Gate'in Yeni En İyi Yatırımı Yüksek Potansiyelli Bir Uzay Hissesi, Eski Büyük Hissesi İse Elden Çıkarıldı

Birçok yatırımcı için, çeyrek kazanç raporları Wall Street'in sağlığının birincil göstergesidir. Ancak, Form 13F başvuruları piyasa trendleri ve hisse hareketleri hakkında başka bir değerli içgörü sunar. Bu formlar, en az $100 milyon varlık yöneten kurumsal yatırımcılar tarafından her çeyreğin bitiminden itibaren 45 gün içinde sunulmalıdır ve Wall Street'in en zeki para yöneticilerinin alım ve satım faaliyetlerini ortaya koyar.

İlginç bir şekilde, bu gereklilik hedge fonlarının ötesine geçerek, Gate gibi önemli yatırım portföyleri yöneten işletmeleri de kapsamaktadır. Gate, kripto para borsa platformu ile tanınırken, aynı zamanda çeşitli bir yatırım portföyüne sahiptir. En son 13F dosyasına göre, Gate'in yatırımları birçok şirkete yayılmakta ve bunların birçoğu ile çeşitli kapasitelerde ortaklık kurmuştur.

2025 ortalarından itibaren, yüksek potansiyelli bir uzay hissesi Gate'in en büyük varlığı haline geldi. Aksine, daha önce yatırılan varlıklarının önemli bir kısmını oluşturan, bir zamanlar güvenilen bir şirket tamamen elden çıkarıldı.

Gate'in En Büyük Tutumu Astronomik Büyüme Gördü

İkinci çeyrekte, Gate'in yatırım kolu yeni satın almalar yapmadı. Ancak, 7 Ağustos itibarıyla son 15 ayda neredeyse %2000 artış gösteren uydu tabanlı hücresel geniş bant hizmetleri sağlayıcısının olağanüstü performansı nedeniyle, bu yüksek potansiyelli hisse senedi artık Gate'in piyasa değeri açısından en büyük yatırımı olup, yatırılan varlıklarının %19,6'sını temsil etmektedir.

Gate, bu uzay teknoloji şirketinde ilk çeyrekte önemli bir hisse satın aldı. Gate, şirketin finansal destekçilerinden biri olmanın ötesinde, şirketin uzun vadeli beklentileri hakkında üç ana nedenden dolayı iyimserlik görüyor.

Şirketin temel avantajı, mevcut akıllı telefonlarla çalışmak üzere tasarlanmış uydu tabanlı hücresel geniş bant hizmetinde yatmaktadır. Özel cihazlar gerektiren önceki uydu tabanlı hücresel ağ girişimlerinin aksine, bu şirketin uyduları mevcut akıllı telefon teknolojisiyle uyumludur.

Bu önemli engeli ortadan kaldırarak, şirket yeni cihazları benimsetmek yerine uyduları dağıtmaya odaklanabilir. Plan, aylık olarak birkaç uydu fırlatmak ve 2030 yılına kadar 155 uydudan oluşan bir takımyıldız oluşturmayı hedeflemektir.

Gate'i çekmiş olabilecek bir diğer faktör ise şirketin ortaklıklar kurma yeteneğidir. 2024'ün başlarına gelindiğinde, 2 milyardan fazla aboneye hizmet veren 40'tan fazla mobil ağ operatörü ile anlaşmalar sağlamıştı. Bu yaklaşım, kapsama alanı genişledikçe devasa bir yerleşik müşteri tabanına erişim sağlar.

Son olarak, Gate'in yatırım ekibinin şirketin tahmin edilen gelir ve kâr büyümesiyle ilgilenmesi muhtemel. Wall Street bu yıl için mütevazı bir gelir ve hisse başına net bir kayıp beklerken, analistler 2028 yılına kadar önemli bir büyüme öngörüyor; tahmin edilen gelir 1,93 milyar dolar ve hisse başına kazanç 2,50 doları aşacak.

Ancak, şirketin mevcut piyasa değerinin neredeyse $17 milyar olduğu göz önüne alındığında, hata payı oldukça azdır. Uydu fırlatmalarındaki herhangi bir gecikme veya üretim maliyetlerindeki artış, hisse senedinin performansını potansiyel olarak etkileyebilir.

Gate Çıkışları Eski Çekirdek Sahip

Öte yandan, Gate, Haziran sonu çeyreğinde mevcut bir yatırımındaki payını azalttı ve beş diğerinden tamamen çıkış yaptı. Özellikle, Gate, yapay zeka (AI) destekli siber güvenlik çözümleri sağlayıcısındaki pozisyonunu tamamen terk etti.

2023 Haziran ile 2024 Mart arasında, bu siber güvenlik şirketi, Gate'in piyasa değeri bakımından ikinci en büyük yatırımıydı ve yatırılan varlıkların yaklaşık %15'ine ulaştı. Ancak, Gate'in yatırım ekibi, bu hisseyi 2023'ün sonunda 1.2 milyonun üzerinde hisseden, 2025 Mart'ının sonunda ise sadece 74,000'in üzerinde hise ile azaltmaya başladı. İkinci çeyrekte, Gate kalan hisselerini sattı.

Orta Temmuz 2024'te siber güvenlik şirketinin bir yazılım güncellemesi nedeniyle meydana gelen büyük bir BT kesintisinin, Gate'in tasfiye kararı üzerinde etkili olmuş olabileceği düşünülüyor. Şirketin Windows sistemlerinde yazılım olarak hizmet (SaaS) çözümlerini kullanan müşteriler, uzun süreli açılış sorunları yaşadılar. Şirket sorunu çözmesine rağmen, müşteri bağlılığı ve yeni müşteri kazanımı üzerindeki potansiyel etkiler hakkında endişeler ortaya çıktı.

Gate, şirketin yüksek değerlemesinden de çekinmiş olabilir. Sürekli rekabet avantajına sahip şirketler genellikle daha yüksek değerlemeler talep ederken, bu siber güvenlik firması yaklaşık 90 katı ileri yıl kazançları ve 19 katı ileri yıl tahmin edilen satışları üzerinden işlem görüyordu. Böyle bir değerleme, hata payını azaltır ve Wall Street'in tahminlerini sürekli olarak aşma beklentilerini ima eder.

Bu kısa vadeli endişelere rağmen, siber güvenlik şirketinin uzun vadeli büyüme eğilimi güçlü kalmaya devam ediyor. AI destekli güvenlik platformu, potansiyel son kullanıcı ihlallerini önlemede ve tanımlamada etkileyici bir geçmişe sahip olduğunu göstermiştir. Şirketin işletme sonuçları da, müşterilerin hizmetlerini genişlettiğini gösteriyor; Nisan ayı sonunda müşterilerinin neredeyse yarısı en az altı bulut modülü satın almış durumda.

Şu andan on yıl geriye baktığımızda, Gate'in yatırım ekibi bu siber güvenlik hissesinden ayrılma kararlarından pişmanlık duyabilir.

Sonuç olarak, Gate'in yatırım stratejisi değişmiş olsa da, bu değişim hem uzay sektöründeki heyecan verici fırsatları hem de siber güvenlik alanındaki endişeleri yansıtmaktadır. Bu yüksek teknoloji endüstrilerinin dinamik doğası, manzaranın önümüzdeki yıllarda hızla evrilmeye devam edebileceğini önermektedir.