Kripto para ticaretinde izole ve çapraz marjın karşılaştırması

Yayınlandı 2025-09-29 02:05

Gate.io'da traderlar, izole ve çapraz marj olmak üzere iki marj ticareti modu arasında seçim yapabilirler. İzole marj kullanıldığında, trader her bir pozisyon için belirli bir marj tutarını ayırarak riskleri sınırlayabilir. Çapraz marjda ise tüm marj hesabı bakiyesi teminat olarak kullanılır, bu da daha fazla esneklik ve daha düşük marj gereksinimleri sağlar. Bu modlar arasındaki seçim, bireysel ticaret stratejisine ve risk toleransına bağlıdır.

İzole Marj Özellikleri

İzolasyonlu marj modunda her ticaret çifti kendi bağımsız marj hesabına sahiptir. Tüccarlar, izolasyonlu marj kullanarak işlem yapmak istedikleri her çift için ayrı bir hesap açabilirler. Önemli bir nokta, böyle bir hesap üzerindeki işlemlerin yalnızca ilgili ticaret çiftine dahil olan kripto para birimleriyle sınırlı olduğudur. Örneğin, BTCUSDC izolasyonlu marj hesabında yalnızca BTC ve USDC ile işlem yapılabilir.

Bu modda farklı ticaret çiftlerindeki pozisyonlar birbirinden bağımsızdır. Belirli bir pozisyon için marjı artırmak amacıyla ilgili izole marj hesabına ek fonlar yatırılmalıdır. Sistem, diğer izole hesaplardan marjı otomatik olarak kullanmayacaktır.

Marj düzeyi ve buna bağlı riskler, her izole marj hesabı için ayrı ayrı hesaplanır. Eğer pozisyonlardan biri tasfiye edilirse, bu, izole marj modunda açık olan diğer pozisyonları etkilemez.

Kross Marjin Çalışma Prensibi

Cross margin kullanıldığında, marj tüm açık pozisyonlara dağıtılır. Trader'ın, mevcut tüm ticaret paralarına erişim sağlayan yalnızca bir cross margin hesabı olabilir.

Bu durumda, marj seviyesi, çapraz marj hesabındaki toplam varlık ve yükümlülük değerine dayalı olarak hesaplanır. Sistem, marj seviyesini sürekli olarak izler ve ek teminat eklenmesi veya bazı pozisyonların kapatılması gerektiğinde bildirim gönderir.

Marjinal ticaret modlarının karşılaştırma örneği

ETH ve BCH'nin 2000 USDC'den işlem gördüğü bir durumu düşünelim. İki trader, A ve B, marj hesaplarına 4000 USDC yatırıyor ve ETH ile BCH satın alıyorlar, ortalama 3x kaldıraç ile. Trader A çapraz marj kullanırken, trader B izole marj kullanıyor. Bu örnekte komisyonları ve faizleri dikkate almıyoruz.

Başlangıç durumu:

Tüccar A (kros marjı)

• Varlıklar: 3 ETH, 3 BCH
• Teminat: 4000 USDC
• Marj seviyesi: (3 ETH * 2000 + 3 BCH * 2000) / 8000 = 1,5
• Durum: normal

Tüccar B (izole marj)

ETHUSDC:

• Varlık: 3 ETH
• Teminat: 2000 USDC
• Marj seviyesi: 3 ETH * 2000 / 4000 = 1,5
• Durum: normal

BCHUSDC:

• Aktif: 3 BCH
• Teminat: 2000 USDC
• Marj seviyesi: 3 BCH * 2000 / 4000 = 1,5
• Durum: normal

İki gün sonra: ETH 2300 USDC'ye yükseldi, BCH 1500 USDC'ye düştü

Tüccar A (çapraz marj)

• Varlıklar: 3 ETH, 3 BCH
• Marj seviyesi: (3 ETH * 2300 + 3 BCH * 1500) / 8000 = 1,425
• Durum: normal

Tüccar B (izole marj)

ETHUSDC:

• Varlık: 3 ETH
• Marj seviyesi: 3 ETH * 2300 / 4000 = 1,725
• Durum: normal, kar 900 USDC

BCHUSDC:

• Varlık: 3 BCH
• Marj seviyesi: 3 BCH * 1500 / 4000 = 1,125
• Durum: marjinal çağrı, ek fon eklenmesi gerekiyor

Beş gün içinde: ETH - 2200 USDC, BCH - 1000 USDC. Traderlar ek fon yatırmıyor.

Tüccar A (çapraz marj)

• Varlıklar: 3 ETH, 3 BCH
• Marj seviyesi: (3 ETH * 2200 + 3 BCH * 1000) / 8000 = 1,2
• Durum: marjinal çağrı, ek fon sağlanması gerekiyor

Tüccar B (izole marj)

ETHUSDC:

• Varlık: 3 ETH
• Marj seviyesi: 3 ETH * 2200 / 4000 = 1,65
• Durum: normal, kâr 600 USDC

BCHUSDC:

• Varlık: 0
• Marj seviyesi: geçerli değil
• Durum: pozisyon kapatıldı (3 * 1000 / 4000 < 1)

Bu örnek, iki marj ticareti modunun farklılıklarını ve bunların risk yönetimi ve potansiyel kâr üzerindeki etkisini açıkça göstermektedir.