Portakal Akşam Yorumu 9.26

Pazarın toparlanması giderek zayıfladı, Pazartesi ve Salı günlerinde sabahları düştü, öğleden sonraları V şeklinde toparlanıyordu, fakat dün itibarıyla Asya seansında sadece düştü, yükselme olmadı, bugün ise 11w'yi aştı, Ethereum en düşük 3800'e düştü, tekrar büyük A tarafından geçildi, bu fiyat BMNR'nın maliyet fiyatının altına düştü, bu da Ethereum'un en büyük DAT'ının kripto para alımında artık zarar ettiğini gösteriyor.

242.000 ETH tutma, ortalama maliyet 4017, toplamda 250 milyon dolar kayıp oldu, bu yüzden son günlerde Tom Lee'nin konuşmalarının bu kadar etkili olmaması pek de şaşırtıcı değil, bu diyalog ak ile tam bir yenilgi sayılabilir, ak hatta büyük miktarda kısa pozisyon opsiyonu açtı, ardından politikalar da üstüne tuz biber ekiyor, daha önce Nasdaq'ın DAT için borsa dışı işlem uyarısı yapmasının ardından, dün gece ABD Finansal Düzenleme Kurumu da DAT şirketi için içerdeki ticaret soruşturması başlattı, bu nedenle geçen ay fırtına gibi esen kripto hisse senetleri dün gece genel olarak düştü, ETF kurumları dün gece de para çıkışı yaşamaya devam etti, bu da mevcut geleneksel dünyanın kripto piyasasına olan ruh halesinin zayıflamakta olduğunu göstermekte, birçok kurum artık gelecek piyasayı aşağı yönlü görüyor ve boğa piyasasının sona erdiğini düşünüyor. Aslında her seferinde piyasa düştüğünde ayı piyasası söylemleri ortaya çıkıyor, buna alıştım, sonuçta geleneksel kurumlar için risk yönetimi her zaman ilk sırada geliyor ve kripto gibi temel verileri olmayan yatırım araçları, onlar için sadece bir risk alma fırsatı, bir kez volatilite arttığında, olumsuz duygular büyüyor ve olumsuz haberler vurgulu hale geliyor, bu da uzun süredir kripto piyasasında bulunan eski yatırımcılar için pek de yeni değil, ama şahsen boğa piyasasının sona erdiğini düşünmüyorum, birkaç nedeni var.

Aslında her yıl Eylül ayı kripto pazarının zayıf olduğu bir dönemdir ve genellikle büyük bir geri çekilme yaşar. Kripto para camiasında "beş yoksul, altı tükenmiş, yedi dönüş, sekiz yoksul, dokuz tükenmiş, on dönüş" şeklinde bir deyim vardır. Bu, Haziran ve Eylül aylarının piyasanın zor geçtiği zaman dilimleri olduğunu gösteriyor. Tarihte 94 ve 924 olayları Eylül ayında gerçekleşmiştir. Mesela 924 sırasında Bitcoin 50 binlerden 30 binlere düştü, 2021 yılı Eylül ayındaki piyasa sürekli düşüşteydi. Ekim ayından sonra piyasa hemen tersine döndü ve Bitcoin önceki boğa piyasasının zirvesi olan 69 bin dolara kadar yükseldi. Bu Eylül ayındaki piyasa durumu, 118 bin dolardan 108 bin dolara düştüğünde aslında %8.5'ten daha az bir düşüş yaşadı. Böyle bir seviyedeki geri çekilme, bizim gibi kripto tutanlar için hareketsiz kaldı demektir; dolayısıyla düşüş oranı boğa piyasasından ayı piyasasına geçiş anlamına gelmez.

Son olarak, bu düşüşün aslında makro çevre değişiklikleri ile ilgili olduğunu söyleyebilirim. Örneğin, dün gece Trump yeni bir gümrük tarifesi dönemi başlattı; ilaçlar, kamyonlar ve mobilyalar üzerinde %100'e kadar vergi uygulanacak. Ayrıca, ABD'nin GSYİH büyüme hızı beklenenden yüksek çıktı ve ilk işsizlik başvurularının sayısı beklenenden düşük oldu. İkinci çeyrek çekirdek PCE enflasyonu nihai değeri de beklenenden yüksek geldi. Bu noktalar, Ekim ayındaki faiz indirim beklentisinin haftanın zirve noktası olan %94'ten dip noktası olan %83'e düşmesine neden oldu. İşte bu yüzden dün gece ABD borsa ve kripto para piyasası birlikte düştü.

Üçüncüsü, jeopolitik risklerin artmasıdır. Son zamanlarda Trump tamamen yön değiştirdi, Ukrayna'nın topraklarını geri alma mücadelesini tam destekliyor ve Putin'le doğrudan yüzleşiyor. Avrupa diplomatları, Rusya'nın NATO'nun hava sahasına yaptığı ihlallere karşı tam güçle yanıt vermeye hazır olduğunu uyarıyor, bu da Rus uçaklarının düşürülmesini içeriyor. Trump da buna destek verdi. CNN, ABD'nin Rus bombardıman uçaklarını engellemek için savaş uçaklarını harekete geçirdiğini bildirdi. Rus büyükelçisi de sert bir yanıt verdi ve NATO'nun hava sahasına ihlal eden Rus uçaklarını düşürmesi durumunda Üçüncü Dünya Savaşı'nın patlak vereceğini söyledi. Kısacası, Rusya-Ukrayna savaş alanının genişlemesi riski oldukça büyük ve bu, piyasanın riskten korunma hazırlıklarını yapmasını gerektiriyor. Yukarıdaki üç noktayı birleştirirsek, mevcut piyasa geri çekilmesi tamamen öngörülebilir, ancak bunların hepsi kısa vadeli olumsuz etkiler. Döngü teorisi Ekim ayında bir toparlanma olacağını öngörüyor, faiz indirim beklentileri azalıyor ama yine de %80'in üzerinde. Faiz indirimleri büyük olasılıkla bir olaydır ve Üçüncü Dünya Savaşı'nın patlak verme olasılığı da oldukça düşüktür. Üç yıl boyunca büyük kazların küçük Ukrayna'yı ele geçirememesi ve doğrudan NATO ile karşı karşıya gelmesi ancak aklını kaybetmesiyle olur. Uzun vadede, boğa piyasasının henüz sona ermediğine katı bir şekilde inanıyorum ve yıl sonunda 15w hedefi hala öngörülebilir.