Caleres Q2 2025 Kazançları: Ayakkabı Pazarındaki Zorluklarla Başa Çıkmak

Ana Finansal Göstergeler

| Ölçü | Q2 2025 Sonucu | Yıllık Değişim | |--------|----------------|------------| | Satışlar | 658.5 milyon $ | -3.6% | | Ayarlanmış Hisse Başına Kazanç | $0.35 | -58.8% | | Brüt Kar Marjı | %43,4 | -210 baz puan |

Kazanç Çağrısı Ayrıntıları

Tarih: Perşembe, 4 Eylül 2025, saat 10:00 ET

Ana Katılımcılar:

• Jay Schmidt, İcra Kurulu Başkanı
• Jack Calandra, İcra Finans Müdürü
• Liz Dunn, İdari İşler Müdürü

Operasyonel Öne Çıkanlar

• E-ticaret satışları çift haneli büyüdü
• Stuart Weitzman markasının satın alımı tamamlandı
• Famous Footwear karşılaştırılabilir satışları: Q2 için -3,4%, Ağustos'ta +%1

Zorluklar ve Etkiler

• $10 milyon negatif satış etkisi sipariş iptalleri ve gecikmiş alımlardan
• Marka Portföyü brüt kar marjı 240 baz puan düşüş gösterdi, ~250 bps tarife nedeniyle
• Stoklar yıllık %4,9 arttı, Marka Portföyü stokları %8,6 arttı
• SG&A giderleri, satışlardaki düşüşe rağmen 170 baz puan geriledi.

İleriye Dönük Beyanlar

• Q3'de Markalar Portföyünde devam eden brüt kar marjı baskısı bekleniyor, Q4'te normalleşme ile birlikte.
• Ünlü Ayakkabılar Q3 karşılaştırmalarının Eylül/Ekim'de düşük tek haneli rakamlarla düşmesi bekleniyor
• 2026 ve sonrasında ek yapısal maliyet tasarruflarına yönelik hedefleme
• Entegrasyon sonrasında 2026'da kazançlara katkı sağlaması için Stuart Weitzman satın alımını hedefliyoruz.

Piyasa Analizi

Caleres, 2025'in ikinci çeyreğinde önemli zorluklarla karşılaştı, esas olarak tarife kesintileri ve artan promosyon faaliyetleri nedeniyle. Şirketin performansı, ayakkabı perakende sektöründeki daha geniş zorlukları yansıtıyor; geleneksel fiziksel satışlar zorlanırken, e-ticaret dayanıklılık gösteriyor.

Stuart Weitzman'ın satın alınması, Caleres'in marka portföyünü genişletme ve potansiyel olarak gelir akışlarını çeşitlendirme konusundaki stratejik odaklanmasını göstermektedir. Bu hamle, şirketi ekonomik dalgalanmalara karşı daha dayanıklı olabilecek premium ayakkabı segmentinde büyüme için konumlandırabilir.

Stok yönetimi, optimum seviyelerin üzerinde kalmaya devam eden ana odak alanı olmaya devam ediyor. Eğer tüketici talebi hızlanmazsa, bu önümüzdeki çeyreklerde daha fazla indirim baskısına yol açabilir.

Famous Footwear'un Ağustos karşılaştırmalı satışlarındaki olumlu değişim, ana işte potansiyel bir istikrarın sinyalini veriyor, ancak şirket, kısa vadeli performans konusunda temkinli kalmaya devam ediyor.

Dijital varlık alanındaki yatırımcılar için, Caleres'in deneyimi perakendede uyum sağlama yeteneğinin önemini ve e-ticaret kanallarının artan önemini vurgulamaktadır. Geleneksel perakende ile dijital pazarlar arasındaki sınırlar giderek bulanıklaştıkça, çevrimiçi ve çevrimdışı stratejileri başarılı bir şekilde entegre eden şirketler uzun vadeli başarı için daha iyi bir konumda olabilir.