HPE Rekor Satış ve Büyüme Raporu

Kaynak: The Motley Fool 4 Ekim 2025

Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) bu çeyrekte muhteşem sonuçlar açıkladı. Gelirler 9,1 milyar $ oldu. Geçen yıla göre %18'lik bir artış. Şirket sonunda Juniper Networks (NYSE: JNPR) satın alımını tamamladı. Görünüşe göre yeni ağ segmenti meyve vermeye başladı. Faaliyet karının neredeyse %50'si buradan geldi. Hisse başına kazanç 0,44 $'a ulaştı. Serbest nakit akışı $719 milyon seviyesine geri döndü. Fena değil.

Mali yıl 31 Temmuz 2025'te sona eriyor. Bunu netleştirmek gerekir.

Juniper'in satın alımı HPE için oyunu değiştiriyor

Juniper'ın bir aylık sonuçları ve artık fark ediliyor. Ağ gelirleri 1,7 milyar dolara yükseldi. %54'lük bir artış. Ama dikkat, segmentin operasyonel marjı %20,8'e düştü. Juniper, HPE'nin orijinal Intelligent Edge işinden daha düşük marjlara sahip. Orta derecede karmaşık.

Marie Myers, Mali İşler Direktörü, çağrıda açıkladı: "Juniper'ı Intelligent Edge işimizle birleştirdik. İkisini bir ağ segmentinde bir araya getirdik. Edge marjı 22,7 idi ve tazminat giderleri ve ürün maliyetlerinde bir azalma gördük. Juniper oranı, Edge işimizden birkaç puan daha düşüktü."

Şirket, $600 milyon sinerji hakkında üç yıl boyunca konuşuyor. Umut verici görünüyor, ancak bunu bu kadar hızlı nasıl başaracakları tam olarak net değil.

IA ve özel bulut: gizli motor

Sunucular yanıyor. $4,9 milyar gelir, tarihi bir rekor. Önceki yıla göre %16 artış. Yapay zeka her şeyi destekliyor. GB 200 ile büyük bir uygulama tamamladılar. Yıllık tekrarlayan gelir $3,1 milyara ulaştı, %75'lik bir sıçrama. Artık GreenLake bulutlarında 44.000'den fazla müşteri var. Yapay zeka sipariş portföyü $3,7 milyara ulaştı.

Antonio Neri, CEO, heyecanlı görünüyor: "Yapay zeka sistemlerine olan siparişler, çeyrekten çeyreğe neredeyse %100 arttı. 2024'ten itibaren yıllık olarak yapay zeka kurumsal siparişlerini artırdık. Geçen ay, yeni NVIDIA Blackwell platformları ile sunucuları piyasaya sürdük."

Talep durmuyor. HPE'nin bu dalgayı nasıl yakaladığını görmek şaşırtıcı.

Maliyet Kontrolü ve Borç Azaltma

$719 milyon serbest nakit akışı. Stokları 1,9 milyar $ düşürdüler. Kaldıraç oranı Juniper'ı satın aldıktan sonra 3,1x'te. 2027'ye kadar bunu 2x'e indirmek istiyorlar.

Myers şunları söyledi: "Stokları azaltmak çok önemliydi. Nakit dönüşüm döngümüz 35 gündü, önceki çeyreğe göre 9 gün daha iyi. Juniper'ın dahil edilmesi hesaplamayı etkiledi, çünkü sadece bir aylık sonuçları içeriyor ama Temmuz sonundaki tüm bakiyeleri kapsıyor."

Hisse sahiplerine $171 milyonun temettü olarak geri döndü. İçeriden öğrenilen bilgiler nedeniyle hisse geri alımı yapılmadı. Biraz garip ama açıklanabilir.

İleriye Bakmak

Şirket, 2025 yılına kadar %14-%16 arasında büyümeyi bekliyor. Hisse başına kazanç tahminlerini 1,88-1,92 $ aralığına yükselttiler. Önümüzdeki çeyrekteki gelirlerin 9,7-10,1 milyar $'a ulaşabileceği belirtiliyor.

Ağ segmentinin önümüzdeki çeyrek için %60'tan fazla artması bekleniyor. Sunucular muhtemelen biraz düşecek. Bu çeyrekte büyük bir yapay zeka anlaşmasından sonra normal.

2025 için $700 milyon serbest nakit akışı hedeflerini koruyorlar. Ekim ayında analistlerle bir toplantı yapacaklar. Orada uzun vadeli planları ve Juniper ile sinerjileri hakkında daha fazla ayrıntı verecekler.

Entegrasyon henüz başlıyor. Ne olacağını göreceğiz.