Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Merkezi Olmayan Finans alanında değer yeniden yapılandırılıyor, bölge değişimleri belirginleşiyor

Piyasa Genel Bakışı

piyasa ana eğilimleri

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük aralığında, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanırken altcoinler genel olarak baskı altında kalıyor, bu da piyasa ayrışmasının arttığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2,91 ve %3,23 artış gösterdi, Merkezi Olmayan Finans toplam TVL 54,1 milyar dolara yükselmeye devam ediyor, bu da piyasanın genel olarak yeni sermaye çekmeye devam ettiğini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi, %16.47'lik haftalık getirisiyle piyasayı liderliyor, DEX işlem hacmi 2024'te yeni bir zirveye ulaştı (63 milyar dolar), güçlü bir gelişim ivmesi gösteriyor.
• Meme alanı piyasaya geri döndü, büyük piyasa dalgalanmaları arasında aktif bir performans sergileyerek piyasaya yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları getiriyor.
• DEX projeleri en yüksek ilgiyi kazanırken, AI, GameFi gibi alanların performansı zayıf, bu da piyasa ilgi noktalarının altyapı ve likidite alanlarına yoğunlaştığını gösteriyor.
• Yatırımcıların temkinli olmaları, yeniden teminatlandırma projeleri ve DEX bölgesi fırsatlarına odaklanmaları önerilmektedir. Ayrıca, önümüzdeki hafta ABD Merkez Bankası'nın faiz toplantısının piyasalarda yaratabileceği dalgalanmaları dikkatle izlemeleri gerekmektedir.

piyasa duygu endeksi analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e düşerek hala boğa bölgesinde.
• Altcoinler bu hafta referans endeksinin altında performans gösterdi ve dalgalı bir aşağı yönlü trend sergiledi. Haftanın ilk yarısındaki düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettikleri alanı geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle piyasada yaklaşık 2 milyar dolarlık pozisyon zorunlu tasfiye gerçekleşti, uzun pozisyonlar belirgin şekilde deleverage oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, altcoinlerin kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olma olasılığı oldukça düşük.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma trendinde, duygu endeksi hâlâ boğa aşamasında.
• Merkezi Olmayan Finans ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• DEX türündeki projeler bu hafta iyi bir performans sergiledi, zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif olarak katılmaya başladığını gösteriyor.
• Bu hafta Meme alanı yeniden görünürlük kazandı ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

Önemli Alan

DEX

Bu hafta piyasa genelinde fiyat dalgalanmaları nedeniyle yatırımcılara birçok kâr fırsatı sundu, zincir üzerindeki yatırımcılar DEX ile ticaret yapmaya yöneldi, zincir üzerindeki fonlar ve kullanıcılar DEX alanına sürekli girmeye devam ettikçe, DEX projelerinin bu hafta büyüme eğilimini artırdı.

DEX'in zincir üstü verileri

DEX'in en somut verileri DEX'in TVL'si ve işlem hacmi, bu iki gösterge DEX alanının durumunu en doğrudan şekilde yansıtıyor.

• TVL: DEX bölgesi projelerinin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 25.22B'den şimdi 26.58B'ye yükseldi, artış oranı %5.39'a ulaştı, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX'in bu haftaki işlem hacmi 2024 yılının ortasına kadar olan en yüksek seviyeye ulaştı ve 63 milyar dolar seviyesine geldi, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu da DEX alanındaki işlem hacminin patladığını gösteriyor.

