2025 Çöküşü: Neden ABD borsa piyasası %32 düşecek ve kimler bundan faydalanacak

Sonunda Peter Berezin'in tahminine rastladım. Ah, şu BCA Research analistleri – sürekli bizi felaket senaryolarıyla korkutuyorlar! Ama biliyor musunuz, bu tahmin beni etkiledi. Belki de kendi adıma, Amerika piyasasındaki bu balonun ne zaman patlayacağını uzun zamandır beklediğim için.

Berezine, S&P 500'ün 3750 puana kadar %32 düşeceğini iddia ediyor. İnanası zor mu? Ben ise düşünüyorum - az! Böyle bir merkez bankaları tarafından yapay olarak pompalama sonrası düşüş çok daha derin olmalı.

Herkes "yumuşak iniş" efsanesine inanırken, Berezin gerçeği söylüyor – resesyon kapıda. Ve Fed, her zamanki gibi, tepki vermekte geç kalacak. Her zaman böyle yapıyorlar – önce sorun yaratıyorlar, sonra ekonomiyi kurtarıyor gibi yapıyorlar.

ABD işgücü piyasasındaki durumun zaten kötüleştiğini görüyorum. Açık pozisyon sayısı düşüyor, insanlar işten çıkmaktan korkuyor. İşsizlik %4,1'e yükseldi. Peki korkan tüketiciler ne yapıyor? Doğru, harcamayı durduruyor ve birikim yapmaya başlıyor. İşte sana bir kısır döngü – daha az harcama, şirketlerin daha az karı, daha fazla işten çıkarma, daha da az harcama.

Fed? Ne yapacaklar? Faizi indirecekler ama ne faydası var? İpotek için ortalama faiz yine %7 civarında kalacak, insanlar %4'e alıştılar. Bankacılık sektörü bir kez daha çatırdamaya başlayacak – bölgesel bankaların sorunları ortadan kalkmadı.

En komik olanı, piyasada şu anda teknoloji devleri ve yapay zeka etrafında bir coşku var. İnsanlar dot-com balonunun derslerini unuttular! Berezin, yapay zeka etrafındaki mevcut gürültü ile internetin ilk günleri arasında doğru bir paralellik kuruyor. Şirketlerin teknolojik yeniliklerden kazanmaya başlaması için ne kadar zamana ihtiyaç vardı?

Berezine ne öneriyor? Savunma sektörlerine - kamu hizmetleri, tüketim malları, sağlık hizmetleri - yönelmek. Özellikle sağlık hizmetlerine - yaşlanan nüfus nereye gidecek ki.

Ve pastanın üzerindeki vişne - Çin'in 90'ların Japonya'sıyla karşılaştırılması. Artan borç, emlak piyasasının çöküşü... Çin, enflasyondan çok deflasyonla karşılaşacak. Ve bu, dünya ekonomisini etkileyecek.

Kişisel olarak, hisse payımı azaltıyor ve uzun vadeli tahvillere pozisyonlarımı artırıyorum. Ama en önemlisi, sizi ilk ciddi piyasa hareketinde soyan ticaret platformlarından uzak durmaktır.