COIN Hisse Senedi 3 Ayda %80 Arttı: Partiye Geç Mi Katıldınız Yoksa Hala Umut Verici Bir Bahis Mi?

13 Ekim 2025 — 10:34 EDT

Kripto İçgörüler için Finansal Analist tarafından yazılmıştır

Kriptopara borsası Coinbase Global, Inc. COIN, son üç ayda hisse fiyatında etkileyici bir şekilde %80'lik bir artış yaşadı ve bu, sektörün mütevazı %4'lük büyümesini önemli ölçüde geride bıraktı. Hissenin geçen yılki performansı daha da dikkat çekici oldu ve %262'lik bir artışla sonuçlandı. Bu meteoritik yükseliş göz önüne alındığında, yatırımcılar şimdi kritik bir soruyla karşı karşıya: Daha fazla kazanç potansiyeli var mı, yoksa bir düzeltme kaçınılmaz mı? Bazı içgörüler kazanmak için verilere dalalım.

Coinbase'in Güçlü Kullanıcı Kazanımı Momentum Sağlıyor

Coinbase, 2025'in ikinci çeyreğinde rekor düzeyde 850.000 yeni kullanıcı ekleyerek yatırımcıları etkilemeye devam ediyor. Platformun toplam kullanıcı tabanı artık 11,7 milyona ulaştı ve bu, yıllık %34'lük önemli bir artışı gösteriyor. Bu genişleyen kullanıcı tabanı yalnızca sayı olarak değil, aynı zamanda etkileşim açısından da büyüyor; bu çeyrekte 1,3 milyon yeni ürün aboneliği eklenmesi, bir önceki yıla göre %34'lük bir artışı temsil ediyor.

Özellikle dikkat çekici olan, bu yeni ürün benimsemelerinin %35'inin mevcut kullanıcılar tarafından gelmesi, güçlü çapraz satış yeteneklerini ve etkili ürün çeşitlendirmesini göstermektedir. Yatırımcılar için bu trend, sağlam ve sadık bir müşteri temeli sinyali vererek, müşteri kaybını azaltabilirken, müşteri yaşam boyu değerini artırma potansiyeli taşımaktadır. Coinbase'in aktif kullanıcı tabanını sürekli olarak büyütme yeteneği, gelir potansiyelini artırmakta ve şirketi kripto para borsası ve finansal hizmetler sektöründe sürdürülebilir uzun vadeli büyüme ve gelişmiş rekabetçi konum için konumlandırmaktadır.

Coinbase'in Artan Ücret Bazlı Geliri İş Modelini Güçlendiriyor

Coinbase, sermaye verimliliğine dayalı, ücretli bir iş modeline geçişinde önemli adımlar atıyor; bu gelişme, sürdürülebilir büyüme arayan yatırımcılar için oldukça cazip. 2025'in ikinci çeyreğinde, toplam ücretli gelir, yıllık %72'lik dikkat çekici bir artış göstererek $378 milyon'a ulaştı. Bu büyüme, ticaret ücretleri, abonelik hizmetleri, saklama ücretleri ve blok zinciri ödülleri gibi çeşitli kaynaklardan kaynaklanıyor.

Yıllık ücret bazlı gelirler artık 1,5 milyar doları aşmış durumda ve bu, dalgalı ticaret hacimlerine olan bağımlılığı önemli ölçüde azaltıyor. Bu değişim, Coinbase'in marj profilini artırıyor ve kripto para fiyat dalgalanmalarına karşı daha az savunmasız hale getiriyor. Ayrıca, güçlü işletme kaldıraçları, yıllık %29'luk rekor düzeltilmiş EBITDA marjında yansıtılmaktadır ve bu, yıllık 600 baz puanlık bir artışı temsil ediyor. %43'lük ek EBITDA marjı, disiplinli maliyet yönetimini ve platformun ölçeklenebilirliğini göstermektedir. Yatırımcılar için, bu eğilim Coinbase'in daha kârlı, sermaye verimli bir kripto para liderine dönüştüğü tezini destekliyor ve sektör büyümesi ile birlikte cazip uzun vadeli getiriler için iyi bir konumda olduğunu ortaya koyuyor.

Coinbase'in Kazanç Momentum'u Güçlü Kalıyor

Coinbase'in 2025 üçüncü çeyrek hisse başına kazançları için analistlerin konsensüs tahminleri 8 sent olarak belirlenmiş olup, bu da bir önceki yıla göre %60'lık bir artışı göstermektedir. Kazançların 2025'te %107, ardından 2026'da %81 oranında büyümesi beklenmektedir.

Gelir tahminleri de benzer şekilde iyimser, üçüncü çeyrekte %26'lık bir büyüme bekleniyor ve 2025'te tam yıl üst düzey genişlemesi %30, 2026'da ise %22,5.

Coinbase Şiddetli Rekabetle Yüz Yüze

Rekabet, Coinbase için önemli bir zorluk olmaya devam ediyor. Şirket, ABD kripto para borsa alanında ilk hareket avantajına sahip olsa da, hem geleneksel finans kurumlarından hem de yeni ortaya çıkan kripto yerel platformlardan ciddi bir baskı ile karşı karşıya. Geleneksel finans devleri, dijital varlık tekliflerini hızla genişletiyor, yerleşik müşteri tabanlarını ve düzenleyici uzmanlıklarını kullanıyor.

Aynı zamanda, Coinbase, dünya genelinde pazar payı kazanan Gate gibi kripto yerel borsalarla da başa çıkmak zorunda. Coinbase büyüdükçe, hem geleneksel finans devleriyle hem de çevik kripto yerel platformlarla rekabet, sürekli değişen kripto para manzarasında uzun vadeli dayanıklılığı ve uyum sağlama yeteneğinin belirleyici bir sınavı olmaya devam edecek.

COIN'e Yatırım Yapmayı Düşünün, Gelecek Büyümesi İçin Hazır

COIN, etkileyici piyasa momentumuna ve stratejik konumlanmasına bağlı olarak cazip bir yatırım fırsatı olmaya devam etmektedir. Şirket, etkili ürün çeşitlendirmesi ve güçlü çapraz satış yeteneklerini göstererek, kullanıcı tabanını rekor bir hızla genişletmeye devam etmektedir. Coinbase, kâr marjını artırarak ve dalgalı işlem hacimlerine olan bağımlılığı azaltarak, ücret bazlı, sermaye verimli bir iş modeline geçiş yapmaktadır. Bu ölçeklenebilir model, hızla evrilen kripto para ekosisteminde rekabet avantajı sağlamaktadır. Geleneksel finans kurumları ve kripto yerel rakiplerden yoğun bir rekabetle karşılaşmasına rağmen, Coinbase'in yenilikçi platformu ve yerleşik piyasa varlığı sürdürülebilir büyümeyi desteklemektedir. Yatırımcılar, kripto para alanındaki uzun vadeli potansiyelini ve endüstri liderliğini değerlendirmek için COIN'i portföylerine eklemeyi düşünebilirler.

Lütfen kripto paralar ve ilgili hisse senetlerine yatırım yapmanın önemli riskler taşıdığını unutmayın; bu nedenle, herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kapsamlı araştırma yapmanız ve bir mali danışmanla görüşmeniz önemlidir.