Yatırımda Anlatı Gücü

Bu belirsizliklerle dolu dünyada, hepimiz spekülatörleriz. Beynimiz sürekli olarak çevrenin olasılık haritasını oluşturur ve çeşitli olası sonuçları tahmin eder. Eylemlerimiz kesin gerçeklere dayanmaz, farklı sonuçların olasılık değerlendirmelerine dayanır.

Kayak yapmayı örnek alırsak, en iyi kayak eğimi tam olarak çığ düşmesi için ideal eğimdir. Kaymaya başlamadan önce, rehber kar durumu, hava durumu gibi faktörleri değerlendirerek çığ riskini tartar. Eğer risk çok yüksekse, kayak yapmayız.

Benzer şekilde, asansör mü yoksa merdiven mi kullanacağımıza karar verirken hız ve güvenliği de değerlendiririz. Asansör hızlıdır, ancak mekanik arızalar yaralanmalara yol açabilir. Yaralanma olasılığı ve tasarruf edilen zaman ve enerjiye göre seçim yaparız.

Gerçekten de, her an hayatımızı riske atıyoruz. Bu kötü bir şey değil, aksine insanlığın geleceği mükemmel bir şekilde tahmin edememesinin doğasıdır. Eğer geleceği kesin bir şekilde bilebilseydik, bu ne kadar korkunç bir varoluş olurdu. Ben kusurlarımızı daha çok seviyorum.

Bazı davranışların kendiliğinden açıklanması, bunların risklerine dair algımızı oluşturur, buna anlatı denir. Sosyal bir hayvan olarak, insanın anlatısı esas olarak "toplumsal zeka" aracılığıyla yaratılır. En etkili hikayeler genellikle çoğu insanın inandığı hikayelerdir, iyi ya da kötü.

Bu anlatım da nesnel gerçekler üzerine kuruludur. Gerçekler genellikle bazı eylemlerin risklerini işaret eder. Örneğin, 40° eğiminde çığ düşme olasılığı daha yüksektir, asansör kullanmanın yaralanma riski vardır, bunlar hepsi gerçektir.

Ancak bireyler olarak tüm kesin istatistikleri bilmek zor. Asansör kullanımındaki toplam ölüm sayısını kesin olarak bilemiyoruz, ayrıca belirli bir eğimde çığ nedeniyle ölen kayakçıların oranını hesaplamakta zorluk çekiyoruz. Kesin verilerin yokluğunda, başkalarının yargısına güvenmek zorundayız.

Gerçek durumlardaki karar verme sürecimiz şöyle:

Çığ riski için deneyimli kılavuzlara güveniyoruz. Profesyonel eğitim almışlardır ve çığ riskini nasıl değerlendireceklerini bilirler. Bir rotanın güvenli olduğunu belirlemelerine güveniyoruz. Buradaki "güvenli" ifadesi, çığın asla olmayacağı anlamına gelmez; bunun yerine risklerin kabul edilebilir bir seviyeye indiğini ifade eder.

Asansör kullanımıyla ilgili olarak, çoğu insanın asansörü kullandığını gözlemledik. Asansör gerçekten çok tehlikeli olsaydı, herkesin aynı hatayı yapması mümkün olamazdı. Ayrıca, uzman mühendislerin bilgeliğini yansıtan yapı mevzuatına ve asansör sertifikasyon sistemine güveniyoruz. Bu nedenle, asansörün güvenli olduğuna inanıyoruz.

Şeylerin olasılık değerlendirmesi, doğrudan gerçeklere veya teknolojinin kendisine bağlı değildir, aksine gerçeklere olan algımız ve teknolojinin iyi ya da kötü olduğuna dair yargımızla ilgilidir. Bu algılar genellikle başkalarının söylemlerine dayanır; onların uzmanlık eğitimi ve zengin deneyimlerinden dolayı durumu bizden daha iyi bildiklerini varsayarız.

