Stop-Limit-on-Quote Emri Ustası: Bir Trader'ın Gizli Silahı

Çoğumuz temel alım ve satım emirlerine sadık kalsak da ( ve dürüst olmak gerekirse bu gayet iyi ), daha sofistike emir türlerinin ticaret sonuçlarınızı önemli ölçüde iyileştirebileceğini keşfettim. Durum-limiti-alıntı emri, bireysel yatırımcılar tarafından suçlu bir şekilde yeterince kullanılmayan güçlü araçlardan biridir.

Bu gizemli emir türü tam olarak nedir? Temelde, bir hibrid canavardır - kısmen zararı durdurma, kısmen limit emri. Bunu verdiğinizde, brokerinize hisse senedi belirtilen durdurma fiyatınıza ulaştığında yalnızca belirttiğiniz fiyat ( veya daha iyi ) fiyatında bir işlem gerçekleştirmesini söylüyorsunuz. Tetiklendiğinde herhangi bir fiyatta gerçekleştirilebilecek basit bir zararı durdurma emrinin aksine, bu emir, fiyat koşullarınız yerine getirilmedikçe dolmayacaktır.

Size gerçek bir senaryo üzerinden geçireyim. Yıllardır bir teknoloji hissesine sahip olduğunuzu hayal edin, bu hisse emeklilik fonunuzun önemli bir kısmını oluşturacak şekilde büyüdü. Uzun vadeli potansiyeline inanıyorsunuz ama emekliliğinizi finanse etmek için zaman zaman kazançları hasat etmeniz gerekiyor. Hissenin yaklaşık 100$ seviyesinde işlem gördüğünü düşünürsek, 90$'dan 500 hisse satmak için bir stop-limit-on-quote emir belirleyebilirsiniz.

İşte burada ilginçleşiyor - eğer hisse senedi 90$'a düşerse, aracınız o hisseleri satacak, ancak yalnızca $90 veya daha yüksek bir fiyattan. Bu, standart bir zarar durdurma emrinden çok farklıdır; zira bu, hızlı bir düşüş sırasında $85 veya daha düşük bir fiyattan satabilir. Takas? Eğer hisse senedi piyasa açılmadan önce $90 'in altına düşerse, emriniz fiyatınız geri yükselene kadar yerine getirilmeyecek - bu da hiç olmayabilir.

Zor yoldan öğrendim ki bu emir türü mükemmel bir koruma sağlamıyor. Piyasa panikleri veya ani çöküşler sırasında, hisse senediniz limit fiyatınızın çok altına düşebilir ve satış tetiklenmeyebilir. Yine de, geçici düşüşler sırasında ateş satışı fiyatlarında satış yapmayı önlediği için daha büyük pozisyonları yönetmekte çok değerli buluyorum.

Birçok tüccarın gözden kaçırdığı önemli bir nokta, stop-limit-on-quote emirlerinin, sizi piyasa panik yürütme fiyatlarına maruz bırakmadan aşağı yönlü koruma sağlamasıdır. Temelde, "Hisse senedi X'e düştüğünde satmak istiyorum, ama sadece en az Y fiyatını alabiliyorsam" diyorsunuz. Bu ince ayrım, beni dalgalı piyasalarda binlerce tasarruftan kurtardı.

Ticaret hesaplanmış riskler içerir ve bu tür sofistike emir türleri, sadece cephanenizdeki ek araçlardır. Akıllıca kullanıldıklarında, piyasa artışına katılmanıza izin verirken sermayeyi korumaya yardımcı olabilirler - her ciddi yatırımcının sağlaması gereken hassas bir denge.