Bitcoin Spot ETF Pazarının Gelişim Durumu ve Kurumsal Yatırım Eğilimlerinin Analizi

Bitcoin Spot ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, kısa süre içinde güçlü bir sermaye çekme kapasitesi sergiledi. Son zamanlarda, kurumsal pozisyon raporlarının peş peşe yayımlanmasıyla birlikte, Bitcoin Spot ETF'yi satın alan kurumların pozisyonları da yavaş yavaş gün yüzüne çıkıyor. Bu makalede, Bitcoin Spot ETF'nin piyasa gelişim durumu ve yatırımcı kurumların yapılandırma tercihleri ile yatırım sinyalleri derinlemesine incelenecektir.

Küresel Bitcoin Spot ETF Pazarının Genel Görünümü

Küresel ölçekte, Amerika Birleşik Devletleri Bitcoin Spot ETF pazarında lider konumdadır. Verilere göre, 7 Mayıs itibarıyla, Amerika Birleşik Devletleri Bitcoin Spot ETF'si 4 aylık sürede 827321 BTC tutmakta, bu da yaklaşık 52.1 milyar dolar değerindedir ve küresel pazar payının %89.5'ini oluşturmaktadır.

Ancak, fon akış hızında belirli bir değişim gözlemlenmiştir. ABD Bitcoin Spot ETF'sinin fon akışı, listelendikten sonraki iki ayda yoğunlaşmış ve mart ortasında 836,000 BTC ile zirveye ulaşmış, ardından aylık olarak küçük bir düşüş eğilimi göstermeye başlamıştır.

11 ABD Bitcoin Spot ETF'si arasında, ilk üçteki ürünler olağanüstü bir çekim gücü sergileyerek toplamda 719,000 BTC (değeri 26.91 milyar dolar) bulundurmakta ve toplamın %86.9'unu oluşturmaktadır. Buna karşılık, bazı ETF ürünleri nispeten zayıf bir performans sergileyerek yalnızca %8.8'lik bir paya sahiptir.

Varlık ölçeği açısından, yalnızca iki Bitcoin spot ETF'si 10 milyar doları aşıyor. Bunlardan biri, spot ETF'ye dönüşmesinden bu yana sürekli olarak fon çıkışı yaşadı ve ancak son dönemde ilk kez fon girişi gerçekleşti; diğeri ise son birkaç ayda temelde bir büyüme eğilimi gösterdi, ancak Nisan ortasından itibaren genişleme hızı yavaşladı veya hafif bir düşüş yaşadı.

Asya'nın ilk Spot Bitcoin ETF'sini çıkaran pazar olarak, Hong Kong'daki 3 Spot Bitcoin ETF'si bugüne kadar toplamda 4256 BTC bulundurmakta, varlık yönetim ölçeği 2.7 milyar dolar olmakta, ancak bu, Amerika'nın Spot Bitcoin ETF'sinin listeleme günündeki yaklaşık %0.7'sine karşılık gelmekte ve piyasaya sürülmesinin üzerinden bir hafta geçmesine rağmen belirgin bir büyüme trendi gözlemlenmemektedir.

Kurumsal Yatırımcı Tahsis Analizi

Açıklanan bilgilere göre, birçok kuruluş Bitcoin Spot ETF'sini yatırım portföylerine dahil etti. Verilere göre, bir ETF ürünü 207 kuruluş ve hissedara sahipken, diğer bir ürün 402 kuruluş sahibi ve hissedara sahip.

Bazı Bitcoin spot ETF'si satın alan kurumları analiz ederek şunu bulduk:

1. Varlık yönetimi kuruluşlarının yatırdığı sermaye görece daha fazladır ve ürün çeşitliliği daha zengindir, ancak bu kurumların toplam yatırım portföyündeki oranı daha düşüktür.
2. Bankalar ürün seçiminde daha temkinli, yatırılan fonlar sınırlı.
3. Birden fazla Bitcoin Spot ETF'sinde, üç ürün neredeyse piyasanın ana ticaret türleri haline geldi.
4. Üç Hong Kong kurumu, Amerika Birleşik Devletleri Bitcoin Spot ETF'sine yatırım yaptı; bu, ücret farklılıkları ve varlık saklama sağlayıcısının arka planı gibi birçok faktörle ilgili olabilir.

