📈 Kripto para ticaretinde uzun ve kısa pozisyonlar: bunlar nedir?

Kripto dünyasına dalarken, kullanıcılar bu endüstrideki çeşitli yönler ve faaliyet alanlarıyla ilgili birçok özel terimle karşılaşmaktadır.

Bu kavramlar arasında "long" ve "short" yer alır; ticaret bağlamında sıkça karşılaşılan terimlerdir. Bu yazıda, bu terimlerin anlamını inceleyecek, ilgili işlemlerin çalışma mekanizmasını açıklayacak ve trader için faydalarını belirteceğiz.

"Short" ve "Long" Terimlerinin Kökenleri

"Short" ve "long" kelimelerinin ticaretteki kesin kökenini bugün belirlemek imkânsız. Ancak bu terimlerin erken dönem kamuya açık bir şekilde geçtiği örneklerden biri, 1852 yılının ilk yarısında yayımlanan The Merchant's Magazine, and Commercial Review dergisinde kaydedilmiştir.

Bu kelimelerin ticarette kullanımıyla ilgili olarak, bunların orijinal anlamıyla bağlantılı olduğu yönünde bir versiyon bulunmaktadır. Örneğin, bir varlığın değerinin artması beklentisiyle yapılan işlemlere "long" denir (İng. long - uzun), çünkü fiyatların artışı genellikle hızlı gerçekleşmez ve bu tür bir pozisyon uzun bir süre için açılır. Öte yandan, fiyatların düşmesinden kâr elde etmeyi amaçlayan işlem "short" olarak adlandırılmaktadır (İng. short - kısa), çünkü bunun gerçekleştirilmesi için çok daha az zamana ihtiyaç vardır.

Tradingde "short" ve "long" un özü

"Uzun" ve "kısa" trader tarafından gelecekte bir varlığın değerinin artışından (uzun) veya düşüşünden (kısa) kar elde etmek amacıyla açılan pozisyon türleridir.

Alım pozisyonu, mevcut fiyat üzerinden bir varlığın satın alınmasını ve ardından fiyatların yükselmesi sonrasında satılmasını öngörmektedir. Örneğin, bir trader şu anda $100 olan bir tokenin yakında $150'ye yükselebileceğinden eminse, onu satın alması ve hedef fiyata ulaşmasını beklemesi yeterlidir. Bu durumda kar, alım fiyatı ile satış fiyatı arasındaki farktır.

Aşağı yönlü pozisyon, belirli bir varlığın aşırı değerlendirildiği ve gelecekte ucuzlayacağı varsayımına dayanarak açılır. Bunu kazanmak için, trader borsa ile bu aracı borç alır ve hemen mevcut değeri üzerinden satar. Ardından, fiyatların düşmesini bekler ve aynı miktarda varlığı, ancak daha düşük bir fiyatla geri alır ve borsa ile geri verir.

Örneğin, eğer kullanıcıya göre bitcoin fiyatı $61 000'den $59 000'e düşmelidir, borsa üzerinden bir bitcoin borç alabilir ve hemen mevcut fiyatla satabilir. Fiyatlar düştüğünde, aynı bir bitcoin'i $59 000'den satın alır ve borsaya geri verir. Kalan $2000 (, borç alma ücreti ) düşüldükten sonra, traderın kârını oluşturur.

İşlem mekanizması oldukça karmaşık görünse de, pratikte tüm bunlar ticaret platformlarının "kaputunun altında" gerçekleşir ve birkaç saniye içinde tamamlanır. Kullanıcı seviyesinde, pozisyon açma ve kapama, ticaret terminalindeki ilgili butonlara basarak basit bir şekilde gerçekleştirilir.

Piyasada boğalar ve ayılar

"boğa" ve "ayı" terimleri hem ticarette hem de ticaret dışındaki alanlarda yaygın olarak kullanılmaktadır ve genellikle piyasa katılımcılarının pozisyonlarına bağlı olarak ana kategorilerini tanımlamak için kullanılır.

