Kara kuğu etkisi nedir?

"Siyah kuğu" - felakete yol açan düşük olasılıklı bir olaydır. Ekonomi için özellikle tehlikelidir. Finansal piyasalar en çok zararı görür.

Terimin tarihi ilginçtir. İnsanlar, kuğuların sadece beyaz olacağına inanıyordu. Ancak 1697'de her şey değişti. Hollandalı Willem de Vlaming, Avustralya'da siyah kuğular gördü. İşte böylece "imkansız" olan yıkıldı.

Nassim Taleb, New York'tan bir profesör, bu konuda bir kitap yazdı. Ona göre, "kara kuğu"nun üç özelliği vardır:

• Tahmin etmek neredeyse imkansız
• Sonuçlar çok büyük
• Geçmişte her şey açık görünüyor.

Nasıl ortaya çıkarlar?

Teorinin özü basit – beklenmeyen her şeyi altüst edebilir. Taleb, geçmişe bakarak geleceği bilmenin mümkün olup olmadığını soruyor.

Şükran Günü'nden önceki hindiye bir bakalım. Her gün besleniyor. Yarın da besleyeceklerinden emin. Sonra... Şükran Günü. Üzücü. Biz de sık sık yarının dünkü gibi olacağını düşünüyoruz. Her zaman işe yaramıyor.

«Siyah kuğular» finansalarda

1. 2001 Dotcom Çöküşü

90'ların sonu. Borsa'da rekor zirveler. Teknoloji şirketleri göklere yükseldi. Ama bir şeyler ters gitti:

• Hiç kimse çöküşe hazırlanmıyordu, oysa para şüpheli girişimlere akıyordu.
• Nasdaq %78,4 düştü. Kitlesel işten çıkarmalar. Kâbus.
• Çöküşten sonra herkes çok akıllı oldu: "Tabii ki, bu bir balondu!"

2. 2008 Krizi

Büyük Buhran'dan beri muhtemelen en kötü ekonomik kabus:

• Çoğu uzman fırtınanın yaklaşmasını fark etmedi. Hatta Alan Greenspan daha sonra bunun geleceğini görmediğini itiraf etti.
• İşsizlik %10'a fırladı. Neredeyse 4 milyon aile evlerini kaybetti. Lehman Brothers kayboldu.
• Sonra herkes birden "anladı" sebebi - alt standart krediler. Sanki bu zaten açık değildi.

3. 2010 Flash Crash

Hisseler dakikalar içinde düştü:

• Aniden. Tamamen.
• Bir günde trilyon dolar buharlaştı.
• Görünüşe göre, Britanyalı bir trader algoritmalarla oynamış. Kim düşünebilirdi?

4. 2025 yılına kadar yeni sarsıntılar

Finans dünyası sakinleşmedi:

• Jeopolitik şoklar. Piyasalar telaş içinde.
• Lider ülkelerin ekonomik politikalarında ani değişiklikler. İstikrar mı? Duymadık.
• Ödeme sistemlerindeki teknolojik aksaklıklar. Paralar kıtalar arasında sıkışıyor.

Yatırımcı nasıl hayatta kalır?

"Siyah kuğular" tekrar gelecek. Ne zaman? Kimse bilmiyor. Nasıl hazırlanmalı:

• Yumurtaları farklı sepetlere dağıtın. Hisse senetleri, altın, gayrimenkul.
• Her şeyi tek bir karta koymayın. Asla.
• Riskleri hedge edin. Özellikle her şeyi yok edebilecek nadir olanları.
• Fırtınaya psikolojik olarak hazırlanın. O olacak.
• Krizde fırsatlar arayın. Herkes satarken - almak için zaman.

"Siyah kuğular" nereye gidecekleri belli değil. Görünüşe göre, bu konuda kesin olabileceğimiz tek şey bu. Bu fenomenin anlaşılması, dalgalı finans dünyasında hayatta kalmanın ilk adımıdır.