerçek olarak değil.

( Piyasa Değeri: Günlük Hayatınız

META PLATFORMS'un kapanışta 113,02$'dan işlem gördüğünü görüyorsun. Yarın düşeceğine inanıyor musun?

109,00$ ile 1x kaldıraçlı limitli alım emri veriyorsun )gerçek değer###:

• Eğer META sıçrarsa → emriniz gerçekleştirilmez (doğru, kendinizi korudunuz)
• Eğer META 108,50$'a düşerse → emriniz otomatik olarak yerine getirilir

Piyasa fiyatı senin gerçek operasyonel rehberindir.

Her Yöntemin Tuzakları

Nominal Değer? İhraçtan sonra hisse senetlerinde neredeyse işe yaramaz. Sabit gelir üzerine odaklanın.

Muhasebe Değeri? Yanlış düşünüyorsunuz:

• Teknoloji şirketleri (tangible varlıklar muhasebede düzgün görünmüyor)
• Küçük harfler (daha az güvenilir muhasebe verileri)
• Yaratıcı muhasebe (yasal ama dürüst olmayan hileler)

Piyasa Değeri? Saf heyecan + ekonomi:

• Merkez Bankası faizleri artırdı → fiyat düştü ( ama şirkette hiçbir şey değişmedi )
• Sektör trende giriyor → fiyatlar mantıksız bir şekilde artıyor
• Jeopolitik risk haberi → satış paniği
• Gerçek değerden sıklıkla kopar

İhtiyacın Olan Özet

Defter değeri kullanarak HANGİ şirketleri satın alacağını seç ( kalite + fiyat filtresi ).

Piyasa değeri kullanarak NE ZAMAN ve NE KADAR FİYAT ( işletim zamanı ).

Nominal değeri unutun ( arkadaşlar, hisse senetlerinin vadesi yoktur ).

Ve hatırla: tek bir metrik işlem kapatmaz. Temel analiz + teknik analiz + risk bir araya gelir.

İşlem Saatleri (Lizbon Saati)

• 🇪🇸 Avrupa: 09:00-17:30
• 🇺🇸 ABD: 15:30-22:00
• 🇯🇵 Japonya: 02:00-08:00
• 🇨🇳 Çin: 03:30-09:30

Bu saatler dışında mı? Sadece önceden programlanmış emirler.