"Boğalar" genel olarak piyasanın veya belirli bir varlığın yükseleceğini düşünen traderlardır, bu nedenle uzun pozisyonlar açarlar, yani satın alırlar. Bu şekilde, varlıkların talebinin ve değerinin artmasına katkıda bulunurlar. Terim, boğanın fiyatları boynuzlarıyla yukarı "itmesi" gerektiği fikrinden gelir.

"Ayılar" piyasada fiyatların düşmesini bekleyen ve kısa pozisyonlar açarak varlıkları satan katılımcılardır, böylece bunların değerini etkilerler. "Boğalar" ile olduğu gibi, bu isim "ayılar"ın fiyatları pençeleriyle ezerek düşürmesine dair bir tasavvurdan gelmektedir.

Bu tanımlar temelinde kripto dünyasında yaygın olan boğa ve ayı piyasası kavramları ortaya çıkmıştır. Boğa piyasası genel fiyat artışı ile, ayı piyasası ise fiyatların düşmesi ile karakterizedir.

Ticarette Hedgeleme

Hedging, ticaret ve yatırımda risk yönetimi yöntemidir. Bu strateji, beklenmedik fiyat dönüşü durumunda kayıpları en aza indirmek için zıt pozisyonların kullanılmasını içerdiğinden, "uzun" ve "kısa" ile de ilişkilidir.

Örneğin, bir trader bir bitcoin satın alır ve fiyatların artmasını bekler, ancak belirli bir olay meydana geldiğinde fiyatın düşmesi olasılığını da dışlamaz. Bu olayın gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini kesin olarak bilmez, ancak olumsuz bir senaryo durumunda kayıplarını azaltmak için hedge kullanabilir.

Piyasa ve ticaret stratejisine bağlı olarak hedge yapmak için ters korelasyona sahip kripto paraların satın alınması veya spot varlık ve put opsiyonu tutulması gibi çeşitli araçlar kullanılabilir. Ancak, hedge etmenin en popüler ve en basit yolu, karşıt pozisyonların açılması olarak kabul edilir.

Örneğin, eğer bir trader Bitcoin'in fiyatının yükselebileceğine inanıyorsa, kazanç sağlamak için iki Bitcoin'lik uzun pozisyon açar. Bu arada, eğer beklentileri karşılanmazsa zararlarını azaltmak için bir Bitcoin'lik kısa pozisyon da açar.

Diyelim ki, varlık $30 000'den $40 000'e yükseldi. Pozisyonların toplam getirisini hesaplamak için formülü kullanıyoruz:

gelir = uzun pozisyon büyüklüğü - kısa pozisyon büyüklüğü * maliyet farkı

Bizim durumumuzda bu:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Eğer olaylar olumsuz bir senaryo doğrultusunda gelişirse ve bitcoin'in değeri $30 000'den $25 000'e düşerse, o zaman aşağıdaki sonucu elde ederiz:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Böylece, hedge işlemi olumsuz bir senaryoda kayıpları iki kat azaltmayı sağladı - $10 000'den $5 000'e. Bu arada, bir tür "sigorta bedeli" olarak, trader potansiyel gelirini fiyat artışından iki kat azalttığını dikkate almalıdır.

Yeni başlayanlar, deneyimsiz olmalarına rağmen, iki zıt pozisyon açmanın eşit boyutta trader'ı her türlü riskten koruyabileceğine inanıyorlar. Ancak pratikte bu strateji, bir işlemden elde edilen kârın diğerinden kaybedilen miktarla tamamen dengelenmesine yol açar. Ayrıca, komisyon ve diğer işlem masraflarını ödemek zorunluluğu, bu stratejiyi tarafsız olmaktan çıkarıp zarara uğratır.

Vadeli İşlem Ticareti ve Rolü

Vadeli işlemler, herhangi bir varlığın fiyat hareketlerinden faydalanmayı sağlayan türev bir araçtır. İşte vadeli işlem sözleşmeleri, değerin düşmesinden kâr elde ederek kısa ve uzun pozisyonlar açma imkanı sunar; bu, spot piyasada mümkün değildir.

