ROE: Kârlı şirketleri sadece kârlı gibi görünenlerden ayıran metrik.

Eğer bir yıl içinde %50 artan bir hisse senedine baktıysanız ama “Bu şirket gerçekten para kazanıyor mu yoksa sadece borç içinde mi?” diye sorduysanız, o zaman ROE'yi anlamanız gerekiyor.

ROE nedir ve neden önemlidir?

ROE ( Özsermaye Getirisi ) basittir: Bir şirketin hissedarlarının yatırdığı her dolar için ne kadar kar ürettiğini söyler. Bu, “Eğer $100 bunu yatırırsam, gerçek ne kadar kar elde ederim?” diye sormak gibidir.

Temel formül: ROE = (Net Kar / Hissedar Sermayesi) × 100

Gerçek örnek: META, 2022'nin 3. çeyreğinde 18.5 milyar $ kazandı ve $124 milyar $ özkaynağa sahipti. ROE = %14.9. Bu, her bir hisse sermayesi dolarının 14.9 cent kâr ürettiği anlamına geliyor.

Hile: Her zaman daha yüksek daha iyi değildir

Burada önemli olan geliyor. %42'lik bir ROE harika geliyor… ta ki şirketin bunu başarmak için büyük borç aldığını fark edene kadar. Bunun, sahip olmadığın hisseleri satarak para kazandığını söylemek gibi.

Üç yaygın tuzak:

1. Borç tuzağı: Kaldıraç (borç almak), Özsermaye Getirisini (ROE) yapay olarak şişirebilir. Kredi maliyetinden daha fazla kazandığınızda iyi çalışır, ancak bu çift kenarlı bir kılıçtır.

2. Hisse geri alımı: Bir şirket kendi hisse senetlerini geri aldığında, özkaynak azalır ve daha küçük bir payda = daha yüksek ROE (gerçekten bir şey iyileşmedi ).

3. Anlık olaylar: Stok tasfiyesi veya varlıkların değer kaybı, belirli bir çeyrekte ROE'yi çarpıtabilir.

Önemli Karşılaştırma

ROE'yi boşlukta inceleme. Bunu ile karşılaştır:

• Sektör ortalaması
• Kendi geçmişi ( mı artıyor yoksa azalıyor mu?)
• Doğrudan rakipleri

Microsoft'un %42 ROE'si, %14.9 olan Meta'dan daha iyi görünüyor… ta ki internet yazılımı sektörünün ortalamasının %12, eğlence sektörünün ortalamasının ise %50 olduğunu görene kadar. O zaman Meta daha iyi görünüyor.

Peki bunu kripto paralara nasıl uygulamak isterim?

Kripto paraların hisse senedi varlığı yoktur ( birçok), ancak benzer bir ROI hesaplayabilirsiniz:

Yatırım Getirisi (ROI) = (Satış Fiyatı - Alış Fiyatı( / Alış Fiyatı) × 100

Bitcoin'i $5,000'a aldın ve $20,000'a mı sattın? ROI = %300.

Ama dikkat: ROI, işlem komisyonları, platform ücretleri veya geçen süreyi dikkate almaz. 5 yılda %100 ROI, 1 ayda %100 ROI ile aynı değildir.

Bu metriklere takıntı yapmanız için iki neden

1. Portföyünü optimize et: Eğer yatırımın beklediğin ROI'yi sağlamıyorsa, ne zaman satman ve başka bir varlığa geçmen gerektiğini bileceksin.

2. Yeni işlemler planlayın: Gerçek nakit akışınızı bilmek çok önemlidir. Portföyünüz yıllık %15 getiriyorsa, aşırı kaldıraç kullanmadan bir sonraki yatırım için ne kadar paranız olduğunu bilirsiniz.

Sonuç

ROE ve ROI güçlü araçlardır, ancak kristal küre değildirler. Yüksek bir rakam tehlikeli borçları gizleyebilir. Yükselen bir trend, tek bir zirveden daha önemlidir. Sorular sormak için kullanın, analiz dosyasını kapatmak için değil.