DEX bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş eğilimi sergiliyor. Hyperliquid, dYdX gibi önde gelen protokoller, tekil işlem fonksiyonundan entegre finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm geçiriyor. Bu evrim süreci, protokollerin kendi zincir katman mimarisine dayanarak, fonksiyon birleşimi aracılığıyla dikey entegrasyon sağlaması ve tek duraklı Merkezi Olmayan Finans hizmet ekosistemi oluşturması şeklinde kendini gösteriyor. Bu tür mimari yenilikler, DEX pisti tekil işlem seviyesinden çok yönlü finansal altyapı yönüne evrildiğini gösteriyor ve pist değerinin yeniden yapılandırılması gerçekleşiyor.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda yüksek bir tartışma konusu oldu, SUI fiyatı bu hafta %7,8 artış gösterdi ve BTC ile ETH'den daha iyi bir performans sergiledi, Sui ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bu hafta oldukça başarılı bir büyüme gösterdi.

Sui zincirindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri verileri

• TVL: Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 1.598b'den şu anki 1.793b'ye yükseldi, artış oranı %12.88'e ulaştı, bu da zincir üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66.543.317'ye ulaştı, geçen hafta 64.358.562'den 2.184.755 artış gösterdi ve artış oranı %3.39 oldu. Artış oranı büyük görünmese de, bu hafta şiddetli dalgalanmalara rağmen bir artış sağlanması, Sui zincirinin belirli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu gösteriyor.

• DEX işlem hacmi: Sui ağı üzerindeki başlıca DEX'ler: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX. Bu hafta Sui ağı üzerindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı, günlük ortalama işlem hacmi 466 milyon dolara ulaştı. Görüldüğü gibi Sui ağı üzerindeki DEX'ler oldukça aktif.

• Merkezi Olmayan Finans projeleri TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, sırasıyla borç verme ve DEX alanlarına aittir. Bu hafta TVL büyüme oranları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72 olarak gerçekleşmiştir. Gözlemlenebileceği gibi, dalgalı bir trend içerisinde olmasına rağmen, Sui ekosistemindeki fonlar sürekli olarak Merkezi Olmayan Finans projelerine girmektedir.

Bir kamu zincirinin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü değerlendirmek için en doğrudan ölçüt, TVL'sinin artış veya azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, şu anda Sui zincirinin hızlı bir gelişim gösterdiğini görebiliriz. SUI fiyatı piyasa genelinden daha güçlü olduğu için, Sui ekosistemi açısından taban varlıkları sürekli olarak artış göstermekte ve bu da zincir üzerindeki DeFi projelerinin APY'sinin artışını tetiklemektedir. Aynı zamanda piyasanın genel durumu büyük dalgalanmalar gösteriyor ve kazanç fırsatları mevcut, bu nedenle çok sayıda zincir üzerindeki kullanıcıyı katılmaya çekiyor ve tüm Sui ekosisteminin gelişimini teşvik ediyor.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL artışında ilk 5 (TVL'si daha küçük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon dolar ve üzeri), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yüzde Artışı | TVL (milyon) | |----------|------------|----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Alışık Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (tavsiye endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Synthetix, Ethereum tabanlı Merkezi Olmayan Finans protokolüdür ve blok zinciri teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına çevrimiçi erişim sağlamayı amaçlar. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX tokenlerini teminat göstererek sentetik varlıklar oluşturmasına olanak tanımaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, SCCP-373'ün uygulanmasıyla LP kullanıcılarının APY'sini artırdı ve V3 LP'nin işlem ücretleri payını %40'tan %60'a yükseltti. Aynı zamanda Synthetix Hazine, V3 LP'nin gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Ayrıca, Synthetix bu hafta TLX adlı kaldıraç token platformunun satın alımını tamamladığını duyurdu. TLX'in kaldıraç token işlevini entegre edecek, parametreleri iyileştirerek ve sözleşmeleri yeniden dağıtarak lansmanı hızlandıracak ve kaldıraç token teşvik programını başlatacak.

