Broadcom CEO Hock Tan'ın Açıklaması Nvidia Yatırımcıları İçin Güçlü Bir Mesaj Gönderiyor

Nvidia yatırımcıları son zamanlarda duygularının bir rollercoasterında yol alıyorlar. Hisselerinin eşi görülmemiş yüksekliklere yükseldiğini ve $4 trilyon piyasa değerine ulaşan ilk şirket haline geldiğini izledikten sonra, birçok kişi bu yapay zeka devinin gerçekten de çok ileri gittiğinden endişe etmeye başladı. Yanıcı soru: Yapay zeka devrimi gerçekten momentumunu sürdürüyor mu, yoksa bu sadece bir hype mı?

Broadcom'un CEO'su Hock Tan, etkileyici bir yanıtla sahneye çıkıyor.

Broadcom, mali 2025 yılının üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı ve sonuçlar muazzam. Gelir, yıllık %22 artışla rekor bir şekilde 15.95 milyar dolara ulaştı; ayarlanan hisse başına kazanç ise %36 artarak 1.69 dolara yükseldi ve Wall Street beklentilerini rahatça aştı.

Sürükleyici güç? Yapay zeka. Broadcom'un yapay zeka merkezli geliri, yıllık bazda %63 oranında olağanüstü bir artışla 5.2 milyar dolara ulaştı ve yapay zeka destekli büyümenin onuncu çeyreğini işaret etti. Serbest nakit akışı %47 artarak $7 milyar dolara yükseldi.

Ama Nvidia hissedarlarını gerçekten heyecanlandırması gereken şey şu: Tan, Broadcom'un mevcut üç hiperskal müşteri dışında yeni bir "nitelikli müşteri"nin özel AI hızlandırıcıları sipariş ettiğini açıkladı. Bu gelişme, Broadcom'un sipariş defterini şaşırtıcı bir şekilde $110 milyar dolara çıkardı.

Bu alanı dikkatle izliyorum ve özellikle Tan'ın güncellenmiş bakış açısı dikkat çekici. Başlangıçta 2026 büyümesinin 2025 ile paralel olmasını bekliyordu, ancak şimdi bunun hızlanacağını görüyor. Bu, yapay zeka uygulamalarının yavaşladığına dair yaygın anlatıyla doğrudan çelişiyor.

Bu, veri merkezi GPU pazarının %92'sini kontrol eden Nvidia için son derece önemlidir. Bulut altyapı sağlayıcıları, daha önce açıklanan seviyelerin ötesinde sermaye harcamalarını artırıyorsa, Nvidia, AI işleme için altın standart olarak büyük ölçüde fayda sağlayacaktır.

2023'ün başından bu yana %1,070'ten fazla artmasına rağmen, Nvidia şimdi önümüzdeki yıl beklenen kazançlarının yalnızca 27 katında işlem görüyor - bu, bu mali yılda gelirlerinin %58 büyümesi beklenen bir şirket için şaşırtıcı derecede makul.

Kanıtlar açık: AI benimsemesi sadece devam etmiyor; hızlanıyor. Ve bazıları Nvidia'nın muhteşem yükselişinin devam edip edemeyeceğini sorgulasa da, Broadcom'un sonuçları AI devriminin hala erken aşamalarında olduğunu gösteriyor.

İlk %1,000'lik kazancı kaçıranlar için, yapay zekanın hiperskal veri merkezlerinden daha geniş bilgisayar pazarına doğru ilerleyişi devam ettikçe hala önemli bir yükseliş olasılığı olabilir.