📈 Kripto ticaretinde "uzun" ve "kısa" nedir?

Kripto para dünyasında acemiler sıklıkla birçok özel terimle karşılaşır. Bunlar arasında, ticaret bağlamında yaygın olarak kullanılan "uzun" ve "kısa" kavramları önemli bir yer tutar. Gelin, bunların ne anlama geldiğini, nasıl çalıştığını ve neden traderlar için önemli olduğunu anlamaya çalışalım.

"Long" ve "Short" Terimlerinin Kökenleri

Bu terimlerin ticaretteki kesin kökenini belirlemek zor olsa da, 1852 yılının ilk yarısında The Merchant's Magazine ve Commercial Review dergisinde kaydedilmiş erken bir referans bulunmaktadır.

Bu kelimelerin ticarette kullanımına dair bir versiyon var, bu da onların kelime anlamlarıyla ilgili. "Long" ( İngilizce long - uzun ) genellikle bir varlığın değerinin artmasını bekleyerek açılan pozisyonla ilişkilendirilir, çünkü fiyat artışları genellikle yavaş bir şekilde gerçekleşir. "Short" ( İngilizce short - kısa ) ise fiyatların düşüşünden yararlanmayı amaçlayan işlemleri ifade eder, bu düşüş genellikle daha hızlı gerçekleşir.

Ticarette "uzun" ve "kısa" kavramları

"Uzun" ve "kısa" terimleri, bir trader'ın varlığın değerinin beklenen artışından (uzun) veya düşüşünden (kısa) kar elde etme amacıyla açtığı pozisyon türleridir.

Yükseliş pozisyonu, bir varlığın mevcut fiyatla satın alınmasını ve gelecekte daha yüksek bir fiyata satma niyetini içerir. Örneğin, bir trader $100 tokeninin $150'ye yükselebileceğini öngörüyorsa, onu şimdi satın alabilir ve hedef değere ulaştığında satabilir. Bu durumda kar, satın alma ve satış fiyatı arasındaki fark olacaktır.

Aşağı yönlü pozisyon, varlık fiyatının düşeceği beklentisiyle açılır. Trader, borsa ile varlığı borç alır, mevcut fiyat üzerinden satar ve ardından fiyat düştüğünde, aynı miktarı daha düşük bir fiyattan geri alır ve borsa ile geri verir.

Örneğin, eğer bir trader Bitcoin fiyatının $61 000'dan $59 000'a düşeceğini öngörüyorsa, borsa üzerinden bir Bitcoin ödünç alabilir ve hemen satabilir. Fiyatlar düştükten sonra, $59 000 karşılığında bir Bitcoin satın alır ve onu borsaya iade eder. $2000 ('lik fark, ödünç alma komisyonu ) düşüldükten sonra trader'ın karı olur.

Bu işlemlerin mekanizması karmaşık görünebilir, ancak pratikte her şey Gate ticaret sistemlerinde otomatik olarak gerçekleşir. Bir trader'ın pozisyon açmak ve kapatmak için platform arayüzündeki ilgili butonlara tıklaması yeterlidir.

Kripto Para Pazarındaki "Boğalar" ve "Ayılar"

"Boğa" ve "ayı" terimleri, yatırımcıların beklentilerine göre piyasanın ana katmanlarını tanımlamak için ticaret dünyasında yaygın olarak kullanılmaktadır.

«Boğalar» piyasanın veya belirli bir varlığın yükselmesini bekleyen traderlardır. Uzun pozisyonlar açarak varlıkların talebini ve değerini artırırlar. İsim, bir boğanın boynuzlarıyla fiyatları yukarı kaldırdığı düşüncesiyle bağlantılıdır.

«Ayılar» - piyasa katılımcıları, fiyatların düşeceğini tahmin edenlerdir. Kısa pozisyonlar açarak varlıkları satarlar ve bunların değerine baskı yaparlar. Terim, fiyatları pençeleriyle aşağı çeken bir ayıyla ilişkilendirilir.

Bu kavramlar temelinde kripto endüstrisinde "boğa" ve "ayı" piyasası kavramları oluşmuştur. İlk olarak fiyatların genel artışı ile, ikincisi ise fiyatların düşüşü ile karakterize edilir.

Kripto Ticaretinde Riskleri Hedge Etme

Hedging, ticaret ve yatırımda risk yönetimi yöntemidir. Bu strateji, kayıpları minimize etmek için ters pozisyonların kullanılmasını öngördüğü için "uzun" ve "kısa" kavramlarıyla yakından ilişkilidir.

Örneğin, bir tüccar Bitcoin satın alıyorsa ve artış bekliyorsa, ancak belirli olaylar nedeniyle düşüş olasılığını kabul ediyorsa, potansiyel kayıpları azaltmak için hedge kullanabilir.

Farklı hedge araçları bulunmaktadır, örneğin ters korelasyona sahip kripto para alımı veya spot varlık ile put opsiyonunun kombinasyonu. Ancak en popüler ve basit yöntem, zıt pozisyonlar açmaktır.

Örneğin, eğer bir trader bitcoin'in yükseleceğini tahmin ediyorsa, kâr elde etmek için iki bitcoin'lik uzun pozisyon açabilir. Aynı zamanda, yanlış tahmin durumunda kayıpları azaltmak için bir bitcoin'lik kısa pozisyon açar.

Diyelim ki, bitcoin fiyatı $30 000'den $40 000'e yükseldi. Toplam gelir şu formülle hesaplanır:

gelir = (uzun pozisyon boyutu - kısa pozisyon boyutu) * fiyat farkı

Bu durumda: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Eğer fiyat $30 000'den $25 000'e düştüyse, sonuç şöyle olacaktır:

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

Böylece, hedge yapmak potansiyel kayıpları iki kat azaltmayı başardı - $10 000'den $5 000'e. Ancak, fiyat artışından elde edilebilecek potansiyel karın da iki kat azaldığını dikkate almak önemlidir.

Yeni başlayan traderlar bazen iki eşit zıt pozisyon açmanın riski tamamen ortadan kaldırabileceğine inanır. Ancak pratikte bu strateji, bir işlemin kârının diğerinin zararı tarafından tamamen dengelendiği durumlara yol açar. Komisyonlar ve diğer işletme masrafları dikkate alındığında, bu strateji zararlı hale gelir.

Vadeli İşlem Ticareti Bağlamında "Long" ve "Short"

Vadeli işlemler, bir varlığın fiyatındaki değişimlerden kazanç elde etmeye yarayan türev araçlardır. Vadeli işlem sözleşmeleri, varlığa sahip olma zorunluluğu olmadan kısa ve uzun pozisyonlar açma imkanı sunarak, değer düşüşünden kazanç sağlamaya olanak tanır; bu, spot piyasada mümkün değildir.

Kripto endüstrisinde en yaygın olanlar süresiz ve vadeli sözleşmelerdir:

• Süresiz sözleşmelerin son tarihi yoktur, bu da traderların pozisyonları istedikleri kadar tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır.
• Hesaplanan ( veya teslimatsız ) sözleşmeler, işlemin tamamlanmasının ardından yatırımcının gerçek varlığı değil, pozisyonun açılış ve kapanış anındaki değer farkını belirli bir para biriminde alacağını ifade eder.

Uzun pozisyon açmak için alım vadeli işlemler, kısa pozisyonlar için ise satım vadeli işlemler kullanılır. Birincisi, pozisyon açılışında belirlenen fiyattan gelecekte bir varlığın satın alınmasını öngörürken, ikincisi aynı koşullarda satışını öngörür.

Çoğu ticaret platformunda, Gate dahil, traderların pozisyonu sürdürmek için dönemsel olarak finansman ücreti ödemeleri gerektiğini dikkate almak önemlidir - bu, varlığın spot ve vadeli piyasalardaki fiyatı arasındaki farktır.

Pozisyonların Likidasyonu ve Ondan Kaçınma Yolları

Tasfiye, bir tüccarın pozisyonunun zorla kapatılmasıdır ve bu genellikle kaldıraçlı ticaret yapıldığında ortaya çıkar. Genellikle, bir varlığın değerindeki ani bir değişiklikte, teminatın (marj) için pozisyonu güvence altına almakta yetersiz kalması durumunda gerçekleşir.

Böyle durumlarda Gate, trader'a pozisyonu korumak için ek fonlar yatırma gerekliliğini bildiren bir marj çağrısı gönderir. Eğer bu yapılmazsa, pozisyon belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında otomatik olarak kapatılacaktır.

Likidasyondan kaçınmak için risk yönetimi becerilerini geliştirmek ve birden fazla açık pozisyonu etkili bir şekilde yönetmeyi bilmek gerekir.

Kısa ve uzun pozisyonların avantajları ve dezavantajları

"Kısa" ve "uzun" pozisyonlar kullanırken ticaret stratejinizde dikkate almanız gerekenler şunlardır:

• Uzun pozisyonlar daha anlaşılırdır çünkü esasen bir varlığın spot piyasada satın alınmasıyla benzer şekilde çalışır.
• Kısa pozisyonlar daha karmaşık ve sıkça karşıt sezgilere sahip bir mantığa sahiptir ve fiyatların düşmesi genellikle yükselişten daha hızlı ve daha az tahmin edilebilir bir şekilde gerçekleşir.

Tüccarlar genellikle potansiyel kazancı artırmak için kaldıraç kullanır. Ancak, borçlu fonların kullanılmasının yalnızca daha fazla gelir getirebileceğini değil, aynı zamanda ek risklerle ve teminat seviyesinin sürekli izlenmesi gerekliliğiyle de ilişkili olduğunu unutmamak önemlidir.

Sonuç

Fiyat hareketi tahminlerine bağlı olarak, traderlar düşüş veya artışlardan kar elde etmek için kısa (şort) ve uzun (long) pozisyonlar kullanabilirler. Piyasa katılımcılarının tuttukları pozisyonlara dayanarak, fiyatların artmasını bekleyenler "boğa" olarak, düşmesini bekleyenler ise "ayı" olarak adlandırılır.

"Long" ve "short" pozisyonlar açmak için genellikle vadeli işlemler veya diğer türev ürünler kullanılır. Bu araçlar, bir varlığın fiyatındaki değişikliklerden kazanç sağlamaya olanak tanır; ayrıca, varlığa sahip olma zorunluluğu olmaksızın ek kazanç fırsatları sunar. Ancak, bunların kullanımının potansiyel kazancı artırdığını, aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak önemlidir.