Fed'in faiz indirimine hazırlanması, piyasa devriminden önceki şifreleme varlıkları yerleşim kılavuzu

Son veriler, piyasaların Ekim ayında Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentilerinin neredeyse kesinleştiğini gösteriyor - CME "Fed İzleme" aracı, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %98.3'e yükseldiğini, bu oranın bir hafta önceki %94.6'dan daha da arttığını gösteriyor.

Birincisi, bu faiz indirimine neden dikkat etmek gerekiyor?

Fed, Eylül ayında 2025 yılı için ilk faiz indirimini gerçekleştirdi. Ve yaklaşan bu eylemin özel bir anlamı var:

· Politika değişimi net: Fed, açıklamasında iş gücü piyasasının "sağlam kalması" ifadesini kaldırdı ve "istihdam artışının yavaşladığını, işsizlik oranının arttığını" belirtti, bu önemli bir sinyal.
· Ağırlık kayması: Enflasyon ve istihdam arasındaki ikili görevde, politika açıkça istihdam piyasasını korumaya yönelik bir eğilim göstermektedir.
· İçsel konsensüs oluşumu: Çoğu yetkili, yıl içinde para politikasının daha fazla gevşetilmesinin uygun olduğunu düşünüyor.

İkincisi, Tarihsel Aynalar: Faiz İndirme Dönemindeki şifreleme Pazarının Performansı

Tarihsel deneyim basitçe tekrarlanmamakla birlikte, genellikle benzer kafiyeleri taşır. 2019'da ABD Merkez Bankası'nın "önleyici faiz indirimi" sonrası piyasa performansını gözden geçirdiğimizde:
Bitcoin, yaklaşık altı aylık dalgalanmanın ardından, yıl sonundaki yaklaşık 7000 dolarlık dip seviyesinden başlayarak, toplamda %300'ün üzerinde bir artış gösterdi.

Bu faiz indiriminin kripto piyasasına üç açıdan ivme kazandırması bekleniyor:

1. Likidite serbest bırakma: Düşük faiz ortamı finansman maliyetlerini düşürür ve fonların yüksek riskli, yüksek potansiyelli varlıklara yönelerek getiri aramasını teşvik eder.
2. Dolar kuru etkisi: Faiz indirimleri genellikle doları baskı altına alır ve bu da dolarla fiyatlandırılan şifreleme varlıklarının küresel çekiciliğini artırır.
3. Kurumsal yapı derinleşmesi: Şifreleme varlıkları, kurumsal varlık yapılandırmasının "deneysel seçenek" olma durumundan "stratejik yapılandırma"ya doğru yavaş yavaş geçiş yapmaktadır.

Üç, Farklılıklarda Gizli Fırsatlar: FED İçindeki Görüşlerin İncelemesi

Faiz indirim olasılığı son derece yüksek olmasına rağmen, ABD Merkez Bankası içinde gelecekteki yol haritası konusunda belirgin bir ayrışma var:
Eylül ayında katılan 19 yetkiliden biraz fazlası, yıl içinde en az iki kez daha faiz indirimi bekliyor, ancak bazı yetkililer 2025'te yalnızca bir kez faiz indirileceğini veya hiçbir değişiklik olmayacağını düşünüyor.

Bu tür bir ayrışma, potansiyel ticaret fırsatları yaratmaktadır. Örneğin, yeni atanan yönetim kurulu üyesi Stephen Milan, daha radikal bir 50 baz puanlık faiz indirimini savunmuştu; bazı yetkililer yüksek faiz oranlarının istihdam piyasası üzerindeki baskısından endişe duyarak, diğerleri ise enflasyon risklerine karşı hâlâ tetikte kalmaktadır.

Dört, Rüzgar Gülü: "Akıllı Para" Hareket Halinde

Piyasa dalgalanmaları genellikle sermaye kalitesinin bir test taşınıdır. 25-26 Eylül tarihlerinde Bitcoin fiyatındaki düzeltme sırasında, kurumsal yatırımcılar, perakende yatırımcılardan tamamen farklı bir işlem anlayışı sergiledi:
25 Eylül'de, ABD spot Bitcoin ETF'si toplamda 241 milyon dolar net giriş kaydetti. Bunlar arasında, BlackRock'un IBIT'i tek günde neredeyse 129 milyon dolarlık bir giriş yaptı. Bu, kurumların piyasanın kısa vadeli düzeltmelerini pozisyon almak için bir fırsat olarak gördüğünü açıkça gösteriyor.

Beş, Gelecek Görünümü: Sadece Bir Faiz İndirimi ile Sınırlı Değil

Piyasa beklentilerine göre, ABD Merkez Bankası'nın gevşeme adımları Ekim'de durmayabilir:

· Ekim'de 25 baz puanlık faiz indirim olasılığı: %98.3
· Aralık'a kadar 50 baz puan indirim olasılığı: %82,0
Bu, gelecekte daha fazla likiditenin piyasaya akacağı anlamına geliyor.

Altı, Yatırımcı Strateji Önerileri

Karşıdan gelen makro çevre değişikliklerine yüzleşirken, aşağıdaki birkaç alanda ayarlamalar yapmayı düşünebilirsiniz:

1. Temel varlıklara odaklanma: Likidite odaklı piyasalarda, Bitcoin, Ethereum gibi ana şifreleme varlıkları genellikle daha fazla ilgi görmektedir.
2. Kurum hareketlerini takip etme: Yönü belirlemek için halka açık şirketlerin mali raporlarındaki şifreleme varlık tahsisat durumuna ve Bitcoin ETF'sinin para akışına dikkatlice odaklanın.
3. Dengeli dağılımı sürdürmek: Şifreleme varlıklarına maruziyeti artırırken, genel yatırım portföyünün çeşitliliğini korumak ve riski yönetmek zorunludur.
4. Stratejik sabrı koruyun: Faiz indirimlerinin olumlu etkileri genellikle piyasa genelinde tam olarak ortaya çıkması için zamana ihtiyaç duyar, bu yüzden aşırı alım satım yapmaktan kaçının.

Özet

Fed'in faiz indirimleri yüksek olasılıkta bir olay haline geldi ve makro politika dönüşümünün kritik noktasında duruyoruz. Ucuz likidite, sürekli kurumsal giriş talebi ve geleneksel finansman alternatiflerine yönelik küresel keşifler, şifreleme piyasası için yeni bir gelişim temeli oluşturuyor.

Geleceği görebilen yatırımcılar için bu an, kendi şifreleme varlık dağılımlarını yeniden gözden geçirme ve optimize etme açısından kritik bir zamandır.