Kripto para alanında da durum böyledir. Diyelim ki, yenilikçi bir teknoloji ile bir problemi çözdüğünü iddia eden yeni bir proje var. Eğer bu problem yaygın olarak biliniyorsa ve bu problemi çözmeye çalışan diğer projelerin token değerleri çok yüksekse, bu yeni projeye ilgi duyabilirsiniz. Projenin mühendislerinin problemi çözebilecek kadar zeki ve yetenekli olduğuna inanırsınız. Bu güven, onların danışman kadrosundan, eğitim geçmişlerinden veya iş deneyimlerinden kaynaklanabilir. Projenin güçlü bir anlatımı ( hikaye + teknoloji ) olduğu için yatırım yapmaya karar verirsiniz. Ama dikkatlice düşünün, acaba hikaye mi daha önemli, yoksa teknoloji mi daha önemli?

Cevap, hikayenin daha önemli olduğudur. Projenin başarısına dair beklentilerin, esasen başkalarının sorun hakkındaki görüşlerine ve başkalarının ekibin teknik yeteneklerine dair değerlendirmelerine dayanmaktadır. Teknolojiyi temelde değerlendirmek zor, bu yüzden diğerlerinin durum hakkında senden daha iyi bilgiye sahip olduğuna inanıyorsun.

Teknoloji bilgimiz bir projeyi doğru bir şekilde değerlendirmek için yetersiz olabilir, ancak bir hikayenin ne kadar etkileyici olduğunu kolayca anlayabiliriz. İyi hikayeler, olumlu veya olumsuz bir şekilde daha fazla insan tarafından paylaşılır. Örneğin, "Bu piyasa döngüsünde, bireysel yatırımcılar merkezi borsalardan merkeziyetsiz borsalara geçecek." Karşıt görüşler olsa bile, bu hikaye hâlâ yayıldı.

Önemli olan insanların bu hikayeye inanıp inanmaması değil, bu hikayeyi anlatıp anlatmamalarıdır. Çünkü bu piyasada uzun vadeli tutma, kısmi satmaktan daha karlı. İyimserlik nihayetinde karamsarlığı yenecektir. Bu, insan beyninin çalışma şeklidir.

Yatırımcılar olarak, temel görevimiz iyi bir hikaye anlatmaktır. Hikaye ne kadar etkileyici ve özlü olursa, yayılma hızı o kadar artar. Hikaye ne kadar geniş bir kitleye ulaşırsa, ilgili tokenlerin değer artışı o kadar büyük olur.

Teknoloji en kritik faktör değildir. Kripto para ve blockchain teknolojisinin potansiyel uygulamalarını anlamamıza rağmen, bu alanlarda uzman değiliz. Ticaret yaparken, teknik due diligence'i gerçekten uzmanlara dış kaynak olarak veriyoruz. Bu uzmanlar, tanınmış girişim sermayesi şirketleri, saygı duyulan teknik danışmanlar veya başarılı proje deneyimine sahip kurucular olabilir.

Bizim görevimiz, belirli bir hikaye bağlamında hangi projenin en başarılı olma olasılığının daha yüksek olduğunu belirlemektir. Başarı, geniş çapta yayılan makro ve mikro anlatılara bağlıdır. Bir hikaye "imkansızdan" "mümkün hale" geçtiğinde, ilgili tokenler genellikle en yüksek getirileri sağlar.

Başarı olasılığı yalnızca %0.01 olan, ancak hikayesi hızla yayılan bir token'a yatırım yapmayı tercih ederim, %50 başarı olasılığı olan, ama hikayesi zaten geniş kitlelerce bilinen bir token'a yatırım yapmaktansa. Eğer başarı olasılığı %0.01'den %1'e yükselirse, çünkü bu hikaye birçok insanın algısını hızla etkiledi, o zaman yatırım getirisi 100 katına kadar çıkabilir.