Babylon (henüz yayımlanmamış): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer Hisse Kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güven olmayan bir staking mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını etkinleştirmek ve Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliğine olan talepleri ile yüksek getiri projelerine katılım arasındaki çelişkileri çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatlarının oldukça dalgalı olmasına rağmen, BTC'nin performansı oldukça güçlüydü ve yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Ayrıca kullanıcılar BTC'nin sonraki gelişimini genel olarak olumlu buluyor, bu nedenle BTC'yi daha kararlı bir şekilde tutarken, aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istiyorlar ve bu da daha fazla BTC tabanlı gelir projelerini tercih etmelerine yol açıyor. Ayrıca bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcılarının hesaplarından doğrudan Babylon'da BTC teminat göstererek gelir elde edebileceklerini duyurdu. Bu, Babylon'a büyük yeni fonlar getirdi ve etkinlik süresince etkinliğe katılan kullanıcılara en yüksek %12'lik puan artırımı sağladı, bu da çok sayıda kullanıcının katılımını teşvik etti.

Usual Money（USUAL）：（tavsiye endeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual Money, merkeziyetsiz bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan, bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir. Projenin temel mekanizması üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda Usual Money, Checker güncellemesi gerçekleştirdi. Güncellemenin ardından, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Curve'deki USD0/USD0++ ortalama APY'si %54, USD0/USDC'nin ortalama yıllık getiri oranı ise %52 oldu. Ayrıca, USUAL basım miktarı %17 oranında azaltıldı ve USUAL'in fiyatı artırıldı. Bu durum, birçok kullanıcının yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmek için Usual Money'ye katılmasına neden oldu.

BounceBit（BB）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden teminatlandırma için bir temel katmandır. Tasarımı itibarıyla, belirli bir ticaret platformu ile derin bir işbirliği yaparak yüksek getiriye sahip CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca, Restaking için somut kullanım senaryoları oluşturmak amacıyla BounceBit Chain'i inşa etmiştir.

• Son Gelişmeler: Yakın zamanda BounceBit, çeşitli tokenlerin stake oranlarını artırdı. USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54.25, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24.55, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.13, ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.7'ye ulaştı. Bu durum, çok sayıda kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak stake etmeye katılmasını sağladı. Aynı zamanda bu hafta BounceBit, Ondo ile iş birliği yaparak tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e entegre etti ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria（EQB）：（öneri endeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiri yaratmayı hedefleyen bir makine havuzu projesidir. Pendle tarafından kullanılan ve getiri modelini artıran ve tokenleştirilmiş versiyonu ePENDLE aracılığıyla LP'lere daha yüksek getiri sağlayan ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sunan ve tokenleştirilmiş versiyonu ePENDLE aracılığıyla veToken'ı kullanmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Equilibria ve Curve işbirliğini güçlendirdi ve kullanıcıların kazançlarını artırmak için ilk yeni güçlendirilmiş havuz olan scrvUSD havuzunu tanıttı. Ardından SolvBTC, cmETH ve ePENDLE güçlendirilmiş havuzları eklendi ve kullanıcıların APY'si %59'a kadar yükseldi, bu da büyük miktarda kullanıcının arbitraj yapmaya katılmasını sağladı.

Yukarıda özetlenenler ışığında, bu hafta TVL'si hızla artan projelerin çoğunun stabil coin gelir bölgesinde (makinalı tüfek havuzunda) yoğunlaştığını görebiliriz.

bölge genel performansı

• Stabil kripto para birimlerinin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükseldi, artış oranı %2.91; USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara yükseldi, artış oranı %3.23. Görüldüğü gibi bu hafta hem ABD dışı piyasalara odaklanan USDT hem de ABD piyasalara odaklanan USDC artış gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişini koruduğunu gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin arbitraj faiz oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artıyor. Merkezi Olmayan Finans'a geri dönüş, çok iyi bir seçim olacaktır.

• Fon durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şu anki 54.1 milyar dolara yükseldi, eklenen fon %1.69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyümeyi sürdürdü ve son iki aydır devam eden bir artış trendini koruyor, sürekli olarak DeFi projelerine fon girişi olduğunun kanıtı.

derinlemesine analiz

Artış itici gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir.