UiPath'ın Etkileyici Yükselişi: Daha Yakından Bir Bakış

Q2 Performansı Beklentileri Aştı

UiPath, kurumsal otomasyon platformu, Cuma günü EDT ile 11:33 itibarıyla ikinci çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından hisselerinin %5.8 artış göstermesiyle dikkat çekti. Şirketin performansı, yazılım hizmeti olarak sunulan iş modellerine yönelik yaratıcı yapay zekanın potansiyel tehdidi ile ilgili endişeleri zorlayarak, analist tahminlerini aştı.

Otomasyonu AI ile Birleştirme

İkinci çeyrek için, UiPath %14,4'lük bir gelir artışı bildirdi ve $362 milyon dolara ulaştı. Şirketin ayarlanmış hisse başına kazancı önemli bir artış gösterdi ve $0,04'ten $0,15'e yükseldi, ancak düşük bir başlangıç noktasından. Her iki rakam da piyasa beklentilerini rahatlıkla aştı.

Şirketin Yıllıklandırılmış Tekrarlayan Geliri (ARR) %11 büyüdü. İleriye baktığımızda, yönetim mevcut mali yıl için 1.834 milyar $ ile 1.839 milyar $ arasında bir ARR projekte ediyor ve bu, ortalama noktada %10,2 büyümeyi temsil ediyor.

UiPath, otomasyon yazılımına ajanslı AI'yi başarıyla entegre etmiş gibi görünüyor ve AI'yi kullanarak bu alanda bozulmak yerine onunla birlikte hareket ediyor. Konferans çağrısında, CEO Daniel Dines, “AI ve ajanslı çözümlerimiz, geleneksel otomasyon etkileşimlerinden daha hızlı bir şekilde anlaşma kazanımlarını ve anlaşma boyutlarını artırıyor ve artık ticari faaliyetimizin büyüyen bir kısmını oluşturuyor.”

UiPath için Bir Dönüm Noktası mı?

UiPath'ın güçlü performansı kesinlikle hisse senedi rallisinde bir faktör olsa da, şirketin 2025'te zorluklarla karşılaştığını belirtmekte fayda var. Bugünkü artışa rağmen, hisse senedi bu yıl %11'lik bir düşüş yaşadı.

Yazılım sektörü 2025'te zorluklarla mücadele etti, çünkü OpenAI gibi üretken yapay zeka modeli geliştiricileri kurumsal ürünlere adım atıyor ve potansiyel olarak gelecekteki rakipler olarak ortaya çıkabilir.

Bu rekabet tehdidi, UiPath'in değerlemesine yansıyor gibi görünüyor. Şirket, bu yıl için öngörülen ARR'sinin sadece 3,3 katı kadar işlem görüyor. UiPath'in 1,45 milyar dolarlık güçlü nakit pozisyonu ve borçsuzluğu göz önüne alındığında, işletme değeri-ARR oranı daha da düşük olup 2,5 katıdır.

Eğer UiPath, AI'yi etkili bir şekilde kullanabilir ve rekabetçi avantajını sürdürebilirse, hisse önemli bir değer taşıyabilir. Ancak, bu potansiyeli tam olarak değerlendirmek yıllar alabilir ve muhtemelen değerlemenin gelecekteki öngörülebilir süre zarfında bir indirimle kalmasına neden olacaktır.