Daha önce **McDonald's**'ta dondurma makinesinin bozulmasıyla ilgili bir sorun yaşadınız mı? Eğer öyleyse, 2024 yılı yatırımcılarının hislerine tamamen katılabilirsiniz: Bu fast food devinin hisse senedi fiyatı zayıf kalmışken, gelirlerin de düşmesi borsa yatırımcılarını ellerindeki hisseleri sıkı sıkıya tutmaya zorladı. Geçtiğimiz yıl hisse fiyatı yaklaşık %1 düştü ve piyasanın çok gerisinde kaldı. Bazıları sorabilir: Sembolik altın kemer artık sönük mü? Yoksa yatırımcıların 2025'te McDonald's'a tekrar aşık olmasını sağlayacak bir sebep mi var?

Yatırım sürecinde, belki de McDonald's hisselerini satın almanın, tutmanın veya satmanın ne zaman uygun olduğunu düşünebilirsiniz. Zamanla, McDonald's dünya genelinde 100'den fazla ülkede 40.000'den fazla restoran açarak en tanınmış tüketici markalarından biri haline geldi. Hem uygun fiyatlı kaliteli yemek sunması hem de mükemmel tarihsel hissedar getirileri ile tanınmaktadır. Son 10 yılda, McDonald's hisseleri %293 oranında arttı.

Ancak, son zamanlarda hisse senedi fiyatlarındaki zayıflık, özellikle 2023'teki güçlü performansla karşılaştırıldığında bazı mali zayıflıkları yansıtmaktadır. 2024'ün 30 Eylül'üne kadar olan ilk dokuz ayda, McDonald's'ın toplam geliri yıllık yalnızca %2 artarken, düzeltilmiş hisse başına kazancı (EPS) %1 azalmıştır. Süregelen maliyet baskıları işletme kâr marjını etkilemiştir, ayrıca uluslararası pazarlarda karşılaştırılabilir satışlardaki düşüş, ABD pazarındaki %0.3'lük büyümeyi dengelemiştir.

İyimser bir şekilde, McDonald's "Hızlandırılmış Kemer" stratejisiyle pazarlama etkinliğini artırmaya, marka çekiciliğini yükseltmeye ve müşteri katılımını artırmaya çalışıyor, aynı zamanda ana menü öğelerinin kalitesini koruyor. Ayrıca, bu plan McDonald's'ın "4D" başarılı stratejisini yeniden teyit ediyor: dijital yetenekler, hızlı servis, teslimat seçenekleri ve yeni pazar geliştirme, sürdürülebilir büyümeyi teşvik etmeyi amaçlıyor. Ana akım pazar analizi, 2025 yılında McDonald's'ın bir toparlanma yaşayacağını, gelirlerin %3,8 artacağını ve düzeltilmiş hisse başına kazancın 12,61 dolara yükseleceğini, %6,8'lik bir artış göstereceğini öngörüyor.

Ancak, McDonald's'ın önümüzdeki yıllarda karşılaşacağı bir zorluk, rekabetin yoğun olduğu sektörde pazar payını nasıl koruyup güçlendireceğidir. Tüketicilerin hızlı yemek alanında daha fazla seçeneği var, bunlar arasında sağlıklı beslenme trendlerine hitap eden yeni konseptler de bulunuyor. Aynı zamanda, McDonald's'ın değerlemesi de dikkate değerdir; hisse senetleri şu anda 2024 yılı tahmini hisse başına kazancın 25 katı fiyat/kazanç oranı ile işlem görmekte ve bu, son 10 yılın ortalaması ile eşdeğerdir. Büyüme beklentileri göz önüne alındığında, piyasanın McDonald's'a daha yüksek bir değerleme verip vermeyeceği belirsizdir.

McDonald's'ın büyüme zirvesini geçtiğini düşünen ve **Chipotle** ile **Cava Group** ve **Sweetgreen** gibi daha yüksek büyüme sektöründeki yeni rakipleriyle rekabet etmekte zorlanacağına inanan yatırımcılar için, belki de çıkış yapma zamanı gelmiştir.

Genel olarak, önümüzdeki birkaç çeyrek McDonald's için kritik öneme sahip. Piyasa, karşılaştırılabilir satışların iyileşmesini ve uluslararası işlerin toparlanmasını yakından takip edecek. Son zamanlardaki zayıf hisse senedi fiyatları ve belirsizlik göz önüne alındığında, 2025 yılına kadar trendler daha netleşene kadar bekleme stratejisi daha akıllıca bir seçim olabilir. Uzun vadeli hisse senedi sahipleri muhtemelen hisse senetlerini tutmaya devam edebilir, ancak yeni yatırımcılar borsa içinde daha çekici fırsatlar bulabilir.