Memlerin Yatırım Değeri Analizi

Memecoin'ler, yüksek riskli ve yüksek getirili bir varlık sınıfı olarak bazı yatırımcılar için özel bir çekiciliğe sahiptir. Bu makalede, memecoin'lerin yatırım mantığı ve değer değerlendirme yöntemleri çeşitli açılardan analiz edilecektir.

Beta ve Kaldıraç Etkisi

Memecoins genellikle bulundukları ekosistemdeki ana varlıklara yüksek beta katsayılarıyla sahiptir. Solana ekosistemindeki BONK örneğinde olduğu gibi, 30 günlük hareketli beta sıklıkla 90 günlük hareketli betadan yüksektir. Bu durum ortaya çıktığında, BONK'un kısa vadeli ve orta vadeli getiri oranları genellikle oldukça dikkate değerdir.

Bu yüksek beta özelliği, memecoin'leri, geleneksel kaldıraç ticaretinin tasfiye riskini üstlenmeden, temel varlıklar üzerinde kaldıraçlı bahis yapma aracı haline getirir. Ancak, temel varlıkların yükselmesinin, memecoin'in de mutlaka yükselebileceği anlamına gelmediğine dikkat edilmelidir.

Zincir Üzerindeki Veri Analizi

Zincir üstü verileri analiz ederek, bir memecoin projesinin temel güçlü yönlerini değerlendirebiliriz:

1. Token sahipleri büyüme oranı
2. Medyan ve Ortalama Tutulan Miktar
3. Büyük miktar sahipleri ( > $1000 ve > $100k ) oranı
4. Büyük Balina Saklama Oranı
5. Dev balinaların merkeziyetsiz borsa net akışı/girişi

Bu göstergeler, Token sahiplerinin bileşimini, inanç yoğunluğunu ve büyük yatırımcıların davranış eğilimlerini anlamamıza yardımcı olur.

Diğer Önemli Faktörler

Zincir üzerindeki verilerin yanı sıra, dikkat etmemiz gerekenler:

• İşlem likiditesi
• Fiyat geri çekilme geçmişi
• Açık Pozisyon Sözleşme Miktarı
• Topluluk aktivitesi ve bağlılık
• Proje anlatımının çekiciliği

Değer Değerlendirmesi

Memecoin'in "eşit değerini" değerlendirmek için esasen iki yöntem vardır:

1. MVRV oranı: gerçekleşen değer ile piyasa değeri arasındaki oran. MVRV <1, yerel dip noktasına yakın olabileceğini gösterebilir.

2. Momentum Göstergesi:

   • RSI( Göreli Güç Endeksi )
   • Fiyatın ana hareketli ortalamalara göre konumu
   • Google Arama Trendleri

Makro Çevre

Memecoins, son derece yüksek riskli varlıklar olarak, performansları büyük ölçüde genel piyasanın likidite koşullarına ve risk iştahına bağlıdır. Bu nedenle, memecoins'e yatırım yapmayı düşünürken makroekonomik ortamı yakından takip etmek gerekmektedir.

Sonuç

Memecoin'lara yatırım yaparken, taban varlıkla olan ilişkisi, zincir üzerindeki veri göstergeleri, değerleme seviyeleri, teknik momentum ve makro çevre gibi birçok faktörü dikkate almak gerekir. Bununla birlikte, memecoin'lar hala yüksek riskli bir yatırım alanıdır; yatırımcıların dikkatli olmaları ve pozisyonlarını makul bir şekilde kontrol etmeleri önemlidir.