Plug Power'ın Sub-$2 Hisse Senedi Üzerine Kumar Oynuyor Musunuz? Yeniden Düşünün

Plug Power'ın hissesi 1.50 $ civarında seyrediyor, bu da tarihi zirvesinin %95 altında bir düşüş. Bu durum pazarlık avcılarını cezbetse de, bu hidrojen yatırımına girmeden önce riskleri ciddi şekilde değerlendirmeden sıçramaktan şüpheliyim.

Temiz enerji yıldızlarının sayısız kez çöküşüne tanık olan biri olarak, Plug Power'ın durumunun özellikle tehlikeli olduğunu düşünüyorum. Evet, üretim, depolama, teslimat ve enerji üretimini kapsayan "uçtan uca yeşil hidrojen sistemi" inşa ediyorlar. Çevresel cazibe ortada - hidrojen yanması yalnızca su ve ısı üretir, sera gazı değil.

Ama Plug Power'ın nerede durduğuna dair gerçekçi olalım. İkinci çeyrek gelirleri sadece $174 milyondu - ExxonMobil'in 7,1 milyar doları veya Brookfield Renewable'ın 1,7 milyar doları ile karşılaştırıldığında neredeyse görünmez. Kurumsal enerji devlerinin hakim olduğu bir okyanusta küçük bir balıklar.

Şirket bazı olumlu sinyalleri öne sürdü - yıllık %21 gelir büyümesi ve üç katına çıkan elektrolizör satışları. Brüt marjları korkunç -%92'den hala korkunç olan -%31'e yükseldi. Büyük hırsları mı? Bu yıl brüt marjda başa baş noktasına ulaşmak. Karlılık değil - sadece doğrudan maliyetlerde başa baş.

Sürekli kayıplarının net bir kârlılık yolu olmadan devam etmesi beni özellikle rahatsız ediyor. Brüt kar marjlarını dengelemeyi başarsalar bile, hala önemli AR-GE ve idari giderlerle karşı karşıyalar. Bu masraflar isteğe bağlı değil - özellikle de yaşamaya uygun bir hidrojen pazarı oluşturmak için kritik olan AR-GE.

Sert gerçek şu ki, hidrojen altyapısı fosil yakıtlar, güneş ve rüzgarın çok gerisinde kalmaktadır. Hidrojenin kapalı alanlarda forkliftleri çalıştırma gibi belirli uygulamaları vardır, kamyonlar ve jeneratörler için potansiyeli vardır, ancak Plug Power, yerleşik enerji altyapısına karşı zorlu bir mücadele vermektedir.

Sadece en agresif yatırımcılar bu hisse senedini dikkate almalıdır. ( fiyatı cazip görünebilir, ancak unutmayın - ucuz hisse senetleri genellikle iyi bir nedenle ucuzdur. Karlılık için net bir yol olmadan, Plug Power hidrojen teknolojisine spekülatif bir bahis olmaya devam ediyor, sağlam bir yatırım değil.

Trump'ın gümrük tarifesi açıklamaları sonrasında yaşanan son piyasa dalgalanmaları, Plug Power gibi spekülatif yatırımları daha da riskli hale getiriyor. Piyasalar gerginleştiğinde, kârsız büyüme şirketleri genellikle ilk kayıplar olur.

Bu ortamda, Plug Power'ın belirsiz geleceğine kumar oynamaktansa paramı başka yere koymayı tercih ederim.