Ethereum Stake Pazarının Yeni Bölümü: Lido V3 Yenilikçi Çözümler Getiriyor

2020 yılından bu yana, Ethereum stake pazarı büyük bir değişim geçirdi. Kurumsal yatırımcıların stake talebi sürekli artarken, aynı zamanda daha sıkı düzenleyici ve uyum gereksinimleriyle de karşı karşıya kalıyorlar. Birçok kurum mevcut kanallar aracılığıyla stake yapmış olsa da, bazı kurumlar hâlâ iç kısıtlamalarla karşı karşıya.

Ethereum ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve stake merkeziyetçiliği sorunlarını çözmek için sürekli çalışmaktadır. Aynı zamanda, ileri düzey kullanıcılar daha esnek bir ödül yapısı arayışındadır. Bu zorluklar ve taleplere yanıt olarak, yeni bir stake çözümü ortaya çıkmıştır.

Bu yeni çözüm, Ethereum staking'i için özel, yapılandırılabilir ve modüler bir yol sunan "Stake Sigorta Kütüphanesi" (stVaults) kavramını tanıttı ve sektörün en son gelişim yönünü temsil ediyor.

Yeni Nesil Stake Altyapısı

Yeni nesil stake altyapısı mevcut protokollerin işlevselliğini genişletiyor, stake sigorta kasaları (stVaults) getiriyor ve çeşitli kullanım durumları için özelleştirilmiş çözümler sunmayı amaçlıyor.

stVaults, kullanıcıların stETH likiditesine kişiselleştirilmiş ayarlar üzerinden erişimini destekler. Farklı stake sahiplerinin ihtiyaçlarını karşılamak için doğrulayıcı, ücret yapısı, risk-getiri profili gibi parametrelerin ayarlanmasına olanak tanır.

Bu yenilik, kurum stake edenler için birçok avantaj sağlıyor:

1. Kurumlar stETH likiditesini kullanabilirken, fonları yönetilmeyen sözleşmelerde tutarak düzenleyici ve risk yönetimi gerekliliklerine uymalarına yardımcı olur.

2. Düğüm operatörleri, yüksek TVL müşterileri için özelleştirilmiş çözümler sunarak daha yüksek gelir ve daha fazla TVL elde edebilirler.

3. Varlık yöneticileri, stETH'nin genel teminat özelliklerinden yararlanarak yenilikçi stratejiler geliştirebilir, sermaye verimliliğini optimize edebilir ve yeni ortaya çıkan DeFi fırsatlarıyla birleştirerek piyasa dinamiklerine hızlı bir şekilde uyum sağlayabilir.

Sonuç olarak, bu tasarım tüm paydaşlara uzun vadeli teşvik mekanizmaları sunmayı ve Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe dönük ve değere dayalı ödül kaynakları kurmayı amaçlamaktadır.

Teknolojik İnovasyon: stVaults

stVault, bir anahtar akıllı sözleşmedir. Tek bir düğüm operatörü (veya DVT NO kümesi) aracılığıyla yönetsiz temsil akışlı stake işlemlerini gerçekleştirir ve altyapıya bağlanarak bu depolama alanı adına stETH basma yeteneğine sahip olur.

stVault'ın ana hedefleri şunlardır:

1. Kullanıcılara mevcut stETH tokenlerinin istikrarı ve değiştirilebilirliğini etkilemeden, akışkan stake risk ve kazanç yapılandırmalarını özelleştirme izni verilir.

2. Kurum stake edenler ve düğüm operatörlerinin birbirlerini belirlemelerine olanak tanır.

3. stETH'nin daha iyi entegrasyonunu teşvik et.

Gerçek uygulamada, kurumsal stake edenler, yönetimsiz bir şekilde stake işlemini gerçekleştirebilir ve belirli bir oranda stETH elde edebilirler. stETH basıldığında, ilgili miktar, kasa içinden çekim yapmak için kilitlenir. Kilitli miktar, stETH payı ile belirtilir ve pay bakiyesi, stETH yeniden referans alındıkça günde artar. ETH çekimini açmak için, kasanın gerekli miktarda stETH'yi yok etmesi gerekir.

stETH sahiplerinin özelleştirilmiş stake ayarlarını koruma riskini üstlenebilmesi için, stETH'nin basım oranı 1:1'den farklıdır; bunun yerine risk parametreleri ve sınırlamalar tarafından belirlenen bir rezerv teminatı (rezerv oranı veya RR olarak adlandırılan) vardır. Bu, stVaults aracılığıyla basılan stETH'nin makul bir aşırı teminat sağlamasını ve ekonomik güvenliğini artırmasını garanti eder.

Genel olarak, stVaults, mevcut çekirdek protokollerle birlikte çalışan bir yönetilmeyen Stake platformudur. Her kullanıcı, seçtiği düğüm operatörü aracılığıyla ETH'yi güvenli bir şekilde Stake edebilir. Çekirdek protokollere bağlantı aracılığıyla, stVaults, kişiselleştirilmiş doğrulama setleri tarafından desteklenen stETH'yi mintleyerek piyasanın sunduğu LST yüksek likiditesi ve entegrasyonundan yararlanabilir.

