Kripto Para Piyasa Döngüsü Analizi: Büyük Bir Düzeltmenin Uyarı İşaretleri

Piyasa tarihi bize değerli dersler veriyor. Kripto para birimi başka bir coşku dönemine girdiğinde, tarihi kalıplar önemli bir düzeltme aşamasına yaklaşabileceğimizi öne sürüyor.

Tarihsel Piyasa Döngüleri Dikkat Uyarıyor

Kripto para piyasası son derece tutarlı döngüsel davranış sergilemiştir. 2013 yılında, Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %85'lik bir düşüş yaşadı. 2017 döngüsü, uzun süreli bir ayı piyasasına yol açan %84'lük bir düşüşle devam etti. En son olarak 2021'de, "süper döngü" iddialarına rağmen, piyasa %77'lik bir geri çekilme yaşadı.

Bu kalıplar tesadüfi değil - aşırı iyimserliğin nihayetinde gerçeklikle yer değiştirdiği öngörülebilir piyasa psikolojisi evrelerini temsil ediyor. Mevcut piyasa göstergeleri, benzer bir dönüş noktasına yaklaşmakta olduğumuzu öne sürüyor.

Teknik Göstergeler Uyarı Sinyalleri

Birçok teknik metrik şimdi önceki piyasa zirveleriyle ilgili endişe verici benzerlikler gösteriyor:

• Pi Döngüsü göstergesi aşırı seviyelere ulaştı, tarihsel olarak büyük dönüşleri işaret ediyor.
• MVRV (Piyasa Değeri ile Gerçekleşen Değer) oranı, tarihsel olarak sürdürülemez seviyelerde gerçekleşmemiş kârları göstermektedir.
• Zincir içi analiz, uzun süre tutulmuş coinlerin artan hareketliliğini ortaya koyuyor, genellikle piyasa değişimlerini önceliyor.

Bu göstergeler hizalandığında, genellikle büyük piyasa düzeltmelerinden önce gelirler. Akıllı para genellikle pozisyonları sessizce terk ederken, perakende duygusu aşırı derecede boğa olmaya devam eder.

Kurumsal Oyuncular ve Piyasa Dinamikleri

ETF girişleri, sonsuz bir talep algısı oluşturdu ve perakende yatırımcılara yanıltıcı bir güven duygusu sağladı. Ancak, kurumsal sermaye gerçek piyasa paniği sırasında daha az sabırlı olduğunu kanıtladı.

MicroStrategy şimdi yaklaşık 466.000 BTC tutuyor ve bunların değeri 53 milyar dolardan fazla. Bu pozisyonun büyük bir kısmı borç ve kaldıraçlı hisse senedi teklifleri aracılığıyla elde edildi. Bu yoğunlaşma potansiyel sistemik risk yaratıyor - zorunlu satışlar, zincirleme likidasyonları tetikleyebilir.

2021'de Tesla'nın yaklaşımını düşünün: 1.5 milyar dolarlık Bitcoin satın aldıktan ve önemli bir piyasa heyecanı yarattıktan sonra, pozisyonlarının %75'ini sessizce sattılar. Kurumsal hazine yönetimi, nihayetinde piyasa hissiyatından çok bilanço korumasını önceliklendiriyor.

Piyasa Yapısı Zayıflıkları

Bitcoin önemli düzeltmeler yaşadığında, tüm kripto para ekosistemi baskı altına girer:

• Madencilik operasyonları, faaliyetlerini sürdürebilmek için rezervlerini satmak zorundadır.
• Borsalardaki işlem hacimleri çöküyor, likiditeyi azaltıyor
• Kaldıraçlı pozisyonlar likidasyona maruz kalır, satış baskısını artırır

Son piyasa aşaması genellikle klasik coşku belirtileri sergiler: ana akım medya kapsamı artar, arkadaşlar spekülatif varlıklardaki gece kazançlarını tartışır ve tahminler giderek temellerden kopar.

Risk Yönetimi Stratejileri

Tedbirli yatırımcılar koruyucu önlemleri düşünmelidir:

• Tam zirveyi tahmin etmeye çalışmak yerine kademeli kar alımını uygulayın
• Kazançları korurken yukarı yönlü devam etmeye izin vermek için takip eden stop emirlerini kullanın
• Sermayeyi korumak için varlıkların bir kısmını stabilcoin'lere döndürmeyi düşünün
• Diğerleri aşırı iyimserlik sergilerken yatırım disiplinini koruyun

Piyasa döngüleri doğaldır ve kaçınılmazdır. Önceki düzeltmeler %77'den %85'e kadar değişiklik göstermiştir, bu da uzun süreli iyimserlik sonrası dikkatli olunması gerektiğini önermektedir. "Asla satmamak" yerine, başarılı kripto para yatırımcıları piyasa döngüleri boyunca sermaye korumanın önemini anlamaktadır.

En kârlı strateji, genellikle, iyimserlik yerine karamsarlık aşamalarına ulaştığında sermaye tahsis etmek için duraklamayı sürdürmektir. Piyasa tarihi, sermayenin korunmasının, her yukarı yönlü yüzdelik dilimi yakalamaya çalışmaktan daha iyi uzun vadeli sonuçlar ürettiğini göstermektedir.