Makro hikaye, gözlemlenen bir eğilimi ve belirli projelerin bu eğilimden nasıl yararlandığını tanımlar. Bu daha çok kesin bir eğilimden ziyade bir varsayım gibidir, çünkü küçük bir değişimi daha belirsiz bir geleceğe yansıtıyoruz. Örneğin, "perakende türev ticareti merkezi borsalardan merkeziyetsiz borsalara kayıyor" bir makro hikayedir.

Mikro hikayeler, belirli bir projenin neden bu makro trend içindeki en iyi oyunculardan biri olabileceğini açıklar. Örneğin, "bir projenin sektörün tanınmış isimlerinden rehberlik aldığı" gibi bir mikro hikaye, projenin rakiplerini yenme olasılığını artırıyormuş gibi hissettirir.

Boğa piyasası döneminde, iyi bir hikaye anlatmak özellikle önem kazanıyor. Şimdi, umutlu olduğumuz varlıkları tanıtma zamanı.

Projenin gerçek performansı, işlem hacmi artışı, toplam kilitli değer, bağımsız adres sayısı gibi göstergeler gerçekten önemlidir. Ancak, bunların token fiyatı üzerindeki etkisi, hangi aşamada yatırım yaptığınıza bağlıdır.

Bir "imkansız" hikaye/trendden "mümkün" olana yatırım yaptığınızda, projenin gerçek performansı görece daha az önemlidir. Piyasa beklentileri düşük çünkü herkes bu tokenin olası bir trendle ilişkili olduğunu düşünüyor. Bu nedenle, sıradan sonuçlar bile çığır açıcı olarak değerlendirilebilir çünkü beklentiler çok düşük.

Bir hikaye/trend "olasılıktan" "kesinliğe" geçerken yatırım yaptığınızda, projenin gerçek performansı kritik hale gelir. Piyasa beklentileri yüksektir çünkü herkes güzel bir geleceğe inanıyor. Bu aşamada, projelerin beklentileri karşılamak için gerçekten devrim niteliğinde sonuçlar göstermesi gerekir.

Önümüzdeki birkaç ay boyunca, belirli tokenlere ve bunların makro ve mikro hikayelerine odaklanacağız. Bu tokenler ya piyasaya sürüldü ya da yakında piyasaya sürülecek. Amacımız, bu hikayelerin geniş bir şekilde yayılmasını sağlamak, insanların bu tokenleri satın alıp almaması önemli değil. Önemli olan tartışma başlatmak, insanların bu projeler hakkında olumlu veya olumsuz bir şekilde konuşmalarını sağlamaktır.

Aşağıda önümüzdeki birkaç ay boyunca odaklanacağımız bazı makro ve mikro hikayeler var:

• Bireysel yatırımcılar merkeziyetsiz borsa yöneliyor
• ETH staking'in neden olduğu faiz takası talebi
• Küçük coin çift para türevleri
• Merkeziyetsiz borsa zincir üzerindeki likiditeyi piyasa yapıcı olmaktan çıkarma
• Zincir Üzerinde Likidasyon Fiyatı Tahmincisi
• Yasadışı para rezervli stablecoin
• Köprüsüz çapraz zincir çözümü

Şu anda, piyasanın dikkati ABD'de listelenen spot Bitcoin ETF'sine odaklanmış durumda. Ayrıca, küresel fiat para birimlerinin değer kaybetme eğilimi, Bitcoin fiyatının yeni zirvelere ulaşmasını destekleyebilir. Yakında piyasaya sürülecek ETH ETF'sinin de Ethereum fiyatını artırması muhtemel. BTC ve ETH'ye sahip olmamıza rağmen, belki biraz daha artıracağız, ancak genel olarak, dikkatimiz diğer kripto paralara kayıyor.

Amacımız, BTC ve ETH performansını aşabilen tokenler bulmaktır. Belirli projeleri derinlemesine anlayarak ve ilgi çekici hikayeler anlatarak, bu hedefe ulaşmayı umuyoruz.