Altın, ABD Doları'nın dalgalanmasını durdurmadan önce yeni zirvelere ulaşıyor.

Gate'in değerli metaller ticareti, ABD getiri ve Dolar'ın toparlanmasının ardından XAU/USD'nin %0,30 artış göstermesiyle birlikte $3,674 rekoruna ulaştı. Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun yıllık bordrolarda -911K'lık aşağı yönlü revizyonu, tahminleri aşarak, Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz indirimine gitme beklentilerini güçlendirdi.

Tüccarlar, bu hafta yaklaşan ÜFE, Tüketici Fiyat Endeksi ve İlk İşsizlik Başvuruları verilerine odaklanıyorlar; yüksek enflasyonun Fed'in gevşeme alanını sınırlama olasılığı bulunuyor.

Kıymetli Madenlerin Yükselişi Devam Ediyor, Bordro Revizyonları Faiz İndirimi Beklentilerini Güçlendiriyor

XAU/USD şu anda 3,646 $'dan işlem görüyor, %0.30 artış gösterdi ancak ABD Doları'nın toparlanmasıyla sınırlı. ABD Dolar Endeksi, Dolar'ın altı para birimi sepetine karşı gücünü ölçen endeks, %0.24 artarak 97.68'e yükseldi.

BLS'nin Mart 2025 için yıllık referans bordrosunu -911K olarak aşağı yönlü revize etmesi, finansal veri sağlayıcıları tarafından bildirilen ekonomistlerin -682K'lik tahminlerini aşarak, önümüzdeki hafta bir Fed faiz indirimine yönelik durumu güçlendirdi. Ancak, gelecek enflasyon rakamları, PPI veya CPI verileri beklentileri aşarsa, merkez bankasının politikayı gevşetmesini engelleyebilir.

Piyasa katılımcıları, 6 Eylül'de sona eren hafta için İlk İşsizlik Başvuruları'nın Perşembe günü açıklanmasını da yakından takip edecekler.

Günlük Piyasa Etkileyicileri: Piyasalar ABD Enflasyon Verilerini Beklerken Altın'ın Yükselişi Sınırlı

ABD Hazine tahvillerinin getirileri toparlanıyor, 10 yıllık tahvil %4.068 ile 2.5 baz puan artmış durumda. Nominal getirilerden enflasyon beklentileri çıkarılarak hesaplanan reel getiriler, yazım anında %1.718'e kadar neredeyse 3 baz puan artış göstermiştir.

Bu haftaki ABD enflasyon verileri büyük bir merakla bekleniyor. Çarşamba günü PPI'nın yıllık %3.3'te sabit kalması beklenirken, Core PPI'nın %3.7'den %3.5'e düşmesi öngörülüyor. Perşembe günü CPI'nın yıllık %2.7'den %2.9'a yükselmesi, Core CPI'nın ise yıllık %3.1'de kalması tahmin ediliyor.

Fiziksel talep, yılın başından bu yana %38 artan değerli metal fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Çin'den gelen resmi verilere göre, Çin Merkez Bankası, Ağustos ayında altın alımını art arda onuncu aya taşıdı.

ABD iş gücü piyasasındaki zayıflık, yatırımcıların Fed'in 25 baz puanlık bir faiz indirimini tamamen fiyatlamasına neden oldu. Ağustos ayındaki mütevazı istihdam yaratma 22K, işsizlik oranının %4.2'den %4.3'e yükselmesiyle birlikte, Altın'ın cazibesini ABD Doları'nın aleyhine artırdı.

Piyasa beklentileri, gelecek hafta için 25 baz puanlık Fed faiz indirimi olasılığını %88, 50 baz puanlık indirim olasılığını ise %12 olarak belirliyor; bu bilgiler faiz oranı olasılık araçlarına dayanmaktadır.

Teknik Analiz: Altın Fiyatı $3,650 Civarında Stabilize Oluyor

Altın fiyatları, $3,674 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra yükselişini durdurdu ve $3,650'nin altına geri çekildi. Olumsuz bir kapanış, $3,600'ü test etme olasılığını artırabilir ve daha fazla zayıflık, 22 Nisan'daki $3,500 yüksekliğini hedefleyebilir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinde olmasına rağmen, henüz kritik 80 eşiğine ulaşmamıştır, bu da Altın'daki boğa trendinin sağlam kaldığını önermektedir.

$3,674'ün üzerindeki bir sıçrama, Altın'ın $3,700, ardından $3,750 ve $3,800 hedeflemesine yol açabilir.

|Anahtar Seviyeler|Destek|Direnç| |----------|-------|----------| |Seviye 1|$3,600|$3,674| |Seviye 2|$3,500|$3,700| |Seviye 3|N/A|$3,750|

Altın Yatırım Bilgileri

Altın, tarih boyunca bir zenginlik saklama aracı ve değişim aracı olarak uzun zamandır değerli bir varlık olmuştur. Bugün, mücevherlerdeki estetik çekiciliğinin ötesinde, değerli metal ekonomik belirsizlik dönemlerinde özellikle güvenli bir liman varlığı olarak geniş çapta kabul edilmektedir. Ayrıca, herhangi bir belirli émisyoncu veya hükümetten bağımsız olarak enflasyona ve para değer kaybına karşı bir koruma aracı olarak görülmektedir.

Merkez bankaları, rezervlerini çeşitlendirmek ve algılanan ekonomik gücü artırmak için Altın'ın en büyük sahipleridir. 2022 yılında, merkez bankaları rezervlerine yaklaşık $70 milyar değerinde 1,136 ton Altın ekledi, bu da kaydedilen en yüksek yıllık satın almadır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişen ekonomiler, Altın rezervlerini hızla artırmaktadır.

Altın genellikle ABD Doları ve ABD Hazine Senetleri ile ters bir korelasyon sergiler. Dolar zayıfladığında, Altın değer kazanma eğilimindedir, bu da yatırımcılar ve merkez bankalarının çalkantılı dönemlerde varlık çeşitlendirmesine olanak tanır. Altın ayrıca genellikle riskli varlıklarla ters yönde hareket eder; borsa rallileri genellikle Altın fiyatlarını zayıflatırken, riskli piyasalardaki satışlar genellikle değerli metale fayda sağlar.

Altın fiyatlarını etkileyen çeşitli faktörler arasında jeopolitik istikrarsızlık, durgunluk korkuları, faiz oranları ve ABD Doları hareketleri bulunmaktadır. Getiri sağlamayan bir varlık olarak, altın genellikle daha düşük faiz oranlarıyla yükselirken, daha yüksek oranlar sarı metal üzerinde baskı oluşturabilir. Ancak, çoğu fiyat hareketi, varlığın dolar cinsinden fiyatlandırılması nedeniyle ABD Doları davranışına yakından bağlıdır (XAU/USD).

Açıklama: Bu bilgi yalnızca eğitim amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçları garanti etmez.