11 Kasım itibarıyla, izleme verilerine göre 14 Ekim’den beri 14 ardışık kazanç sağlayan “%100 Kazanma Oranı Dev Balina” (0xc2a) son 24 saat içinde yeni işlem gerçekleştirmedi. Şu anki toplam pozisyon değeri yaklaşık 370 milyon dolar olup, detaylar aşağıdaki gibidir:

BTC 13 kat kaldıraçlı long pozisyon, yaklaşık 113 milyon dolar değerinde, açılış fiyatı 110.123,0 dolar, gerçekleşmemiş kazanç 320 bin dolar;

ETH 10 kat kaldıraçlı long pozisyon, yaklaşık 150 milyon dolar değerinde, açılış fiyatı 3.845,33 dolar, gerçekleşmemiş kazanç 11 bin dolar;

SOL 10 kat kaldıraçlı long pozisyon, yaklaşık 105 milyon dolar değerinde, açılış fiyatı 198,4 dolar, gerçekleşmemiş kayıp 6,5 milyon dolar.

Verilerden görüldüğü üzere, “%100 Kazanma Oranı Dev Balina” olarak işaretlenen bu Adres (0xc2a) işlem geçmişi, yüksek kaldıraç ve yüksek risk içeren piyasa katılımcılarının davranış modelini yansıtmaktadır. Temel stratejisi, piyasa inancına dayalı agresif long pozisyonlar açmak olup, bu dev balina BTC, ETH ve SOL üzerinde toplamda yüz milyonlarca dolar değerinde pozisyonlar oluşturmuş ve genellikle 10 kat ve üzeri kaldıraç kullanmıştır. Bu yüksek kaldıraç, piyasa fiyatlarındaki küçük dalgalanmalara karşı kazanç ve zararların şiddetli şekilde büyümesine neden olmaktadır. Bu durum, örneğin 30 Ekim’de, “zararını kar’a çevirmek”ten “yeniden büyük zarar”a geçiş gibi, kısa süre içinde milyonlarca dolar değişen büyük dalgalanmalara yol açmıştır.

“%100 Kazanma Oranı” veya “14 Ardışık Kazanma” ifadesine temkinli yaklaşmak gerekir. Vadeli İşlemler’de “Kazanma Oranı”, genellikle pozisyon kapatılıp kar realize edildiğinde başarılı işlem sayılır. Veriler, bu dev balinanın 29 Ekim’de BTC long pozisyonunu kapattığını ve 1,4 milyon dolar kar ettiğini gösteriyor; bu, gerçekten başarılı bir “ardışık kazanç” kaydıdır. Ancak, şu anki pozisyonları kapalı değildir ve söz konusu “gerçekleşmemiş kazançlar” veya “gerçekleşmemiş kayıplar” sadece hesapta görünen dalgalanmalardır; henüz realize edilmemiştir. Pozisyon kapatılmadıkça, gerçek anlamda “kazanmak” veya “kaybetmek” söz konusu değildir. Şu anki 6,7 milyon dolar yüzen kayıp, pozisyon kapatılırsa, gerçek zarar haline dönüşecektir.

Bu dev balinanın işlem davranışları, belirgin şekilde “tersine pozisyon artırma” özelliği taşımaktadır. SOL pozisyonunda büyük ölçüde yüzen kayıp oluştuğunda, stop-loss yapmayıp, pozisyonu tutmaya veya hatta artırmaya devam etmiştir. Bu, piyasanın dönüşünü beklemek amacıyla ortalama maliyeti düşürme stratejisidir; ancak, yüksek kaldıraç ortamında, piyasanın sürekli ters dalgalanması nedeniyle teminatın zorunlu tasfiyesi riskini de beraberinde getirir. Aslında, bu trader, yüksek sermayeye sahip, risk tercihi oldukça yüksek olan bir trend trader’a daha çok benzemektedir; “İçeriden Bilgi” sahibi olduğu iddiası ise gerçeklikle bağdaşmamaktadır. Bu büyük kazanç ve kayıpların dalgalanması, yüksek kaldıraçlı piyasa dalgalanmalarının doğrudan sonucudur. Gerçek “deneyimli” traderlar, sürdürülebilir işlem stratejisinin temelinin risk yönetimi ve sermaye koruma olduğunu bilir; boşuna “Kazanma Oranı” etiketi veya dalgalanmalarda cesaret gösterisi peşinde koşmazlar.