Alış-Satış Yayılımı ve Slipaj: Ticaretin Gizli Maliyetleri

Ticaret emir defterlerine saatlerce bakarak, alıcılar ve satıcılar arasındaki sonsuz dansı izleyerek geçirdim. Size bir şey söyleyeyim - alış-satış farklarını anlamak sadece akademik bir teori değil, bu piyasada para kazanmak ile tamamen batmak arasındaki farktır.

Teklif-alım farkı, bir alıcının ödeyeceği en yüksek fiyat ile bir satıcının kabul edeceği en düşük fiyat arasındaki boşluktur. Ancak bu basit tanıma aldanmayın - bu küçük boşluk, piyasa yapıcıların biz gibi perakende yatırımcılardan beslenebileceği yerdir.

Bitcoin ticareti yaptığımda, spread sadece birkaç dolar olabilir - 113.000 dolarlık bir varlık için pratikte hiçbir şey. Ancak, bazı belirsiz altcoinlere girdiğinizde, bir kamyonun geçebileceği kadar geniş spreadler göreceksiniz. Bu dersi, ismi gizli kalacak bazı düşük piyasa değerine sahip mücevherlerle zor yoldan öğrendim.

Piyasa likiditesi bu spread'leri doğrudan etkiler. BIFI'yi örnek alalım - Bitcoin'in sıkı 0.0083%'ine kıyasla sadece 0.66% spread ile. Bu fark küçük görünebilir, ancak büyük pozisyonlar üzerinden çarptığınızda birden kazançlarınız piyasa yapıcısının cebine kayboluyor.

Kaybolan karlar konusundan bahsederken - kayma (slippage) hakkında konuşalım. Bu, piyasa emirlerinizin beklenenden farklı bir fiyattan gerçekleştirildiği durumdur. $100'den satın almak istiyorsunuz, ancak emriniz dolduğunda $102, $105 veya hatta ( ödüyorsunuz, piyasa derinliğine bağlı olarak. Sanki piyasa ticaretlerinizi önceden yakalıyor gibi!

Bu, DEX'lerde sürekli olarak oluyor; dikkatlice hesapladığım emirlerin, dalgalı token'larda %10'dan fazla kayma ile gerçekleştirildiğini dehşetle izledim. %5 kâr planlamanın ve henüz başlamadan %5 kayıpla sonuçlanmanın pek bir benzeri yok.

Büyük emirleri daha küçük parçalara ayırarak kaymayı minimize etmeye çalışabilirsiniz, ancak bu yaklaşım da mükemmel değildir. Her küçük emir piyasayı kaydırır ve bu da fiyatı yine sizin aleyhinize itebilir. Ve bazı zincirlerde, birden fazla işlem için gaz ücretleri hızla herhangi bir avantajı gölgede bırakabilir.

En güvenilir koruma? Emirler. Elbette, piyasa emirleri gibi hemen dolmayabilirler, ama en azından ne fiyatla alım yaptığınızı tam olarak bilirsiniz. Anlık piyasa fiyatını kabul etmek yerine sabırlı olmayı öğrendim.

Bu piyasa mekanikleri çözülmesi gereken problemler değil - kabul edilmesi gereken gerçekler. Ev her zaman kazanır ve kripto para dünyasında piyasa yapıcılar ve arbitraj botları evdir. Sabırsız traderlardan besleniyorlar, çünkü emir defterlerinin nasıl çalıştığını anlamıyorlar.

Açıkçası, kaç kişinin işlemlerindeki yüzde farkını gerçekten hesapladığını merak ediyorum. Çoğu kişi sadece bir fiyat görüyor ve "satın al" butonuna tıklıyor, genellikle dezavantajlı bir noktadan başladıklarını anlamadan.

İnce piyasalarda büyük emirlerle işlem yaparken, bazen en akıllıca hareket hiç hareket etmemek olabilir. Ticaret yapanların likit olmayan piyasalarda büyük emirleri zorlayarak kendi pozisyonlarını yok ettiklerine şahit oldum.

Bir sonraki ticaretinizi gerçekleştirdiğinizde, emir defterinin derinliğini kontrol etmek için bir an ayırın. Cüzdanınız size teşekkür edecek.