Pozisyonunuzu Artırmaya Değer Üç Temettü Hissesi

Ana Noktalar

• Kraliyet temettü geçmişi ve cazip değerlemesi olan bir ilaç devi
• Stabilite ve yüksek temettü getirisi sunan bir enerji altyapı şirketi
• Aylık ödemeler ve güçlü büyüme potansiyeline sahip bir gayrimenkul yatırım ortaklığı

Yatırım dünyasında, belirli hisse senetleri hakkında kendinizi özellikle güvende hissettiğiniz zamanlar vardır; bu, deneyimli bir blackjack oyuncusunun bahsini artırma kararı almasına benzer. Kartlarda buna "double down" denirken, yatırımlarda buna "doubling up" diyebiliriz. Kritik faktör, hisse senedinin gelecekteki performansına güçlü bir inanca sahip olmaktır. Bunu akılda tutarak, bence şu anda artırılmış bir pozisyon için değerlendirilmesi gereken üç temettü hissesi var.

1. Bir İlaç Gücü

Gerçek bir temettü aristokratıyla başlayalım. Bu ilaç şirketi, beş on yıldan fazla bir süredir temettülerini sürekli artırarak, en elit temettü ödeyen hisseler arasında yer almayı başardı. Daha da etkileyici olan, temettü ödemelerini artırma oranıdır. 2013 yılında bağımsız bir varlık haline geldikten sonra, şirket temettüsünü etkileyici bir şekilde %310 artırmıştır. Şu anda, ileriye dönük temettü verimi sağlam bir %3,1 seviyesindedir.

Hisse senedi 2025'te dikkat çekici bir performans sergiledi ve genel piyasanın çok üzerinde bir büyüme gösterdi. Bu etkileyici yükselişin arkasındaki ana etken, şirketin satışlar ve düzeltilmiş kârlar alanındaki sağlam büyümesi oldu; bu da büyük ölçüde başarılı otoimmün hastalık tedavilerine atfedilmektedir.

Bu yeni ilaçların güçlü performansı, 2023'te şirketin eski büyük satış yapan ilacının ABD özel haklarının kaybıyla ilgili riski etkili bir şekilde azaltmıştır. Şirket, bu patent uçurumunu olağanüstü bir beceriyle aşmış ve artık büyümeyi desteklemek için önceki amiral gemisi ürününe güvenmemektedir.

Bu hisse senedini değerlendirmek için bir diğer etkileyici neden ise mevcut değerlemesidir. Göreceli olarak mütevazı bir ileriye dönük kazanç çarpanı olan 15 ile işlem görmektedir. Analistlerin beş yıllık kazanç büyüme projeksiyonlarına dayanan fiyat/kazanç/büyüme (PEG) oranı ise son derece düşük olan 0.38'dir. Çok az hisse senedi, gelir potansiyeli, büyüme beklentileri ve uygun değerleme kombinasyonu sunmaktadır.

2. Enerji Altyapı Devi

Son piyasa dalgalanmaları sizi huzursuz hissettiriyorsa, yalnız değilsiniz. Ancak, bazı temettü hisseleri olağanüstü bir dayanıklılık gösteriyor. Bu enerji altyapı şirketinin o kategoriye girdiğine inanıyorum.

Şirket, 90,000 milin üzerinde uzanan geniş boru hattı ağı ile tanınmaktadır ve başka bir büyük enerji oyuncusu ile ortak bir girişime sahiptir. Bu boru hatları, Kuzey Amerika'nın ham petrol üretiminin yaklaşık %30'unu ve Amerika Birleşik Devletleri'nde tüketilen doğal gazın yaklaşık %20'sini taşımaktan sorumludur. Ayrıca, şirket, hacim açısından Kuzey Amerika'nın en büyük doğal gaz hizmet sağlayıcısıdır.

Bu temel iş alanları, şirkete muazzam bir istikrar sağlar. 2007-2008 mali krizi, 2015 petrol fiyatlarındaki çöküş ve 2020-2021 COVID-19 pandemisi gibi büyük ekonomik zorluklar sırasında şirket, sürekli olarak istikrarlı ayarlanmış kazançlar ve dağıtılabilir nakit akışı sağladı.

Şirketin 30 ardışık yıl boyunca temettü artışlarıyla etkileyici bir geçmişe sahip olması sürpriz değil. Gelir odaklı yatırımcılar, ayrıca %5.65'lik cazip bir ileri temettü verimini de takdir etmelidir.

3. Gerçek Bir Gayrimenkul Temettü Makinesi

Bu gayrimenkul yatırım ortaklığı (REIT), bahsedilen enerji şirketi ile temettüler açısından bazı benzerlikler taşımaktadır. O da 30 yıl üst üste temettüsünü artırmıştır. İleriye dönük temettü verimi %5.57 ile de karşılaştırılabilir. Ana fark, bu REIT'in temettülerini trimestr yerine aylık olarak dağıtmasıdır.

Bir diğer ortak özellik şirketin istikrarıdır. REIT'in portföyü son derece çeşitlendirilmiştir ve 91 farklı sektörde 1.630 müşteriden oluşmaktadır. Gayrimenkullerinin çoğu Amerika Birleşik Devletleri'nde yer alsa da, şirketin Avrupa ve Birleşik Krallık'ta da varlıkları bulunmaktadır.

Hiçbir tek müşteri, REIT'in toplam yıllık sözleşmeli kirasının %3,5'inden fazlasını oluşturmamaktadır ve en büyük beş müşteri toplam kira gelirinin yalnızca %15'ini temsil etmektedir. Özellikle mülklerin neredeyse %80'i perakendecilere kiralanmış olmasına rağmen, çoğu isteğe bağlı olmayan, düşük fiyatlı veya hizmet odaklı perakende pazarlarında faaliyet göstermektedir; bu durum şirketin risk maruziyetini azaltmaya yardımcı olmaktadır.

REIT'in ABD'deki toplam ulaşılabilir pazarı 5.5 trilyon $ olarak tahmin ediliyor, Avrupa'da ise 8.5 trilyon $'lık daha büyük bir fırsat mevcut. Dikkate değer şekilde, şirket Avrupa pazarında yalnızca bir büyük rakip ile karşı karşıya. Bu büyüme beklentileri, REIT'in güçlü temettü performansı ve istikrarı ile birleştiğinde, temettü hisselerinde pozisyonunu artırmak isteyen yatırımcılar için çekici bir seçenek haline getiriyor.