Özelleştirilebilir güvenlik kasası çeşitli ihtiyaçları karşılar

stVaults, farklı geliştiricilerin Staking ayarlarını özelleştirmesine, ödülleri optimize etmesine ve özel ürün serileri geliştirmesine olanak tanıyan esnek yapılandırma seçeneklerine sahiptir. Bu arada stETH'in güvenliğinden ve likiditesinden faydalanırlar.

1. Kurumsal Stake: stVaults, kurumsal kullanıcıların belirli düğüm operatörlerine bağlanarak, yapılandırma entegrasyonu sağlayarak ve depozito ile çekim erişimini yöneterek özel kasalar oluşturmasına olanak tanır. Hem saklama hem de saklama dışı ayarları destekleyerek çeşitli operasyonel gereksinimleri karşılayabilir.

2. Kaldıraç Stake: stVaults, ileri düzey stake edenler için kaldıraç stake stratejilerini uygulama araçları sunar, manuel ve otomatik akıllı sözleşmeleri destekler. Potansiyel yöntemler, ana protokolden doğrudan ETH almak veya DeFi borç verme platformları tarafından sağlanan ETH'yi kullanmaktır.

3. Yeniden Stake Risk Kontrolü: stVaults, katılımcıların özelleştirilmiş stratejileri keşfetmelerine ve yeniden stake yapmalarına olanak tanıyan, daha geniş ekosisteme sosyal riskler oluşturmadan katılma yöntemini paylaşan bir güvenlik seçeneği getirmiştir.

4. Geleceğe Yönelik Altyapı: stVaults, inşaatçılar ve geliştiriciler için modüler bir temel sağlayarak ekosisteme uyumlu stake ürünleri ve araçları oluşturmayı destekler. Geliştiriciler, stETH'nin evrensel teminat özelliklerinden yararlanarak DeFi uygulamalarıyla sorunsuz bir şekilde entegre olabilir.

Ethereum Merkeziyetsizliğini Artırma

Yeni plan, Ethereum'un merkeziyetsizliğini aşağıdaki yollarla güçlendirmiştir:

1. Açık koordinasyon ve rekabetçi yeni pazarlar: Her bir stVault'un bağımsız operatörleri ile birlikte modüler, özelleştirilebilir bir stake çerçevesi sağlamak için stVaults'ı tanıtmak, ETH düğümlerinin Matthew etkisini azaltmaktadır.

2. Likidite, performans ve güvenliği dengelemek: stVaults, sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve stake yoğunluğunu dengeleyen bir mekanizmaya sahiptir. ETH tahvilleri ceza riskini azaltırken, isteğe bağlı dinamik ücretler likiditeyi yönetmeye, performansı değerlendirmeye ve merkeziyetsizliği desteklemeye yardımcı olur.

3. Gönüllü Yükseltme ve Otonomi: stVault, staker'ların yükseltme işlevini ne zaman benimseyeceklerini ve benimseyip benimsemeyeceklerini seçmelerine izin verir. Bu sorunsuz anahtar yöntemi, otonomiyi koruyabilir, sürtüşmeyi azaltabilir ve Ethereum'un açıklığını ve merkeziyetsizliğini saygıyla karşılayabilir.

Uygulama Yol Haritası

Yeni planın lansmanının üç aşamaya ayrıldığı belirtildi:

1. İlk aşama: Erken benimseyenler mevcut teknoloji yığınını kullanarak yeniden stake edilen bir cüzdan oluşturabilir ve stVault'un ön depozito ve erken erişim programını başlatabilir.

2. İkinci aşama: stVaults'un test ağını dağıtmak, sıkı testler ve entegrasyon geliştirmesi yapmak.

3. Üçüncü aşama: stVaults ana ağda başlatılıyor, özel kurumsal ayarlar, kaldıracın stake edilmesi ve paylaşılan güvenlik yapılandırmaları dahil olmak üzere kritik kullanım durumları etkinleştiriliyor.

Özet

Bu yenilik, kurumsal stake edenler için büyük esneklik sağlayan modüler stVaults'ı tanıttı. Stake edenler, ihtiyaçlarını karşılamak için özelleştirilmiş Ethereum stake stratejileri aracılığıyla ödülleri önceliklere göre optimize edebilir ve stETH'nin likidite, güvenlik ve entegrasyon avantajlarından tam anlamıyla yararlanabilir.

Daha esnek bir düzenleyici ortamda, kurumların Ethereum stake etme konusundaki ilgisi daha da artacaktır. Yeni plan özellikle kurumsal stake edenler, düğüm operatörleri ve varlık yöneticileri için tasarlanmış olup, her tarafın ihtiyaçlarını karşılayan çözümler sunmaktadır.

Ayrıca, yeni plan Ethereum'un merkeziyetsizliğini, likiditesini ve güvenliğini öncelikli olarak dikkate almıştır. Tasarımı, doğrulayıcılar arasında olumlu bir rekabeti teşvik ederken, yönetişim ve ceza risklerini azaltmayı amaçlamaktadır. Performans, likidite ve riskin dengelenmesiyle, yeni plan hem Ethereum topluluğuna hem de uzun vadeli vizyonuna hizmet eden bir çözüm sunmaktadır.