Aşağıda bazı kurumların yatırım durumu yer almaktadır:

1. Bir kuantum ticaret şirketi, birden fazla ürünü içeren 1.3 milyar dolar değerinde Spot Bitcoin ETF'si satın aldı, ancak bu yatırımlar şirketin toplam 575.9 milyar dolarlık yatırımının yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır.

2. Hong Kong merkezli bir varlık yönetim şirketi, toplam değeri 7400 milyon doları aşan birçok Amerikan Bitcoin Spot ETF'sine büyük yatırımlar yaptı ve bu, yatırım portföyünün önemli bir kısmını oluşturuyor.

3. Bir varlık yönetim şirketi, 6834 milyon doların üzerinde değere sahip Amerikan Bitcoin Spot ETF'sini satın aldı, birden fazla ürünü kapsıyor ama toplam 617 milyar dolarlık yatırımının yalnızca %0.1'inden daha azını oluşturuyor.

4. Hong Kong merkezli bir varlık yönetim şirketi, portföyünün %12'sini oluşturan yaklaşık 38 milyon dolarlık bir ETF ürünü satın aldı.

5. Bir yatırım danışmanlık şirketi iki ETF ürününe sahip olup, toplam değeri yaklaşık 34.91 milyon ABD dolarıdır ve en son yatırım portföyünün önemli bir oranını oluşturmaktadır.

6. Bir varlık yönetim şirketi iki ETF ürününe yatırım yaptı, toplam değeri 28,5 milyon dolardan fazla.

7. Hong Kong'daki bir yatırım şirketi, bir teknoloji şirketinin hisse senedi yatırımlarının iki katından fazlası olan 24 milyon doların üzerinde bir ETF ürününe sahiptir.

8. Hong Kong merkezli bir hedge fonu yönetim şirketi, yaklaşık 19 milyon dolar değerinde bir ETF ürününe sahip.

9. Bir birleşik aile ofisi, yatırım portföyünün %5,4'ünü temsil eden yaklaşık 16.5 milyon dolarlık bir ETF ürününe sahiptir.

10. Bir yatırım platformu yaklaşık 11.24 milyon dolar değerinde bir ETF ürününe sahip ve bu, %4.4'lük bir paya karşılık geliyor.

11. Bir finansal hizmetler grubu, yaklaşık 1.34 milyon dolar değerinde bir ETF ürünü bulunduruyor ve bu, 230 milyon dolarlık yatırım portföyünün yalnızca %0.58'ini oluşturuyor.

12. Büyük bir banka, mevcut değeri yaklaşık 111,3 milyon dolar olan iki ETF ürününe sahiptir.

13. Bir banka holding şirketi iki ETF ürününe toplam 577,198 dolar yatırım yaptı, bu yalnızca rapor edilen toplamın küçük bir kısmını oluşturuyor.

14. Avrupa'da büyük bir banka, yaklaşık 40.000 dolar değerinde bir ETF ürününden 1.030 hisse satın aldı. Bu banka, kripto alanında aktif bir şekilde keşif yapıyor, kripto para hizmetleri sunmanın yanı sıra ilgili yatırımlara da katılıyor.

Genel olarak, kurumsal yatırımcılar Bitcoin Spot ETF'ye yoğun ilgi gösteriyor, ancak çoğunlukla bunu portföylerinde küçük bir pay olarak konumlandırıyorlar. Bu, kurumların kripto varlıklara karşı temkinli bir tutum sergilediklerini yansıtırken, aynı zamanda Bitcoin ETF'nin giderek ana akım yatırım perspektifine dahil edilmekte olduğunu göstermektedir.