Son Dönemdeki Düşüşüne Rağmen Alınmaya Değer Tek Gayrimenkul Temettü Hisse Senedi

Ana Noktalar

• Realty Income, 30 yıldan fazla bir süredir temettüleri sürekli olarak artırmıştır.
• Mevcut %9 fiyat düşüşü, %5.5 getiri ile cazip bir giriş noktası oluşturuyor.
• Birden fazla pazarda muazzam $14 trilyon büyüme potansiyeli

Realty Income (NYSE: O), gayrimenkul alanında en güvenilir temettü ödeyicilerinden biri olarak öne çıkıyor. 1994 yılında halka açıldığından bu yana 131 temettü artışı ve 27 yılı aşkın bir süredir her çeyrekte artış ile dikkat çekici bir başarı kaydettiler. Şu anda son zirvesinin %9 altında işlem gören bu aylık temettü ödeyicisi, özellikle cazip görünüyor.

Fiyat düşüşüne rağmen, Realty Income'ın temelleri sağlam kalmaya devam ediyor. 2025'in ilk yarısında hisse başına 2,11 $ ayarlanmış FFO ürettiler, %98,6'lık bir doluluk oranını korudular ve 2,5 milyar $ yeni yatırım güvence altına aldılar - başlangıç hedeflerini geride bıraktılar. Bu güçlü performans, bu yıl zaten dört temettü artışına olanak tanıdı ve on iki ayda %3,7 büyüme sağladı.

Hisse başına $59 'den az bir fiyatla, REIT ayarlanmış FFO'nun 14 katından daha az bir değerde işlem görüyor - bu, S&P 500 REIT ortalaması olan FFO'nun 18 katından önemli ölçüde daha ucuz. Bu değerleme, büyüme beklentileri göz önüne alındığında özellikle çekici görünmektedir.

Genişleme stratejilerinden özellikle etkilendim. Dokuz ülkede $61 milyar değerinde 15,600'den fazla mülke sahipler ve ABD perakendesinin ötesine geçerek Avrupa pazarlarına, kumarhane mülklerine ve veri merkezlerine çeşitlendirdiler. Sadece Avrupa, son çeyrek yatırımlarının %76'sını temsil ederek yurt dışında daha yüksek getiriler elde ettiklerini gösteriyor.

Sağlam bilanço yapıları, satın almalar için geniş bir esneklik sağlarken, yeni özel sermaye fonları, hissedarları sulandırmadan ek yatırım kapasitesi yaratıyor. Bu avantajlar, toplam adreslenebilir pazar olarak tahmin ettikleri $14 trilyon dolardan yararlanmak için mükemmel bir şekilde konumlandırıyor.

Çoğu yatırımcı göz alıcı teknoloji hisselerine odaklanırken, bu sessiz temettü makinesi sürekli gelir artışı sağlamaya devam ediyor. Mevcut fiyat zayıflığı, on yıllarca sürecek gelecekteki masrafları karşılayabilecek birinci sınıf bir gelir üreticisini satın almak için nadir bir fırsat sunuyor.

Güvenilir pasif gelir ve mütevazı büyüme potansiyeli arayanlar için Realty Income'ın mevcut değerlendirmesi ve getirisi, onu cazip bir uzun vadeli yatırım haline getiriyor. Nihayetinde başarısız olan birçok temettü hissesinin aksine, onların büyük piyasa fırsatı ve kanıtlanmış iş modeli, daha yeni başladıklarını gösteriyor.