Altın: $400 dolardan 20 yılda 4.270 dolara - Neden 10 katına çıktı?

Ekim 2025: altın $4.270 ons başına seviyesine ulaşıyor. Daha yalnızca iki on yıl önce $400'dü. 10 yıl önce, $1.100. Ortada net bir soru var: hiç temettü veya faiz getirmeyen bir metal, Wall Street'i yerle bir eden bir varlık haline nasıl geldi?

Sayılar kendi kendine konuşur

İki on yılda: +900%. Son 5 yılda: +295% (o +7-8% yıllık ). Bu arada, S&P 500 2005'ten beri +800% birikti, ama işte lezzetli kısım: son 5 yılda altın, hem S&P 500'e hem de Nasdaq-100'e fark attı. Evet, doğru okudun.

Nasdaq hala şampiyon, ama altın herkesin düşündüğü kadar uykuya dalmış değil.

20 yıllık bir gerilim romanının dört perdesi

Bölüm 1 (2005-2010): Dolar düşüyor, altın yükseliyor Zayıf Dolar + ipotek krizi = saf panik. Metal $430 'den $1.200'e 5 yılda geçti. Lehman Brothers iflas etti, merkez bankaları deli gibi alım yapıyordu. Altın, insanların güvendiği tek varlık oldu.

2. Perde (2010-2015): Sıkıcı Plato Piyasalar toparlandı, Fed faizleri normale döndürdü, altın $1.000-$1.200 arasında sıkıştı. Bu onun savunma aşamasıydı: koruyordu, ama heyecanlandırmıyordu.

3. Perde (2015-2020): Kahramanın Dönüşü Çin-ABD ticaret savaşı + fırlayan kamu borcu + faiz oranları dipte + pandemi = altın yeniden parlıyor. 2020'de ilk kez 2.000 doları aşıyor. Rolünü onaylıyor: kriz varlığı.

4. Perde (2020-2025): Frenleri Olmayan Patlama 5 yılda $1.900'dan $4.200'a = +124%. Bu, bu yüzyıldaki metal için en iyi göreceli performans. Neden? Kontrolsüz enflasyon + tarihi dipte faiz oranları + tam gaz jeopolitik gerginlikler.

Altın Neden Her Zaman Önemli Olduğunda Kazanır

2008'de ne olduğunu görün: borsalar %30+ düşerken, altın sadece %2 geri gitti. 2020'de, her şey belirsizlik nedeniyle durakladığında, yine bir sığınak görevi gördü. Bu sihir değil, psikolojidir.

Altının dört süper gücü:

1. Negatif reel faiz oranları → Tahviller sana hiçbir şey vermediğinde (veya enflasyonu çıkardığında ), altın değer kazanır. Son 10 yıl: Fed, yoğun bir şekilde QE uyguladı, reel faiz oranları dibe vurdu. Altın için patlama.

2. Zayıf Dolar → Altın dolar üzerinden işlem görür. Zayıf dolar = diğer para birimlerinde pahalı altın = daha fazla talep. 2020 sonrasında dolar düştü, altın uçtu.

3. Enflasyon → Fiyatlar fırladığında, insanlar kendilerini korumaya çalışır. Altın klasik bir koruma aracıdır. Pandemi + büyük mali harcama = enflasyon korkusu = sığınak arayışı.

4. Jeopolitik Kaos → Savaşlar, yaptırımlar, gerilimler. Gelişen ülkelerin merkez bankaları, dolara bağımlı olmamak için altın satın alıyor. Bu, güvensizlik parası.

Cüzdanınızdaki Altın: %5 mi yoksa %10 mu?

Danışmanlar altın için %5-10 ( fiziksel, ETF'ler veya fonlar) öneriyor. Hızla zenginleşmek için değil. Her şey sarsıldığında koruyan sessiz bir sigorta.

Ana avantaj: evrensel likidite. Herhangi bir kriz durumunda, herhangi bir ülkede, altını sorunsuz bir şekilde nakde çevirebilirsin. Hisse senetleri veya tahvillerin panik anlarında dondurulabileceği durumların aksine.

Meselenin özeti

Altın temettü veya faiz üretmez. Getirisi daha derin bir şeye bağlıdır: güven. Enflasyon, borç, politika, savaş nedeniyle kaybolduğunda (, metal yeniden devreye girer.

20 yıllık veriler bunu kanıtlıyor: önemli olduğunda kazan. 2024-2025'te, asi enflasyon, düşen faiz oranları ve küresel gerginliklerle altının rekor kırması tesadüf değil. Akıllı yatırımcılar bunu biliyor: daha az istikrarlı bir dünyada, piyasanın en eski sigortası hala değer kazanıyor.