Ödeme Gücü Oranı: İflas Riski Taşıyan Şirketleri Tespit Etmek İçin Pusula

Eğer bir yatırımcı veya trader iseniz, muhtemelen teminat oranı hakkında bir şeyler duymuşsunuzdur ama buna pek önem vermemiş olabilirsiniz. Bu, büyük bir hataydı. Bu gösterge, şirketlerin borsa çökmeden önce finansal çöküşün eşiğinde olduğunu tanımlamak için neredeyse hatasızdır.

Bankalar Bu Sayıya Neden Takıntılı?

Basit ama yıkıcı bir orandan bahsediyoruz: Toplam Aktifler ÷ Toplam Pasifler. Likidite oranı, bir şirketin önümüzdeki 12 ay içinde borçlarını ödeyip ödeyemeyeceğini söylerken, teminat oranı, uzun vadede hayatta kalmak için yeterli finansal güce sahip olup olmadığını gösterir.

Bankalar bunu bilir. Bu yüzden ipotek kredileri, sanayi kiralaması veya bir yıldan uzun vadeli krediler vermeden önce iyi bir teminat oranı talep ederler. Yıllık kredi hatları mı? Likiditeyi incelerler. Makine satın almak için kredi mi? Teminat oranı.

Altın Kurallar ( ve Neden Çiğnenir )

1,5'in altında: Tehlike. Şirket aşırı borçlu. Çöküş riski yüksek.

1,5 ile 2,5 Arasında: “Normal” aralık. Şirket borcunu makul bir şekilde yönetiyor.

2,5'in üzerinde: İşte ilginç olan kısım. Sağlam görünüyor, ama tehlikeli olabilir. Ya şirket çok muhafazakar (ölü para, geri dönüş sağlamıyor) ya da kendi sermayesi ile Ar-Ge'ye yatırım yapan bir teknoloji girişimidir.

Anahtar veri: Tesla 2,26 ( Tesla, teknoloji iş modeli nedeniyle büyük varlıklara sahip ). Boeing 2023'te 0,89 ( Covid sonrası operasyonel kriz ). Revlon 0,50 ile iflas etti. Deseni görüyor musun?

Profesyonellerin Hilesi

Bu oranı asla tek başına kullanmayın. Şunlarla birleştirin:

1. Geçmiş: Oran yükseliyor mu yoksa düşüyor mu? Sürekli bir düşüş kırmızı bir bayraktır.
2. Sektör: Her zaman rakiplerle karşılaştırın. 2,5 oranına sahip bir teknoloji şirketi normaldir. 2,5 oranına sahip bir madencilik şirketi aşırı borçlu olabilir.
3. Koşullar: Revlon sadece rakamlar yüzünden iflas etmedi. Kötü yönetim + çöküşteki piyasa.

Neden Bunu Görmezden Gelmemeniz Gerekiyor

Bu araç Revlon ile çalıştı. Boeing ile çalıştı. Onu okuymayı öğrenirsen seninle de çalışacak. İflas eden her şirketin daha önce bir teminat oranı bozulmuştu. Bu bir tesadüf değil, finansın fiziğidir.

Bir sonraki kez bir hisse senedinin serbest düşüşte olduğunu gördüğünüzde, paniğe kapılmadan veya açığa satmadan önce bu oranı hesaplayın. Size para kazandırır.