Gelişmiş bir vadeli işlem sınıflandırması, hisse senedi, emtia ve finansal piyasalarda kullanılmaktadır; ancak kripto dünyasında en yaygın olanlar süresiz ve takas sözleşmeleridir.

Süresizlik, bir sözleşmenin vadesinin olmaması anlamına gelir. Bu, yatırımcıların pozisyonları gerektiği kadar tutmalarına ve bunları istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır.

Hesaplaşma ( veya teslimatsızlık ), işlemin tamamlanmasının ardından trader'ın fiziksel varlığı değil, pozisyonun açılış ve kapanış anındaki değeri arasındaki farkı, belirli bir para biriminde alacağını ifade eder.

Uzun pozisyonlar için alım vadeli işlemler, kısa pozisyonlar için ise satış vadeli işlemler kullanılır. İlkleri, açılış anındaki fiyatla gelecekte bir varlığın satın alınmasını öngörür, ikincileri ise aynı koşullarla satışını.

Ayrıca, çoğu ticaret platformunda pozisyonun sürdürülebilmesi için traderların her birkaç saatte bir finansman ücreti - spot ve vadeli piyasalardaki varlık fiyatı arasındaki farkı - ödediklerini dikkate almak önemlidir.

Tasfiye ve ondan kaçınma yolları

Likidite, trader'ın pozisyonunun zorla kapatılmasıdır ve bu, kaldıraçlı ticaret yaparken gerçekleşir. Genellikle, varlığın fiyatında ani bir değişiklik olduğunda, teminat miktarı (teminat) pozisyonu güvence altına almak için yeterli olmadığında meydana gelir.

Böyle durumlarda ticaret platformu, yatırımcıya ek fonlar eklemesi için önceden bir marjin çağrısı gönderir - pozisyonu sürdürmek için. Bunu yapmazsa, belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında işlem otomatik olarak kapatılacaktır.

İflasın önlenmesine risk yönetimi becerileri ile birlikte birden fazla açık pozisyonu yönetme ve izleme yeteneği yardımcı olacaktır.

Ticarette "kısa" ve "uzun" pozisyonların avantajları ve dezavantajları

"Kısa" ve "uzun" pozisyonlar kullanırken ticaret stratejisinde dikkate alınması gerekenler:

Uzun pozisyonlar, esasen, bir varlığın spot piyasada satın alınmasıyla aynı şekilde çalıştıkları için daha kolay anlaşılmaktadır.

Kısa pozisyonların yürütme mantığı daha karmaşık ve genellikle karşıt sezgisel olup, ayrıca fiyatların düşmesi genellikle yükselişten daha hızlı ve daha az tahmin edilebilir bir şekilde gerçekleşir.

Ayrıca, traderlar finansal sonuçları maksimize etmek için genellikle kaldıraç kullanır. Ancak, borç alınan sermayenin kullanımı potansiyel olarak daha büyük kazançlar sağlayabileceği gibi, ek risklerle de ilişkilidir ve teminat seviyesini sürekli izleme gerekliliği vardır (marj).

Sonuç

Fiyat tahminlerine bağlı olarak, trader kısa (short) ve uzun (long) pozisyonları kullanarak fiyatların artışından veya düşüşünden kar elde edebilir. Piyasa katılımcılarının tuttuğu pozisyona göre, "boğalar" artış bekleyenler ya da "ayılar" düşüşe oynayanlar olarak sınıflandırılır.

Genellikle, "long" veya "short" pozisyon açmak için vadeli işlemler veya diğer türev ürünler kullanılır. Bu araçlar, bir varlığın fiyatı hakkında spekülasyon yaparak onun sahibi olmadan kazanç sağlamaya imkan tanır ve ayrıca kaldıraç kullanarak ek gelir elde etme fırsatları sunar (kaldıraç). Ancak, bu araçların kullanımının yalnızca potansiyel geliri artırmakla kalmayıp aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak gerekir.